de Agostini iştirakleri arasında düzen sağlamakta ve yıllar içinde iş değiştirerek, delisting şirketlerinden birinin borsasından.
yenitamamen De Agostini'ye ait olan , birkamu ihale teklifi hisselerinin o kısmında DeA Sermaye elinde olmayan DeAgostini: yani, bir yayınevi olarak doğan (atlaslarını ve sözlüklerini hatırlamayan) ve yıllar geçtikçe çok farklı faaliyetlere geçen Piedmontese şirketinin halihazırda sahip olduğu %32,156'ye ek olarak %67,062'nın satın alınması meselesidir. , oyunlardan gayrimenkule, medyadan finansa kadar.
Devralma teklifinin ayrıntıları: 1,5 Euro'luk değer, %31,5'lik bir primi içeriyor.
DeA Capital'deki devralma teklifi için Nova ödeyecek 1,50 euro amacıyla teklifin kabul edilmesinde ihale edilen her bir hisse için dağıtılan her türlü temettüye ilişkin kuponlar dahil değeri cum temettü delisting Borsa Italiana'dan Euronext Star Milan tarafından. İkincisi gerçekleşirse, Nova olası bir durumu değerlendirecektir.DeA Capital'in kendisi ile arz eden arasındaki birleşme işlemi.
Il Başlık 1,14 Aralık Perşembe günü 1 avrodan kapanan 1,5 avro değeri %31,5 prim içeriyor. Bu sabah Dea Capital, yaklaşık %1,47'luk bir artışla kendisini devralma teklifi fiyatıyla uyumlu hale getirerek 30 avroya yükseldi. Hisse her zaman yüksek bir temettü ödedi: Mayıs 2022'de hisse başına 0,1 avroydu ve bu, o zamanki fiyatlarla yaklaşık %10 anlamına geliyordu.
Il maksimum toplam tutar tüm hisse sahiplerinin katılması durumunda 128,596 milyon euro'ya eşit olacaktır. Hissenin Piazza Affari'de 305 milyon avroluk bir sermayesi var. Devralma teklifinin etkililiği, teklif sahibinin hisseyi elinde tutmasına izin veren bir kabul eşiğinin başarılmasına tabidir. sermayenin %90'i Tanrıça Başkent tarafından.
Devralma teklifinin nedenleri: finans sektörünün rolü
La De Agostini'nin hikayesi 1901 yılında coğrafyacı Giovanni De Agostini Roma'da De Agostini Coğrafya Enstitüsü'nü kurup yayınladığında başlamıştır. ilk okul atlası ve efsanevi Yıllık Atlas Takvimi. Faaliyet yelpazesi daha sonra medya, yayıncılık ve oyun sektörlerini (De Agostini, New York Borsasında işlem gören, oyun ve hizmet pazarında lider bir şirket olan International Game Technology'yi kontrol eder) ve finansı kapsayacak şekilde genişledi. .
Dea Capital, yıllar boyunca, “önemli ölçüde iş modelini değiştirdi, önemli özel sermaye işlemlerinde doğrudan operatör - bir yatırımcı olarak - stratejisini kademeli olarak terk ederek ve bir Alternatif Varlık Yöneticisi ve dolayısıyla çok çeşitli yönetilen ürünlerle üçüncü taraf fonların yöneticisi haline geliyor ”diye açıklıyor şirket.
Il yeni yerleşim "çok daha az sermaye yoğun - son yıllarda uygulanan olağanüstü temettü dağıtımlarının dolaylı olarak gösterdiği gibi - ve dolayısıyla işin kendisinin gelişimi için üçüncü şahıs sermayesine başvurma ihtiyacının ortadan kalkmasında" bir modele dönüşür, r'den birini temsil eden bir gereklilikalıntının altında yatan temel nedenler.
Listeden çıkarma ile yatırım stratejinizi hızlandırmak için daha fazla esneklik
Il delisting Dea Capital'i sağlayacak daha fazla yönetim esnekliği ve bir tasarruf. Daha fazla operasyonel ve organizasyonel esneklikle karakterize edilen, halka açık olmayan bir şirket olarak DeA Capital, yatırım ve değer yaratma stratejisini hızlandırabilecektir. Şirket, teklifin tamamlanmasının ardından De Agostini'nin desteğiyle Nova'nın DeA Capital'in mevcut endüstriyel planını ve gelecekteki geliştirme projelerini desteklemeyi planladığını söylüyor.
Nova'ya göre, listeden çıkarmanın ardından DeA Capital " potansiyel büyüme fırsatlarını takip etmek, yatırım kararlarının alınmasında ve uygulanmasında daha fazla hızdan, kalkınma projelerine odaklanma konusunda daha önemli bir olasılıktan, De Agostini'nin desteğiyle esnek bir sermaye kaynağına doğrudan erişimden ve sonuç olarak çıkarların uyumlu hale getirilmesiyle mülkiyet yapılarının basitleştirilmesinden yararlanma hissedar yapısının. ONLAR listelemeyle ilişkili maliyetler Nova, ticaret hacminin kıtlığı ve hisse senedinin yüksek değişkenliği ışığında haklı görünmüyor.
Il DeA Capital için teklif edilen bedel, kararlaştırılacak olan abonelik süresi boyunca teklifin tamamlanmasından önce ihraççı yerine finansal araçlara dayalı tazminat planlarının hak sahiplerine ihraç edilebilecek veya temlik edilebilecek ek hisselerin bedelini içerecek şekilde otomatik olarak artırılacaktır. ile İtalyan Borsası.
Nova operasyon için kendi kaynaklarını kullanacak
yeni niyet etmek başa çıkmak ile maksimum ödemede mezzi uyguntarafından sağlanacak sermaye katkıları ve/veya hissedar kredilerinden yararlanmak, de Agostini.
Şirket, ileriye dönük olarak, hem listeden çıkarma durumunda hem de liste kaydının sürdürülmesi durumunda, beklenen yıllık temettü akışı olabilir kalitesiz son birkaç yıl ile karşılaştırıldığında, iş modeli değişikliği ve Alternatif Varlık Yönetimi faaliyetlerine yeniden odaklanma DeA Capital'in önemli olağanüstü dağıtımlar yoluyla fazla sermayeyi hissedarlarına iade etmesiyle sonuçlandı.
