Piyasalar 2016'nın ilk iki ayını çalkantılı kapattı. Ancak küresel ekonomiye ilişkin endişeler devam ediyor. Wall Street'ten başlayarak tüm borsaların üzerinde bir belirsizlik pelerini asılı duruyor ve bu, bugünlerde merkez bankalarının eylemlerine rağmen Borsaya duyulan güvenin ender görülen bir emtia olduğunu doğruluyor.
Petrol fiyatlarındaki toparlanma bile (Wti +%3, Brent +%2,5) Şubat'ı pozitif bölgede kapatmak için gerekli itici gücü sağlamadı: birçok enerji şirketinin mali çöküş korkusu tüccarlara pozisyonlarını hafifletme tavsiyesi verdi. Wall Street böylece kırmızıda kapandı: Dow Jones -%0,74, S&P 500 -%0,81, Nasdaq -%0,7. İlaç sektöründe Valeant %14 düşüş bildirdi.
Öğleden sonra açıklanan makroekonomik veriler, genel bir ivme kaybı sinyali verdi. Chicago bölgesi Satın Alma Yöneticileri Endeksi, Ocak ayındaki 47,6'dan Şubat ayında 55,6'ya düştü, ortak beklenti 52,9 oldu.
Dallas Fed tarafından imalat şirketlerinin satın alma müdürlerinin beklentileri baz alınarak hazırlanan endeks, -31,8 olarak tahmin edilen Ocak ayındaki -34,6'dan Şubat ayında -30'e yerleşti. Bu arada New York Fed Başkanı Bill Dudley, Çin'de yaptığı konuşmada ABD ekonomisinde yavaşlama riskine karşı uyarıda bulundu: G20'nin cephedeki iyimserliğine rağmen, merkez bankaları krizin yeniden başlamasını önlemek için çareler arıyor.
ÇİN YİNE YAVAŞLADI
Dün Çin Merkez Bankası, Bloomberg'e göre 105 milyar dolarlık likidite enjeksiyonuna eşdeğer bir önlem olan bankaların ödemesi gereken zorunlu karşılıklardan yarım puanlık kesinti ile piyasalara oksijen vermeyi düşündü. Ancak etki, bu sabah ekonominin sağlık durumuna ilişkin beklenenden daha kötü olan verilerle sınırlı kaldı: imalat faaliyeti hala düşük, üçüncül sektör bile düşüşte, her ikisi de altı yılın en düşük seviyesinde. Ve böylece, Çin borsalarında Pazartesi günkü heyelandan sonra, Şangay ve Shenzhen borsalarındaki toparlanma yüzde 1'in altında duruyor. Pozitif Hong Kong +%0,6.
TOKYO, MÜZAYEDE XNUMX YILLIK NEGATİF FİYATTAN SUNULUYOR
Altı seanstan sonra yuanın düşüşü dursa da yen için yarış durmuyor. Tokyo'da Nikkei endeksi (%-0,7) negatif bölgede. Ancak en dramatik sinyal devlet tahvili piyasasından geliyor. Bu sabah, Japonya Merkez Bankası ilk kez 0,024 yıllık tahvilleri negatif faizle teklif etti: -%2026. Başka bir deyişle, şimdi ile XNUMX arasında borca girenler, vadesi dolduğunda bir prim alacaklar: Daha düşük oranların itici gücü ve Nicel Gevşemenin teşvik edici etkisi tükendiğinde, geriye kalan tek şey parayı helikopterle dağıtmak, resme göre Milton Friedman tarafından kullanılmıştır.
AVRUPA, FİYATLAR SIFIRIN ALTINDA: EJDERHALAR KONUŞUYOR
Avrupa Merkez Bankası'nın kararlarını bekleyen Avrupa bile kendisini resesyonun etkileriyle karşı karşıya bulurken buluyor. İlk çare, Mario Draghi'nin harekete geçmesini beklemekle tetiklenen bir fenomen olan zayıf euro. Dolar, on seansta sekizinci artışla Şubat ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 1,088'e yükseldi.
Ancak Euro bölgesindeki enflasyonun negatif zemine düşmesi (Ocak ayındaki %0,2'ten -%0,3) Alman Bund için yarışı hızlandırdı: 0,11 yıllık getiri %1,454, negatif oranlardan bir adım uzakta. %133 oranında işlem gören BTP ile spread XNUMX puanda sabit kaldı.
Bu, hükümetin öngördüğünden daha az parlak olduğu ortaya çıkan bir büyüme beklentisi tarafından zaten baskı altına alınan bir hedef olan İtalyan kamu borcunun aşağı yönlü yolunu daha da karmaşık hale getiriyor. Doğrulama, bu sabah Avro bölgesinin ana ülkelerine ilişkin PMI endekslerinin açıklanmasıyla gerçekleşecek. Barclays'in hesapları için kurumsal cephede büyük beklentiler. İtalya'da Luxottica ve Bper yönetim kurulları gündemde.
Eski Kıta listeleri için zayıf bir açılış bekleniyor: vadeli işlemler raporu Londra -45 bp, Paris -56, Frankfurt -100.
14 YIL SONRA TANGO BOND ANLAŞMASI GELİYOR
Olumlu not Arjantin'den geliyor: Buenos Aires ve geçmişteki yeniden yapılandırmalara katılmayan ana alacaklıları, ülke borcunun temerrüde düşmesinden 4,653 yıl sonra 14 milyar dolar için prensipte anlaşmaya vardı. Pazar gecesi varılan ve dün New York mahkemesi ombudsmanı Daniel Pollack tarafından açıklanan anlaşma, alacaklıların anapara ve faiz dahil olmak üzere ödenmemiş miktarın %75'ini almasını sağlıyor.
AVRUPA'DA OLUMLU OTURUM. MİLANO +%0,8
Pekin yetkilileri tarafından alınan önlemlerin ardından piyasalarda belirgin bir şekilde iyileşen iklim sayesinde Avrupa borsaları için olumlu kapanış. Milano'da FtseMib endeksi %0,8 arttı, Paris Menkul Kıymetler Borsası %0,9 pozitif, Frankfurt %0,1 düştü. Avrupa'da en iyi artışlar madencilik ve hammadde stoklarında (sektörde Stoxx +%3,2) ve ayrıca Otomotiv (%+1,5) ve Petrol (+%1,3) sektörlerindeki şirketlerde görüldü.
ŞUBAT AYI'NIN SİYAH FORMASI PIAZZA AFFARI'DA
Piyasalar 2016'nın ilk, korkunç iki ayını kapattı. Her şeyden önce. İlk iki ayda %18 civarında kayıp biriktiren FtseMib'imiz en kötü anda (11 Şubat) %26'dan fazla kaybetti. Frankfurt'taki düşüş de önemliydi (%-12,6), Fransa'dan (%-7) daha iyiydi.
Şehir, Pound'un zayıflığından muzdarip (6'nın başından bu yana Euro karşısında -%2016). İngiliz Menkul Kıymetler Borsası'nın yerel para birimi cinsinden ifade edilen performansı yalnızca yüzde iki puan negatiftir (tek para birimine çevrilirse -%8).
Diğer uçta bunun yerine şaşırtıcı bir Brezilya buluyoruz. Ekonomi tam bir durgunluk içinde olsa bile, Brezilya Borsası üst üste üç negatif yıldan toparlanarak hasarı sınırladı (euro bazında -%2,2).
Wall Street (hem Dow Jones hem de Standard & Poor's'ta -%4,7), Amerikan ekonomisinin gidişatı hakkında bir dizi beklenenden daha iyi haber sayesinde son haftalarda en iyi tepkiyi verebilen piyasa oldu. Düşüşü tüm kaya petrolü sektörünü zorlayan ham petrolün toparlanması.
MSCI Dünya endeksi, gelişmekte olan borsalar hariç tutulsa da dahil edilmese de, dönem boyunca %6,5'lik bir kayıpla uyumlu.
MARCHIONNE'NİN SCUDERIA'SI KURTARILACAK, CENEVRE GÖSTERİSİ BAŞLADI
Fiat Chrysler yıldızı fiyat listesinde yeniden parlayarak seansı %4,2'lik bir artışla tamamladı. Bugün Cenevre Otomobil Fuarı'nda yeni modellerini tanıtacak olan grubun payı Avrupa'nın otomotiv sektörünün en iyisi (Eurostoxx Auto sadece %0,6) ve geçen haftanın tamamında (+6,7) oldu. -%1,5'e karşı %XNUMX. Bu akşam piyasalar kapandıktan sonra açıklanacak olan Şubat ayı satış verileri için iyimserlik var.
Devam eden ralli sayesinde, hisse senedi yılın en düşük seviyelerinden hızla toparlanıyor ve bu da 40 Şubat'taki minimum fiyat olan 9 Euro'da toplam %5,07'lık bir kayıp biriktirmesine yol açtı. Şimdi düşüş% 24'e düşürüldü. Frankfurt'ta Volkswagen %3,3, BMW %1,5 yükseldi. Diğer sanayi hisseleri arasında StM %1,1, Finmeccanica +%2 arttı.
Yoox'un lüks içinde olduğu bir gündü (+%5,1). Şirket, Net-a-Porter ile sinerji hedeflerini 2018'den bu yana yılda yaklaşık 85 milyon olarak belirledi.
SAİPEM SÜPERSTAR, SARAS SAYIMLARDAN SONRA YAVAŞLADI
Petrol cephesinde, notunu Nötrden Satın Al'a yükselten Citigroup tarafından desteklenen Eni, hala +% 1,8 pozitif. Equita ayrıca, notu önceki Bekletmeden Al'a yükselterek petrol grubunun hesaplarını destekledi. Tersine, Exane BNP Paribas, %3 ile 11,30 Euro ile sınırlı bir hedef fiyatla negatif Düşük Performans derecesini teyit ediyor.
Tenaris %2,2, Saipem +%5,5 kazandı, Ftse Mib sepetindeki en iyi hisse senedi. Saras %2,6 artışla 1,485 Euro'dan kapandı. Öğleden sonra, 2015'in dördüncü çeyreğine ilişkin hesapların açıklanmasının hemen ardından hisse 1,431 avroya geriledi. Sonuçlar, analistlerin fikir birliğiyle belirtilen 130'e karşı 133 milyon euro'luk düzeltilmiş FAVÖK ile piyasa beklentilerinin biraz altında kaldı. Geçen yılın aynı döneminde düzeltilmiş FAVÖK 106 milyon olmuştu.
Son zamanlarda Musul barajının restorasyonu için bir sözleşme imzalayan Trevi'nin (+%4,53) büyük kanıtı. ABD dün, Irak'ın en büyüğü olan barajın çökmesi durumunda vatandaşlarını Irak'tan ayrılmaya hazırlanmaları konusunda uyardı. İtalyan şirket dün Mediobanca'nın kısa portföyüne dahil oldu. Enel, Telecom Italia -%0,5'lik net düşüşle %1,8 arttı.
TAŞIMA PARLADI, MPS'İN YENİ GÜMÜŞÜ
Bankalarla savaşın. Düşen hisseler arasında Monte Paschi'nin %4,41'lik düşüşü öne çıkıyor. Aksine, Banca Carige parlıyor (+%4,52). Söylentilere göre banka, Carispezia aracılığıyla Liguria'da zaten mevcut olan Crédit Agricole grubunun İtalyan yan kuruluşu Cariparma tarafından tekrar hedef alınabilir. Şubat ayında Toscafund Asset Management, sermayenin %5,119'luk hissesini biriktirdi. %0,3'lük hafif ilerleme.
Unicredit %1,6, Intesa +%0,1, Ubi +%1,6 kazandı. Banco Popolare de iyi iş çıkardı (+%2,5). Pop Bank. Milano -%0,8.
MEDIOBANCA POSTE, FİNCANTİERİ SATILACAK
Yeni Mediobanca portföy göstergeleri dün geldi. Poste Italiane (+%1,1) Saras ile birlikte Uzun/Kısa Tavsiye Edilen Portföy'e Banco Popolare ve Finmeccanica'nın yerini alarak dahil edildi. Uzun Portföy ayrıca Autogrill, Cerved ve Sias'ı da içerir.
Fincantieri dün şorta girdi. Norveçli iştiraki Vard, 2015'ün aynı dönemindeki 1,29 milyon kardan 50'i 2014 milyar Norveç kronu zararla kapattı.
Komisyoncuya göre, Ferragamo da satılacak, bunun yerine Equita tarafından satın alınacak menkul kıymetler sepetine dahil edilecek. Landi Renzo, Piaggio ve Trevi için de satış yapın.
