İtalya'da manevradaki gerilim yayılmayı yüksek tutuyor. Ve İtalya Merkez Bankası çoğunluğu kızdırıyor. ABD'de Donald Trump, bir kez daha Fed tarafından kararlaştırılan (“başkana göre haksız” olan) artışları suçlayarak T tahvil oranlarını düşürmeye çalışıyor. hafta 230 milyar devlet tahvili yatırmak zorunda kalacak. Dün sadece kısa vadeli tahvillerin yerleşiminin bir tadı vardı: bugünden başlayarak, orta vadeli vadelerle bunun kalbine ineceğiz. Çinlilerin bu turda alıcılar arasında olmayacağına dair endişeler var, bu da getirilerin tekrar yükselmesine yardımcı olabilir.
Dün, referans devlet tahvili olan on yıllık Hazine bonosu, geçen hafta sonunda %3,20 ile ulaştığı son yedi yılın en yüksek seviyesinden %3,24'ye kadar değer kazandı.
ASYA'YA KARŞI, YUAN 7'DEN BİR ADIM
Tahviller üzerindeki daha az baskı, hisse senedi listelerinin kola ateş etmesine izin verdi: Hong Kong yükseldi (+%0,4), Tokyo toparlandı (+%0,2). Bombay +%0,4. Çin düşmeye devam ediyor: Şanghay ve Shenzhen borsalarının CSI 300 endeksi (%-0,5). Yuan'ın dolar karşısında 6,9236'dan işlem görmesi ve dolar karşısında 7 çapraz seviyesine yaklaşması, Trump'ın Çin mallarına yönelik tarifelerine bir yanıt olarak değerlendirilebilir.
Çin ile ticaretteki düşüş Wall Street'te kendini hissettirmeye başlıyor. Malzeme ticaretine en çok bağlı sektörler darbe kaybediyor. Dow Jones endeksi %0,21, S&P 500 -%0,14 kaybetti. Dengede Nasdaq (+0,03%).
HURRİCAN PETROLU UÇURDU
Brent petrol son dört yılın en yüksek seviyelerine geri döndü: dün %1,3 oranında kapandı, bu sabah hafifçe düşerek varil başına 84,8 dolar oldu. Bu günlerde Meksika Körfezi'ndeki üretimin neredeyse %40'ı kayıp durumda; burada fabrikalar, Michael kasırgasının gelişi beklentisiyle güvenli hale getirildi ve Saint Jean'deki Kanada rafinerisindeki yangının sonuçları ağır bir şekilde ağırlaşıyor.
Wall Street'te petrol endeksi %1, Avrupa'da %1,5 arttı.
ENI VE SAIPEM, MİLANO İÇİN İKİ DEĞNEK
Milano'da da oturuma enerji hakimdi. Saipem +%3,3 ayrıca hedef fiyatı 5,50 Euro'dan 4,40 Euro'ya çıkaran Kepler-Cheuvreux'un promosyonu sayesinde. Pay, ABD'li sondaj şirketleri Ensco ve Rowan Companies arasındaki 42 milyar dolarlık karttan karta birleşmeyle desteklendi (Ocak ayından bu yana %12), bu da pazarın dinamizmini teyit ediyor. yatırımlar.
Eni +%2,3. Kepler-Cheuvreux, 18,50 Euro'dan 21 Euro'ya çıkan hedef fiyatla Al tavsiyesini güçlendirdi. Bloomberg konsensüsü, ankete katılan toplam 23 tavsiyeden 33'ünü satın alma tavsiyesi olarak görüyor.
Tenaris de ortada (+%3,3).
DEF'E ÇOK HAYIR. SAVONA: "Belki de değişmemiz gerekecek"
Manevranın kronolojik sırayla en son reddi dün akşam Parlamento Bütçe Ofisi'nden geldi ve "Nadef'te yer alan 2019 için makroekonomik tahminleri doğrulayamadığını" söyledi. Ancak meclis oturumları sırasında, İstat ve Sayıştay'dan şaşkınlıklar ve eleştiriler geldi. Daha da kuru İtalya Merkez Bankası Genel Müdür Yardımcısı Fabio Signorini, cari oranlarla İtalyan borcunun 10 milyar daha fazla faiz getirdiğini vurguladı.
Uluslararası eleştiriden sonra, çoğunluğun önüne duvar ördüğü bir iç cephe açılıyor. Luigi Di Maio, tweet aracılığıyla yanıt veriyor: "İtalya Bankası, Fornero'ya dokunmayan bir hükümet istiyorsa, bir dahaki sefere bu programla seçimlerde kendini gösterecek". Matteo Salvini, İtalyanların tasarrufa başvurmalarını çağrıştırıyor (belki de Cir, İtalyan düz vergisi teorisyeni Armando Siri tarafından geliştirilen tasarruf yatırım sertifikaları). Ancak Paolo Savona, "yayılma artmaya devam ederse manevrayı değiştirmek gerekeceğini" kabul ediyor.
Bu ortamda, İtalya, fiyatların zaten tahmin ettiği bir not indirimine doğru ilerliyor: 3,51 yıllık tahvil, aynı vadeye sahip Portekiz tahvillerinin %1,98'ine kıyasla %4,57'e ulaştı. Bizden daha kötü şimdilik sadece Yunanistan (%XNUMX). Bu arada, Avrupa denetim otoriteleri, İtalyan bankalarının likiditesinin izlenmesini yoğunlaştırdı.
MILAN (+%1,06) ÖĞLEDEN SONRA Sıçrayıyor
FtseMib endeksi (20.062, +%1,06) öğleden sonra toparlanarak bir puan civarında kapanarak 20 bin puan eşiğini yeniden kazandı. İlk etaplarda 19.679 puan ile Nisan 2017'den bu yana en düşük seviyeye ulaşmıştı. Piazza Affari'nin ana endeksi 8 Ocak'tan bugüne yüzde XNUMX'lik kayıp kaydetti.
Avrupa'nın geri kalanında, teknolojik borsaların toparlanmasıyla birlikte tüm Avrupa Menkul Kıymetler Borsalarının yükselişte kapanmasına olanak tanıyan metaller ve her şeyden önce bakıra hücum sayesinde enerji ve madenciliğe para yatırıldı. Frankfurt %0,25 arttı; Paris +%0,35; Madrid +%0,67. Düz Londra (+%0,02).
GUINNESS DÜNYA REKORU YAYILMASI, CDS 2013 SEVİYELERİNDE
İhale öncesi bono piyasasında dün duygu ve dalgalanmalar bitmek bilmiyor. Kapanışta spread, M300s-Lega hükümetinin doğuşuna eşlik eden en gergin günlerde ulaşılan 317 yıl için maksimum olan Mayıs sonundaki 326'dan bir basamak yükselerek 5'ye kadar çıktıktan sonra 5 civarında kaldı. İtalya/İspanya farkı 193 puana yükseldi.
3,52 yıllık İtalyan tahvilinin getirisi, sabah sonunda %3,72'ye karşı %2014'lik düşük seviyenin hemen üzerinde kapandı ve Şubat 4'ten bu yana yeni bir zirve yaptı. 2014 yıllık tahvil %XNUMX'ün altına düştü, eşik aşıldı Ağustos XNUMX'ten bu yana ilk kez.
İtalyan borcuna ilişkin 5 yıllık kredi temerrüt takasları, 270 puanın üzerine çıkarak, Temmuz 2013'ten bu yana en yüksek seviyeye Mayıs sonunda ulaştı: bu, 'yatırım yapılabilir' derecesine sahip ihraççılarınkiyle uyumlu bir CDS seviyesidir.
BOT MÜZAYEDESİ DEVAM EDİYOR: 2013'TEN BEKLENEN EN YÜKSEK
Bu kapsamda, 6 milyar 12 aylık YİD teklifiyle ay ortası ihale turu bugün açılıyor. Dün gri piyasada Bot, bir ay önceki %0,91'dan beş yıl önceki seviyelere, 1,02/0,436'de işlem gördü.
Yarın orta vadeli tahvillerin sırası gelecek: yeni 6,5 yıllık Ekim 3 ile 2021 ve 7 yıllık tahvillerin yeniden açılması arasında bölünmüş 15 milyara kadar BTP
Yarın, 3 milyar 2028 yıllık Bund (Ağustos 2028) ve 3 milyara kadar 625 yıllık Portekiz tahvili (Ekim XNUMX) ile XNUMX milyon XNUMX aylık Yunan tahvili birincil piyasaya çıkacak.
BANKALAR İYİLEŞMEDE, ANCAK JP MORGAN YALNIZCA UNICREDIT'İ DESTEKLİYOR
Bankalar marjdaki düşüşten yararlandı: sektör endeksi, Intesa (%+1,3), Unicredit (%+0,3) ve Banco Bpm'nin (+%2,2) toparlanması sayesinde Avrupa sektöründe daha mütevazı olan %1,2'e kıyasla %1,1 arttı ( +%2,2). Ama bu bir koro ribaundu değildi. Bper %1,8 düşer ve Mps (%-3,7) ve Carige (%-XNUMX) düşüşü devam eder.
Credit Suisse'den sonra JP Morgan, İtalyan bankalarının tahminlerini ve hedef fiyatlarını da düşürerek dördüncü çeyrekte 340 baz puanlık daha büyük bir spread ekledi. Broker, Overweight yalnızca Unicredit'i teşvik ederken, Ubi nötr seviyeye indirildi ve aracının listesinde Commerzbank tarafından değiştirildi.
Varlık yönetimi düştü: Azimut -%1,02, Banca Generali -%0,95.
ASTALDI VE TREVI ŞANTİYESİNDE ACELE EDİN
Lüks sektörde, bu sabahki LVMH konferans görüşmesinin arifesinde (Çin'deki yavaşlamaya rağmen üçüncü çeyrekte +%10 ciro), Salvatore Ferragamo'nun başarıları (+%2,57) not edilmelidir. Snam, yardımcı programlar arasında öne çıkıyor (+%2,25).
Alt yapı şantiyesi hala kargaşa içinde. Hala kalkanlarda Astaldi, 21,5 günlük ortalama ile uyumlu hacimlerle %30 arttı. Eylül ayının son bölümündeki çok şiddetli düşüşlerin ardından, hisse geçen hafta toparlanarak toplamda yaklaşık %91'lik bir kazanç elde etti.
Bir kurtarma paketi üzerine bahis oynamak, Kurul'un sermaye güçlendirme planı (3,7 milyon) ve banka kredilerinin 130 milyon için finansal araçlara dönüştürülmesiyle borç yeniden yapılandırma yönergelerini onaylamasının ardından +%250 büyüyen Trevi'ye de yardımcı oluyor.
Risanamento, ortalamanın oldukça üzerinde hacimlerle %19'un üzerinde bir artış elde etti. Grubun genel müdürü bugün, Milan Santa Giulia bölgesindeki Sky binalarının yanında yer alacak iki yeni binayı (Spark One ve Two) kiralamak için bazı operatörlerle diyalog içinde olduğunu söyledi.
