Draghi etkisi, Frankfurt'tan gezegendeki tüm fiyat listelerine yayıldı. ECB başkanının Mart ayındaki bir sonraki toplantıda çok daha kötüleşen bir durumla başa çıkmak için enstitünün politikasını "yeniden gözden geçirme ve gözden geçirme" sözü, son haftalarda merkez bankalarından gelen sinyallerden mahrum kalan ve hazırlıksız yakalanan operatörleri cesaretlendirdi. petrol krizi yüzünden.
Tokyo böylece çok zor bir haftayı neredeyse %5'lik bir artışla kapatmaya başlıyor. Hong Kong %1,4, Sidney %1 arttı. Pozitif, ancak daha az coşkuyla, ABD piyasaları: Dow Jones +%0,74, Nasdaq +%0,1. Kapanışa bir saat kala %500 artan S&P 1,6 endeksi, kazançlarını %0,52'ye düşürdü.
Bu arada George Soros, ABD Menkul Kıymetler Borsası ana endeksinde kısa pozisyonlar açtığını açıkladı. Wall Street'in tedbirinin Avrupa'nın açıklığı üzerinde yansımaları olması kaçınılmaz. Londra, Paris ve Frankfurt vadeli işlemleri, akşamki fiyatlara paralel olarak bir başlangıç sinyali veriyor.
38 MAVİ ÇİPTEN 40'İ MİLANO'YA GELDİ
Draghi'nin ateşi, Eski Kıta borsalarının motorlarını yeniden ateşledi. Frankfurt, Deutsche Bank'ın güm güm atmasına rağmen (6,7 milyar için kırmızıda) Paris'le aynı seviyede %2 kazandı. Madrid +%1,8. Piazza Affari'nin tepkisi çok daha güçlüydü: FtseMib endeksinin en az 4,2 baz puan artışla maksimum 18.354 puandan minimum 17.836 puana dalgalandığı günün sonunda +%518.
Belirsizlik ortamı, getirisi %0,4840'a düşen Alman Bundları ve onsu 1.100 doların hemen altına düşen altın alımlarını zorlamaya devam ediyor. Ancak Çarşamba günkü devlet tahvillerimizle ilgili alarm geri döndü: spread 6 baz puan düşerek 110'a düştü ve 10 yıllık BTP getirisi %1,56 oldu.
Listenin yukarı yönlü hareketi ana sepeti oluşturan 38 mavi çipten 40'ini içerse de özellikle bankacılık sektörü için hassastı. Mario Draghi'nin açıklamaları. ECB başkanı, Avrupa Denetleme Otoritesi tarafından bankalara (yalnızca İtalyan bankalarına değil) iletilen anketlerin, sermaye artırımı veya diğer müdahale taleplerinin bekleme odası olmadığını garanti etti.
Ayrıca, ECB başkanı, 2008/09/XNUMX'de NPL getirisinin biriktiği İrlanda örneğinde görüldüğü gibi, takipteki krediler sorununun uzun bir süre içinde çözülebileceğinin farkındayız” altını çizdi. XNUMX krizi henüz tamamlanmadı. AB Komiseri Margrete Verstagen'in, mahsur kalan kalemlerin piyasada gerçekleşebilir fiyat üzerinden değerlenmesi konusundaki kararlı tutumuna dolaylı bir yanıt.
MONTE YÖRÜNGEYE GİRİYOR. RENTI: YAKINDA BİR ORTAK
Son birkaç günün çetin sınavlarından sonra, Monte Paschi mükemmel bir performans elde etti: Çarşamba günü ulaştığı tarihinin en düşük fiyatı olan 44 Euro'dan 0,73 Euro'ya +%0,4980. Enstitü tarafından ihraç edilen sermaye benzeri tahvillerdeki gerilim de azaldı: Eylül 2020'de vadesi dolan MPS tahvilinin getirisi, kupon %5,6, bir önceki zirve olan yaklaşık %12'ten %25'ye düştü. Bu arada banka, 28 yılı sonuçlarını açıklayan Yönetim Kurulu toplantısını bir hafta öne alarak 2015 Ocak'a çekme kararı aldı.
Son olarak, dün Algebris'ten Davide Serra gibi yatırımcılardan da olumlu sinyaller geldi: Davos'taki Dünya Ekonomik Forumu'nun oturum aralarında "Banka borçlarına, hem birincil hem de sermaye benzeri tahvillere yatırım yapmaya başlıyoruz" dedi.
Yönetimden gelen destek çok daha güçlüydü: "Milletvekilleri 'çılgınca iniş çıkışlar yaşadı ama bugün restore edildi, güzel bir marka'" diye dün Başbakan Matteo Renzi'yi yineleyerek 'Porta a Porta'ya' hatırlattı. Birkaç ay sürecek bir sürecin sonunda Banka bazı ortaklar bulmak zorunda kalacaktır. Il Monte - daha önce demişti - inanılmaz fiyatlarla. Bence en iyi çözüm piyasanın ne karar verdiği olacaktır. Keşke İtalyan olsaydı ama kim gelirse çok şey alacak” dedi.
Hükümetin İtalyan bankacılık sisteminin sermaye sağlamlığına ilişkin güvence vermesinin ardından Carige için de Guinness Rekorlar Kitabı'ndan sıçrama (+%29). Unicredit (+%7,9) ve Intesa (+%4,9) da geri dönüş yapıyor. Popülerler iyileşiyor: Bper +%11, Banco Popolare +%10,3, Ubi +%5,7 Bpm +%4,4.
KÖTÜ BANKA İÇİN KARARLI HAFTA
Bu arada, İtalyan hükümeti ile Avrupa komisyonu arasında kredi transferi projesine ilişkin anlaşma yakın görünüyor. Bad Bank ile ilgili hükümet planı, tahsili gecikmiş kredilerin ilgili yatırımcılarla birlikte bankalar tarafından kurulan özel araçlara aktarılmasını öngörüyor, örneğin sıkıntılı varlıkların yönetiminde uzmanlaşmış fonlar. Kötü bankalar, piyasa koşullarında Devletten kamu garantisi alma imkanına sahip olacak ve kredilerin transfer bedeli, nominal değerlerinin %20 ila %30'u arasında dalgalanacaktır. Ancak sorunların tamamı aşılmadı.
AB'nin Rekabetten Sorumlu Komiseri Margrethe Vestager, bankaların, piyasa koşullarında olmayan kurumsal araçlara anormal krediler satarak, her halükarda hissedarlar ve sermaye benzeri tahvil sahipleri için zarara yol açan bir çözüm prosedürüyle karşı karşıya kalma olasılığını gündeme getirdi.
SAİPEM ZARAR GÖRÜYOR, ARTIŞ YAKINDA GELİYOR
Tek olumsuz not, bugün önümüzdeki Pazartesi günü başlaması gereken 5,68 milyarlık sermaye artışının şartlarını açıklayacak olan Saipem'le (%-3,5) ilgili.
Eni finalde güçlenerek %3'lük bir farkla kapandı ve 12,55 Euro'ya ulaştı. Eurostoxx Petrol ve Gaz sektörü endeksi de %3,2 oranında hızlandı.
PETROL: DİBİNE DOKUNMUŞ OLABİLİR
Petrol piyasasının kritik durumu, piyasaları şartlandırmaya devam ediyor. Ham petrol 25'nın başından bu yana %2016 düştü. 2014'te 115 dolarla zirve yaptığından bu yana %75 düştü.
ABD'de haftalık ham petrol stoklarının bir önceki haftaya göre artmasına (ancak beklenenden az) rağmen dün fiyatlarda bir toparlanma oldu: WTI 1,18 dolar artışla varil başına 29,53 dolara çıktı. Asya'da fiyatlar bu sabah sabit.
Suudi devi Aramco'nun başkanı Khalid Al Kahli'ye göre "fiyatlardaki düşüş tamamen mantıksız". Ancak Riyad üretimi düşürmeyecek.
IEA başkanı Faith Birol, yakında bir zam öngörüyor. “Sektördeki yatırımların ilk kez bu kadar düştüğünü belirtiyor”. Bu nedenle, "talep mutlaka artacak ve fiyatlar yeniden baskı altına girecek."
“Düşük fiyatlara karşı koymanın en iyi çaresinin düşük fiyatlar olduğu şeklindeki eski özdeyiş, çalışmayı durdurmadı, ancak ilk aşamada, zamanla hızlanmak dışında çok yavaş çalışıyor – ota Alessandro Fugnoli –. Düşüşü doğru bir şekilde tahmin eden Goldman'dan Currie ve Citi'den Morse gibi çok uyanık analistler, bu yılın sonu için şimdiden ham petrolün mevcut seviyelerin üzerinde olduğundan bahsediyorlar”.
RALLİDE ARABALAR VE TLC
Listenin geri kalanı büyük bir kargaşa içinde. Buy of Ubs sayesinde Mediaset +%6. Telekom +%5. Agnelli galaksisi için de iyi artışlar: Fiat Chrysler +%6,37 puan alırken, Ferrari %3,59 arttı.
