Asya bile iki kabus gününün ardından bu sabah borsalardaki yükselişe katıldı. Teknik bir toparlanma mı yoksa en kötünün bittiğine dair bir sinyal mi? Durum yüksek risk altında olmaya devam ediyor ve Mario Draghi'nin söylediği gibi Brexit'in zararları ciddi ve uzun vadeli olacağa benziyor (önümüzdeki üç yıl içinde GSYİH'da yaklaşık yarım puanlık bir düşüş). Ancak en iyimser umut, Brüksel'deki görüşmelerin merkezinde bankacılık krizini durdurmaya yönelik ilk tedbirlerin gün ışığına çıkması üzere. Ancak onay bekleyen piyasalar rahat bir nefes aldı.
Durum hem borsalarda hem de döviz ve emtia piyasalarında istikrar kazanma eğiliminde. Tokyo'da son günlerin krize en az maruz kalan endeksi Nikkei endeksi yüzde 1,4 yükseldi. Sidney ve Hong Kong da İngiliz ekonomisine en fazla maruz kalan hisse senetlerinin etkisiyle yükselişte. Renmimbi de, dolar karşısında iki gün süren sert düşüşün ardından toparlandı.
Dün son üç aydaki en canlı seansını yaşayan Wall Street de çok iyi durumdaydı: Standard & Poor's +%1,78, Dow Jones +%1,57, Nasdaq daha iyi (+%2,12) ve Gilead'in yükselişinden geri adım attı ( +%5,2): Kaliforniyalı biyoteknoloji şirketi, ilaçlarından birinin hepatit C'nin tüm türlerinin tedavisinde kullanılması için ABD yetkililerinden onay aldı. Tüketici güvenine ilişkin veriler iyileşmenin devam ettiğini doğruluyor: Yurtdışında Brexit daha az korkutucu .
MILAN CANLANMAYA LİDERLİK EDİYOR. İYİ TLC VE SİGORTA
Avrupa'da ise toparlanma geçtiğimiz Cuma gününden bu yana en çok etkilenen borsa olan Milano'dan başladı. Piazza Affari'de FtseMib endeksi maksimum 3,3 puana ulaştıktan sonra %15.602 artışla 15.799 puana yükseldi. Londra (+%2,64), Paris (+%2,61), Frankfurt (+%1,93) ve Madrid'de (+%2,39) da büyük iyileşme görüldü. Avrupa'da en iyi sektör sigortacılıktır (sektörün Stoxx'u +%3,5), telekomünikasyon (+%3,5) ve kamu hizmetleri (+%3,2). Piazza Affari Telecom Italia %5,2 oranında değer kazandı.
Borçlanma araçları piyasası da gelişiyor: Btp/Bund farkı 144 puana düşerek Brexit'ten sonraki en düşük seviyesine geriledi. Hazine, getirisi %-6 ile 6 milyar 0,150 aylık YİD gerçekleştirdi (Mayıs ayındaki tüm zamanların en düşük seviyesi olan %-0,262'den bu yana artış gösterdi).
Petrol yükselişte: Brent %1,5 artışla varil başına 47,8 dolara, Wti ise 47,2 dolara (+%1,8) yükseldi. Altın fiyatları ise -%0,7 ile 1.315 dolar/ons seviyesinde kalıyor.
STERLİN HAFİF TOPARLANIR, BUND HALA YÜKSEK
Akşam saatlerinde, David Cameron'un "ayrılık sürecinin mümkün olduğu kadar yapıcı olacağı" yönündeki umudunu dile getirdiği Avrupa zirvesinin ilk gününün kapanışına denk gelen kısmi bir rota düzeltmesi yaşandı. Tam tersine, Avrupa Parlamentosu çok büyük bir çoğunlukla Birleşik Krallık'ın AB üyeliğine ilişkin "iptal prosedürünün hızlı ve tutarlı bir şekilde uygulanmasını" talep etti.
Sterlin, gün boyunca biriktirdiği tüm kazanımları sildi ve dolar karşısında 1,328'de (+%0,1) 1,328'e yerleşti. Gün içerisinde zayıflayan 0,11 yıllık Alman Bund bile kapanışta toparlanarak getirilerin yeniden %-XNUMX'e gerilemesini sağladı.
EJDERHALAR: BREXIT GSYİH'NIN YARIM PUANINA MAL OLACAK
Mario Draghi'ye göre Avrupa'nın büyümesi önümüzdeki üç yılda %0,3-0,5 daha düşük olabilir. Ancak ECB başkanı, asıl tehlikenin Brexit'in rekabetçi devalüasyon yarışını tetikleyebilmesi olduğunu ekledi. Enstitü, riski önlemek için diğer merkez bankalarıyla döviz hareketleri konusunda işbirliğini yoğunlaştırdı ve fiyat istikrarını sağlamak için gereken her şeyi yapacak. Draghi daha sonra bankacılık sisteminin zayıf noktalarını ele alma ihtiyacının altını çizdi, çünkü "artık sorunu çözmeden beklemeye gücümüz yetmiyor": "Bunu yapmanın zamanı geldi".
ECB başkanının baskısı, İtalya ile Komisyon arasındaki müzakerelerin önündeki engeli kaldırabilir. AB Konseyi oturum aralarında konuşan Başbakan Matteo Renzi, İtalya'nın bankaları vuran türbülans konusunda Avrupa Komisyonu ile "güçlü" bir görüşme yaptığını, ancak devam eden spesifik bir müzakerenin bulunmadığını savundu. Bankacılık Birliği kurallarının uygulanması halinde kefalet durumunda ciddi risk altında olan, halen ailelerin elinde bulunan 90 milyarlık büyük bir sermaye benzeri tahvil ağırlığı.
SOROS AÇIK SATIŞ DEUTSCHE BANK, İTALYAN BANKALARI +%3,8
Bankacılık sistemi dünkü güçlü toparlanmaya rağmen zincirin zayıf halkası olmaya devam ediyor. Teyit, her zamanki gibi Deutsche Bank'ı hedef alan George Soros'un hamlelerinden geldi. Finansçı, Cuma günü bankanın yüzde 0,51'inde açığa satış yaptığını duyurdu, ardından bu pozisyonu (büyük bir kârla) Pazartesi günü yüzde 0,46'ya düşürdü. Piazza Affari'de bile spot ışıkları bankalara odaklanmış durumda: sabahları %8'den fazla artışlarla çok güçlü oyunlar, oturumu daha kontrollü varyasyonlarla sonlandırıyor. Ancak İtalyan sepeti %3,18 artışla kapattı.
En iyiler arasında Ubi %9 oranında arttı: Pazar yeni iş planını takdir ediyor. Intesa iki kabus seansından sonra iyileşti (+%4,7). CEO Carlo Messina dün yeni iş planının bazı satırlarını öngördü: Kesintilere değil büyümeye odaklanacağını öngördü. Banco Popolare (+%1,8) toplam 53,76 milyon euro tutarındaki takipteki leasing kredilerinin tahsisini tamamladı. Pop.Milano (+%5,6) ve Mediobanca (+%5,7) kanıt olarak görülüyor.
MontePaschi günü %1,6 kazançla tamamlarken, Unicredit sabah yeni CEO'nun açıklanacağı beklentisinin (sonradan hayal kırıklığına uğramasının) etkisiyle hala negatif bir seviyede (-%1,5) kapanış yaptı. Pop.Emilia, fırtına günlerinde kendini daha iyi savunan banka olan aşağı doğru (%-2,3) düzeltme yaptı. İyileşme aynı zamanda Anima (+%10,09) ve FinecoBank (+%6,45) ile başlayan yönetilen tasarrufları da içeriyordu. Sigorta şirketleri arasında Generali %1,5, Unipol ise %2,4 oranında artış gösterdi.
ARAÇ YENİDEN ÇALIŞIYOR, MEDIOBANCA FCA HEDEFİNİ KESTİ
Son günlerde oldukça sıkıntı çeken otomotiv sektörü toparlanıyor: Cnh (+%2,02) ve Ferrari (+%1,32) yükselişte. Brembo uçuyor (+%8,02). Fiat Chrysler de Mediobanca Securities'in notunu yüksek performanstan nötr seviyeye ve hedef fiyatı 1,4 eurodan 10 euroya düşüren notuna rağmen toparlandı (+%7). Ayrıca, Birleşik Krallık'taki güçlü varlık nedeniyle son günlerde feda edilen Leonardo-Finmeccanica'nın (+%7) güçlü bir şekilde toparlanması da dikkate değer.
ENERJİ VE YARDIMCILIK YUKARI YÜKSELİR. BUGÜN SNAM'A ODAKLANMA
İtalyan pazarındaki ralli, kamu hizmetleri ve petrol ve gaz sektörünün toparlanmasıyla desteklendi: Eni %3,2, Saipem %2,55, Tenaris %1,08 arttı. Enel (+%4,3) ve Terna (+%4,5) daha da parlaklar. 3,9-2016 stratejik planının yayınlanmasının arifesinde Snam +%2020: analistlerin ve yatırımcıların dikkatlerini odaklayacağı en önemli unsurlardan biri Italgas'ın kaderi olacak.
