Fiyat listeleri düştü, euro toparlanıyor. Piyasalar, Avrupa'da da para maliyetindeki artışın damgasını vurduğu bir dönemin yakın olduğuna inanıyor. Bankalararası piyasanın performansına göre değerlendirilen ilk artışın, kademeli olarak kademeli bir azalmanın ardından yalnızca Temmuz 2018'de gerçekleşmesi bekleniyor. Elbette bankacıların niyetlerinde yumuşak bir değişiklik, ama boyun eğmeden. Janet Yellen ve Mark Carney'nin son üç gündeki açıklamalarının okunması ve kısmen inkar edilmesine rağmen fırtınayı başlatan Mario Draghi'nin sözleri bu öngörüyü rahatlattı.
Duygu şu ki, merkez bankaları, ekonomilerin ve enflasyonun zayıf bir şekilde toparlanmasıyla karşı karşıya kaldıktan sonra, küresel mali krize karşı Ben Bernanke tarafından yaklaşık 10 yıl önce başlatılan olağanüstü teşvik stratejisini tamamlama zamanının geldiğine karar verdiler. Ve böylece Amerika yükseliş yolunda ilerliyor, Avrupa, Qe'yi tasfiye etmeyi beklerken (İtalyan borcunu hafifletmek için gerekli), avro kurunun yükselmesine izin veriyor ve bu, diğer şeylerin yanı sıra, ABD ile gerginliğin kontrol altına alınmasına hizmet edecek. Yaklaşan G20 Piyasaların "çok yüksek" seviyesini eleştirmek için geri dönen Janet Yellen tarafından şimdiden azarlanan yeni iklim borsalara yardımcı olmuyor: Boğa büyük koruyucularını kaybetti. Ayı, kış uykusundan sonra ini terk etmeye hazırdır.
TOKYO GELİYOR, ÇİN EKONOMİSİ İYİ
Bu ortamda piyasalar ivme kaybediyor. Japonya Borsası haftanın son seansını %1,1 kayıpla kapatmak üzere. Haziran ayındaki artış %1,7'ye düşürüldü. İmalat faaliyetiyle ilgili rahatlatıcı verilere rağmen Hong Kong %0,8, Şanghay %0,2 kaybetti: PMI endeksi, büyüme ve durgunluğu bölen 51,7'nin üzerinde üst üste on birinci aydır 50'de. Seul de %0,3 düştü, ancak Won, dolar karşısında değer kaybeden tek Asya para birimi oldu. Bombay - %0,2.
ABD piyasaları önemli ölçüde düştü. Faiz artırımları beklentisi, her şeyden önce, yılın başındaki rallideki ana oyuncular olan teknoloji hisselerini vurdu. Öte yandan, finans ve petrol yükseldi.
TECH IPHONE'UN DOĞUM GÜNÜNÜ KAÇIRDI
Nasdaq yüzde 1,44 düşerek 2017'nin en kötü bir günlük düşüşünü yaşadı ve aynı endekste son sekiz ayın en büyük bir günlük yükselişinin hemen ardından geldi. Bankaların rallisine rağmen Dow Jones %0,8 ile dört haftanın en büyük günlük negatif değişimini kaydetti. S&P500 -%0,9. Vix korku endeksi %26 artarak Mayıs ortasındaki yüksek seviyelerine ulaştı. 10 yıllık Hazine Bonosu'nun getirisi bir gün önceki %2,27'den %2,22'ye yükseldi, son üç günde getiri 15 baz puan arttı.
ABD BANKALARI İYİ, NIKE HESAPLARI İYİ
Giderek zayıflayan dolar, bu sabah euro karşısında 1,144'den 1,137'e geldi. ABD para birimini başlıca para birimleriyle karşılaştıran bir endeks olan dolar endeksi, Ekim ayından bu yana en düşük seviyesinde. Teknoloji sektörü %1,8 düştü - Apple da bugün ilk iPhone'un doğumunun onuncu yıl dönümünü kutlayan -%1,4 baskı altında. Hisse senedi o zamandan beri %700 arttı.
En iyi sektör, faiz artırımı beklentisiyle finans oldu: JP Morgan %1,5, Wells Fargo %2,7, Citigroup %2,8 arttı. Nike'ın hesapları borsa kapalıyken açıklandı: net karı geçen yılın aynı dönemine göre %1,01 artarak 19 milyar dolar oldu.
Enerji sektörü de yükseldi (+%0,1). Brent petrolü üst üste yedinci gününde kazanç elde etti: bu sabah varil başına 47,7 dolardan işlem gördü (+%0,4). Petroldeki artış, %1,9 değer kaybeden Eni'ye yardımcı olmadı. -1%. Pozitif Tenaris (+%0,8).
EURO 13 AYIN EN YÜKSEKİNDE AVRUPA'YI EZDİ
Euro, dolar karşısında dün gece 13'den 1,142'ye çıkarak 1,137 ayın en yüksek seviyesine çıktı. Euro'nun gücü, Wall Street'in ters açılımı ile birleştiğinde Avrupa borsalarının yavaşlamasına neden oldu. Vadeli işlemler %0,2 düşüş bekliyor. Milan da bir istisna değildi: Ftse Mib endeksi %1,63 düşüşle 20.705 puanda kapandı. Paris (%-1,88) ve Frankfurt'ta (%-1,83) daha belirgin düşüşler. Madrid %1,60 düştü. Londra hasar limitleri: -%0,51.
Ekonomi Bakanı Pier Carlo Padoan dün yaptığı açıklamada, İtalyan ekonomisinin büyümesinin hem bu yıl hem de 2018'de güçlü olacağını söyledi. Avro bölgesindeki ekonomik duyarlılık, Haziran ayında beklenenden daha iyi bir iyileşme kaydederek yaklaşık on yılın en yüksek seviyesine çıktı. Gıda ve hizmet fiyatlarındaki artışın etkisiyle Almanya'da enflasyon Haziran'da beklenenden daha yüksek bir trend gördü: Mayıs'taki %1,4'ten %1,5'e.
BTP ORANLARI YÜKSELİYOR. YENİ XNUMX. YILDÖNÜMÜ BUGÜN MÜZAYEDE
Para piyasası, Mario Draghi'nin paranın maliyetinde yukarı yönlü bir ayarlamanın yolunu açıyor gibi görünen son yorumlarından sonra, gelecek yılın Temmuz ayına kadar ECB oranlarının sıkılaştırılması olasılığının yaklaşık %90 olduğunu görüyor. Bu, Temmuz 2018'de EONIA'daki forward kurunun -%0,2713 noktasının yaklaşık 9 baz puan üzerinde, %-0,3620'te hareket ettiği Bankalararası piyasadan ortaya çıkan şeydir; bu boşluk, tam olarak %90'lık bir artış şansına işaret eden bir boşluktur. para pahasına.
Bu sinyal aynı zamanda, yeni on yıllık tahvilin teklifini öngören orta-uzun vadeli ihalelerin arifesinde BTP'lerin özellikle yoğun olduğu dün tahvil piyasasını karakterize eden satışlara da katkıda bulundu. 10 yıllık BTP'nin getirisi dün %2,14'den %2,02'e yükseldi. Bund %0,45'dan %0,36'e yükseldi. Bund ile spread dün gece 171 baz puandan 166 baz puanda kapandı. Ayrıca, hafta başında 53 baz puan civarında olan ve seansı 64 baz puanla kapatan İtalya/İspanya spreadinin genişlemesi de dikkat çekiyor.
Almanya'da (Mayıs'ta %1,5'e kıyasla %1,4'e karşılık %XNUMX) ve İspanya'da beklenenden yüksek artış, piyasaların ateşini körükledi ve bu, teşvik önlemlerini azaltmak için Berlin'den gelen siyasi baskıyı artırabilir. Bundesbank başkanı Jens Weidmann'ın sözleri, uzlaşmacı bir para politikasının uygunluğu konusunda hemfikirken, aynı fikirde olmama hakkını yeniden teyit ederek bu yönde ilerliyor.
Orta-uzun vadeli Hazine müzayedesi bugün yapılacak: Yeni 8 yıllık BTP Ağustos 2027, kupon %2,05 dahil olmak üzere 2,22 milyara kadar yeni kağıt satışa sunulacak. Gri piyasada, dün hisse senedi kapanışta %XNUMX bölgesinde bir getiri sağladı.
VİTES KUTULARI ARABALARI, STM VE LUXOTTICA'YI TUTUYOR
Güçlü avronun etkisi, ABD pazarıyla en bağlantılı hisse senetleri üzerinde hissedildi. Kuzey Amerika'daki kârın %80'ini oluşturan Fiat Chrysler %3 düştü. Ferrari için de keskin düşüş (%-2,59). Cnh Industrial daha kötü yaptı (% -3,6). Stm, teknoloji satışları ve dolardaki düşüş baskısı altında (%-2,4) ateş altında. Leonardo (%-3) ve Buzzi (%-2,2) için de ağır indirimler.
Luxottica, Rbs'nin hedef fiyatı 2,3'dan 49 avroya çıkarmasına ve tarafsız tavsiyeyi teyit etmesine rağmen düştü (%-52). Rbc'nin görüşü de yükseliyor: hisse senedinin hedef fiyatı 50'den 55 avroya çıkıyor (derecelendirme sektörü performansı). Diğer lüks hisse senetleri baskı altında: Ferragamo -%3,1, Moncler -%3.
EQUITA TOD'S BATIYOR: İYİLEŞME GÖRÜNMÜYOR
Tod's, Equita'nın kesilmesinden sonra düştü (-%7,7): hedef fiyat 56,5 avro, azaltılmış tavsiye. Komisyoncuya göre ikinci çeyrekteki gelirler, sabit döviz kurlarında yıldan yıla %1 düşmüş olmalıydı: perakende kanalı biraz toparlandı, ancak toptan satış kanalı kötüleşti. Rapor, yılın ikinci yarısında herhangi bir iyileşme olduğuna dair çok az kanıt olduğunu belirtiyor, şu an için piyasa senaryosu olumsuz: e-Ticaret büyümeye devam ediyor, geleneksel giyim mağazalarının satışları yeniden başlamıyor. İlk yarı için FAVÖK marjı bir yıl öncesine göre 160 baz puan daha düşük olmalıdır.
INTESA DURUYOR, BANCO BPM VE UBI rallisi devam ediyor
Venedik bankaları meselesinin güven verici sonsözü dalgasında geçen dört günün ardından bankacılık sektörünün gerilemesi. İtalyan sektör endeksi, Avrupa endeksi +%0,98'nın aksine, -%0,56 negatif bölgede kapandı. Unicredit (%-1,7) ve Intesa'da (%-1,3) finalde kâr. ABD komisyoncusu Keefe, Bruyette & Woods, Outperform tavsiyesini teyit ederek hedefini 2,85 Euro'dan 2,65 Euro'ya yükseltti. Bper -%0,54: Avrupa Komisyonu, 2015 sonunda alınan karardan doğan dört iyi bankadan biri olan Nuova Carife'nin enstitüye satışına onay verdi. Ancak olumlu notlar var. Banco Bpm'deki artış %3,4 ve Ubi'ninki +%2,3 ile özellikle öne çıkıyor.
HİZMETLER ATEŞ ALTINDA, ATLANTIA DA DÜŞTÜ
Faiz artışı korkuları nedeniyle kamu hizmetleri düştü: Enel -%2, Terna -%2,3, Snam -%2,4. UBS, fon Şubat ayından bu yana piyasayı yaklaşık %9 oranında geride bıraktığı için Avrupa fonuna ilişkin tavsiyesini fazla ağırlıktan nötre indirdi. Faiz oranlarındaki eğilim Atlantia'yı da etkiledi (%-1,84). Baco de Santander, Abertis operasyonundan salıverilebilecek değeri hesaba katmak için hisse senedi tavsiyesini 28,6 Euro'dan 26,2 Euro'ya yükselterek, beklemeden satın alma tavsiyesini yükseltti.
RECORDATI, IMA, FILA: BİRÇOK AZALMA. AMA STEFANEL IŞIĞI GÖRÜYOR
Recordati (%-2,1), kendisi de %1,2 düşüşle Avrupa Sağlık Hizmetleri sektöründeki en kötü hisse senedi oldu. Şirket, yılın başından bu yana sektör endeksinin elde ettiği +%33'ye kıyasla %12'lük bir kazançla övünüyor.
Ben -2,76%. Bağlı ortaklık Gima TT (tobacco), Borsa Italiana'ya MTA kotasyonuna kabul edilebilirlik talebini sundu.
Prelios %7,9 düştü ve Çarşamba günkü seansın kazançlarının yarısını (+%15) Çinli Cefc'ye satış söylentileri üzerine bıraktı. "Bu basın söylentileriyle ilgili olarak - şirketten bir not okur - Prelios'un şu anda bu varsayımsal işlemden veya herhangi bir teklif veya anlaşmadan haberdar olmadığı ve CEFC grubuyla herhangi bir teması sürdürmediği belirtilmelidir". Not, yatırım şirketleri Davidson Kempner ve Tecnoinvestimenti'nin Prelios ile olası işlemleri değerlendirmekle ilgilendiklerini ifade ediyor.
Satın almalar sayesinde de güçlü büyümenin başrol oyuncusu Fila'daki başarılar (%-5,43): Boya ve yazı sektöründeki İtalyan grup, 2017'nin ilk üç ayını 117,6 milyon Euro, +41,9, 82,9 milyondan %5,7 gelirle kapattı. avro. Net sonuç, bir önceki yılın aynı dönemindeki 300 bin euro zarara kıyasla 255,9 milyon euro kar oldu. Borç, 223,4 sonunda 2016 milyondan XNUMX milyon Euro'ya yükseldi, ancak yönetim net mali durumun yılın ikinci yarısında iyileşmesi gerektiğini açıkladı.
Stefanel'i uçurun (+%23,86). Monte Paschi ve Unicredit ayrıca borç yeniden yapılandırma anlaşmasını imzaladı.
