Euro, dolar karşısında 20 ayın en düşük seviyesi olan 1,0546'ya geriledi ve Brexit'ten sonra olduğundan daha kötü. Asya hisseleri düşüşte. Beacon, özellikle bankacılık sektörü için dramatik olacağa benzeyen bir açılışı bekleyerek, açık alanda ve Piazza Affari'de yandı. Kriz sonrası finans piyasalarının havası böyle. İtalyan referandumunda HAYIR'ın zaferi, avro ve avro bölgesi üzerindeki baskıyı artırmaya, ancak aynı zamanda Monte Paschi'den başlayarak İtalyan bankaları için sermaye artırımlarına giden yolu karmaşıklaştırmaya muktedir.
SIENA'DA YÜK PAYLAŞIMI GÖRÜNÜYOR
Daha sabah bankanın üst yönetimi, yeni yatırımcı arayışında olan JP Morgan ve Mediobanca ile görüşecek. Katar'ın girişinin ve ilgilenen ABD fonlarının (muhtemel) bir durumda ortadan kalkması durumunda, danışmanların havlu atması fazlasıyla olasıdır. Böylece kamu müdahalesine başvuru yolu somut hale gelir ve AB kurallarına göre yük paylaşımı, yani hissedarlar ve tahvil sahipleri tarafından ödenecek menkul kıymetlerin nominal değerindeki kesintiyi sağlar. İtalyan bankalarından 170 milyarın üzerinde tahvil tutan İtalyan tasarruf sahipleri için dramatik bir sonuç, çok kötü bir alamet. Halihazırda GSYİH'nın %133'ü olan eşiğin çok ötesinde olan kamu borcu üzerindeki etkisini unutmadan.
Bu arada, Avrupa Merkez Bankası tarafından İtalyan krizinin BTP'ler üzerindeki etkisini hafifletmek için geliştirilen güvenlik ağı şimdiden başlıyor ve bir kez daha %2'nin üzerindeki getiri eşiğini geçecek. Avrupa Merkez Bankası, önümüzdeki Perşembe günü müdürlük tarafından kabul edilecek ve vadeleri uzatacak tedbirlere kadar, QE'nin İtalyan tahvillerine (12 milyar, yani potansiyelinin %18'i) öngördüğü aylık müdahalelerini bu günlerde yoğunlaştırabilir. niceliksel gevşeme. Hazine'nin cari yıl için kaynak yaratmayı tamamlamasına yardımcı olur. Ancak piyasalar şimdiden seçim cephesinde (Fransa, Almanya ve Hollanda) çok sıcak bir yıl olan 2017'ye bakıyor. Avusturya'da aşırı sağın yenilgisinden kaynaklanan temsili rahatlama sadece birkaç saat sürdü.
INTERMONTE: İHRACAT ODAKLI STOKLARA ODAKLANIN
Çok fedakarlık seviyelerinden başlasak bile, banka hisselerindeki satış sağanağına boyun eğen Piazza Affari'de hava biraz sıcak olacak. Hafta sonu boyunca Intermonte uzmanları, NO'nun zafer kazanması durumunda, her şeyden önce dış pazarlarda faaliyet gösteren ve dolara güçlü bir şekilde maruz kalan şirketlere odaklanmayı önerdi. Bankalardan ve kamu hizmetlerinden kaçının. Önerilen portföy, Moncler, Stm, Ferrari, FiatChrysler, CnhIndustrial, Saipem, Ima, Recordati ve Campari'yi içerir.
ASYA BORSALARI AŞAĞI, PETROL AŞAĞI
Euro 1,057'de işlem görüyor, geceki düşük seviyelerinden biraz toparlanıyor, ancak Cuma günkü fiyatların (1,066) altında.
Tokyo Menkul Kıymetler Borsası %0,7 düşüşle kapanmaya başlıyor. Hong Kong -%0,8 ve Şanghay -%1,2. Seul -%0,3 ve Mumbai -%0,1.
Altın yatay seyrediyor ve Brent petrolü %0,7 kayıpla varil başına 54,1 dolardan işlem görüyor.
ECB QE'yi UZATIYOR MAHKEMEDE BREXİT
Referandum sonrası dönem, genel ilgiyi çekmeye yöneliktir. Ancak ilginin başka nedenleri de var. Avrupa Merkez Bankası, 8 Aralık Perşembe günü Draghi yönetiminin en hassas ve önemli günlerinden birini yaşayacak. Müdürlük, menkul kıymet alım programının (Qe olarak adlandırılan) altı ay uzatılıp uzatılmayacağına, Euro bölgesinin varlığı için belirleyici adım olan Fransa cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ardından gelecek Eylül 2017'ye kadar karar vermek zorunda kalacak.
Tartışma aynı zamanda planın boyutlarıyla da ilgili olacak: ayda 80 milyar avroyu teyit etmek veya 60 milyara kısmi bir indirimle (sözde azaltma) devam etmek. İlk durumda, satın alma döngüsünün sonunda, ECB 2.400 milyar avroluk, ikinci durumda ise 2.200 milyar avroluk kamu menkul kıymeti alacak. Bir Reuters anketine göre, uzmanların çoğunluğu (40 kişiden 54'ı) ECB'nin miktarı azaltmadan alımları uzatmaya karar vermesini bekliyor.
Bu kolay bir seçim olmayacak: Avrupa ekonomisinin toparlanması, petrol fiyatlarındaki artışın enflasyonist etkileriyle birleştiğinde, daralmanın başladığını düşündürebilir. Ancak Avro bölgesindeki siyasi gerilimler, travmatik olabilecek değişikliklere karşı tavsiyelerde bulunuyor.
Bugün, İtalya ve Avusturya'daki sandıkların kapanmasından birkaç saat sonra, Eurogroup, sonuçların ilk değerlendirmesi için Brüksel'de toplanacak, ancak Yunanistan'dan talep edilen reformlara ilişkin karmaşık ve sonu gelmez müzakerelerle resmi olarak ilgilenmek zorunda kalacak. yeni bir yardım diliminin kaynağı olarak. Ecofin toplantısı yarın yapılacak. Makro cephede, Euro bölgesi hizmet PMI verileri bu sabah pozitifti.
Gündem Londra'da da var: İngiltere Yüksek Mahkemesi'nde, Avrupa Birliği'nden ayrılma kararının referanduma ek olarak bir referandum gerektirdiğini tespit eden yargıçların kararına karşı İngiliz hükümetinin temyiz başvurusuna ilişkin tartışma bugün başlıyor. Hükümetin ve itirazı destekleyenlerin dinlenmesinin ardından verilecek kararın 8 Perşembe günü yapılması planlanıyor.
OPEC, RUSYA İLE ANLAŞMAYA DOĞRU. FED'E GERİ SAYIM
Ancak 9'unda, Doha'da, Rusya liderliğindeki Opec dışı üreticilerin temsilcileri, Viyana'daki toplantıda belirlenene uygun olarak kartel ile üretimi kısmak için bir anlaşma imzalamalı. Geçen Çarşamba günkü anlaşmanın imzalanmasından bu yana, Brent ve WTI %10'dan fazla arttı.
ABD'de Trump döneminin ilki olan 13-14 Aralık'ta yapılacak Fed toplantısının kararları için geri sayım şimdiden başladı. FOMC'nin üç üyesi bugün konuşacak: New York Fed Başkanı Wiliam Dudley, Charles Evans (Chicago) ve James Bullard (Saint Louis). Faiz artışı, özellikle de işsizliğin %91'ya düştüğüne işaret eden işgücü piyasasındaki son verilerin ardından, doğal karşılanıyor (Bloomberg panelinin %4,6'i bir artış bekliyor).
Ancak operatörler, Merkez Bankası'nın bundan sonraki müdahalelerinin şeklini merak ediyor, ardından Trump'ın seçildiği 8 Kasım'dan bu yana getirilerdeki artış tahvil fiyatlarında 1.700 milyar dolarlık düşüşe neden oldu. Bir başka sıcak konu: Başkan'ın yüksek faizli krizden sonra teşvik edilen kuralları ortadan kaldırma niyeti karşısında piyasa reformlarının savunulması.
İŞ YERİ -%20 İLE YENİDEN BAŞLIYOR
Oylamadan sonra, Piazza Affari, bir haftalık münferit toparlanmanın ardından ticaretin yeniden başlamasını teklif ediyor. Yılın başından bu yana FtseMib endeksi, EuroStoxx 20 endeksinin -%8,4'üne karşı %50'lik bir kayıp yaşadı. Ancak geçen ay, Piazza Affari'nin ana endeksi +3'e karşı %0,4 arttı 50 Avrupa mavi çip endeksi. Bugün 163 baz puana ulaşan Btp-Bund farkı bile Kasım sonundaki 186 baz puanlık bahisin ardından son üç haftanın en düşük seviyesinde. Son birkaç gündeki hareketler, tüm dünyada tahvillerdeki düşüşün muazzam miktarda likiditeyi borsalara doğru ittiğini gösteriyor: Piazza Affari'nin en azından kısa vadede bundan faydalanması pek olası değil.
DEVLET ŞURASI KARARI İLE MÜCADELE EDEN HALKLAR
Bank of Italy'nin kooperatif bankalarının anonim şirkete dönüşüm reformunu düzenleyen düzenlemesine karşı bazı hissedarların temyiz başvurusunu kısmen kabul eden Danıştay'ın kararı bugün de bankalar üzerinde ağırlık oluşturacak. Bankaların cayma hakkını kullanan pay sahiplerine özkaynaklarıyla geri ödeme yapmasına izin veren düzenleme. Anonim şirkete dönüşen ilk şirket olan Ubi, yaklaşık 13,17 milyonluk toplam talebe karşılık 257,7 milyon euro değerindeki hisseleri kısmen itfa kararı aldı.
Faiz artışı ihtimalinin ağırlığı altında ezilen kamu hizmetleri için kolay bir gün olmayacak. Enel, Enel Americas'ın Wall Street'e çıkışıyla kendini avutabilir. Şirket, grubun Latin Amerika varlıklarını (iki Şili yan kuruluşu hariç) bir araya getiriyor, Brezilya Celg'ini (dağıtım) yeni bünyesine kattı ve şimdi 5 milyar avroluk yatırım planlıyor.
ALERION, EOLO ENERGIA TOPLAM İHALE TEKLİFİNİ BAŞLATMAK ZORUNDA KALACAK
Eolo Energia'ya (Edison-F2i) Alerion'un kontrolü verildi. Devralma teklifinin sonunda, konsorsiyum sermayenin %7,54'ünü topladı ve bu, halihazırda sahip olduğu %31,287'ye eklenerek toplam hisseyi %38,8'e çıkardı. Öte yandan, piyasa dışından yaptığı alımlarla %28,18'e ulaşmış olan rakip Fri-El, %4,35'lik pay ile pay alım teklifi için öngörülen azami limitin (%29,9) üzerinde sermaye artırımına gitti. Bu nedenle sermayenin %1,72'si tahsis edilecektir.
Ancak oyun henüz bitmedi: Consob, geçen Kasım 2'da imzalanan hissedarlar sözleşmesinin bir sonucu olarak Edison ve F30i'yi Alerion'da bu sefer zorunlu olan yeni bir devralma teklifi başlatmaya zorladı. %30'un üzerine çıkarak teklifi değerlendirmek için %50 artı bir hisse eşiğinden feragat etti. Alerion'un satın alınmasıyla Edison-F2i, 850 megavat kurulu güce ulaşacak ve rüzgar enerjisinde, 1,1 gigavat kurulu kapasiteye sahip mevcut pazar lideri olan Erg Renew'in ardından, ilk İtalyan direği olacaktı.
