Biyosfer, Twitter, Facebook, bir karınca kolonisi, beyniniz ve finansal piyasalar? Onların hepsi karmaşık sistemler. anlamak finansal piyasaların gerçek doğası için önemli bir adımdır. daha iyi koruyucular olmak: yatırımların gelişimine daha hayal kırıklığına uğramış ve bilinçli bir gözle bakacaksınız. Kısacası gözlerde mortadella dilimleri olmadan.
Karmaşık sistem nedir?
Karmaşık bir sistemin ne olduğunu anlamak için, basit sistem: En küçük parçalarından başlayarak bütünün davranışının anlaşılabildiği. Örneğin bir kova kum: tek bir tanenin fiziksel ve mekanik özelliklerinden, kum dolu kovanınkiler büyük bir kesinlikle çıkarılabilir.
biri için öyle değil Kompleks sistem, bireysel parçalardan çok farklı davranır. Biyosferi ele alalım: En bol bulunan dört element, kimyasal/fiziksel özellikleri iyi bilinen hidrojen, oksijen, karbon ve nitrojendir. Ancak bunlara dayanarak hava ve iklimin evrimini anlamak imkansızdır. Aynı şey finansal sistem. En önemli mikro elementler (erkekler), iyi bilinen özelliklere (psikoloji) sahiptir. Ancak toplamın, yani pazarın davranışı çok farklıdır. Kesin olmak gerekirse daha karmaşık. Biraz daha derine inelim.
Finansal sistem gibi karmaşık bir sistem hangi özelliklere sahiptir?
– Yüksek ara bağlantı
Finansal sistemin aracıları, yani bankalar, yatırım fonları, tüccarlar, hedge fonlar, emeklilik fonları, merkez bankaları, bireysel tasarruf sahipleri vb. birbirine bağlıdır. Pek çok olası bağlantı vardır: kredi/borç ilişkileri veya alıcı/satıcı ilişkileri veya aynı şirket veya gruba ait olma. Karşılıklı ilişkilerin grafik gösterimi şuna benzer.
- Geri bildirim
Finansal sistemin bir bölümünde yaşananlar diğer sektörü de etkiler.: örneğin, birelden çıkarmak devlet tahvillerinin Yunanistan diğer tacirlerin kararlarını etkileyerek satışını tetikler. bağİtalyanca, İspanyolca ve Portekizce. ONLAR geribesleme olumlu bir şekilde fenomeni güçlendirerek kendi kendilerini güçlendirebilirler: satış, satışı tetikler…
- Hafıza
Ve geribesleme iki farklı an arasında: geçmiş bir olay bugünü ve geleceği etkileyebilir. Örneğin Tokyo borsasının kapanması Avrupa borsalarının açılmasını etkileyebilir. Veya, piyasaların eğilimi beni etkiler medyabu da piyasaları etkiler.
– Adaptasyon
Temsilciler koşullara uyum sağlar, öğrenir ve uyum sağlarÖrneğin, FED faiz oranlarını değiştirdikçe, yöneticiler portföyleri değiştirir. Ya da tanıtmak Tobin Vergisi bir finans merkezinde operasyonlar, verginin uygulanmadığı diğer borsalara taşınır.
- Açılış
Finansal sistem açık, savaşlar, siyasi olaylar, makroekonomik veriler, haberler, vb. gibi dış olaylardan etkilenir. 2001'de New York'taki İkiz Kulelere yapılan saldırı panik satışlarına ve ABD hisse senedi endeksine neden oldu. S & P500 kaybetti%11,60 İki hafta içinde.
- Canlı
Finansal sistem görünüşte özerk ve öngörülemez bir şekilde gelişiyor: yaşayan bir organizmaya benziyor. Bir düşünün: "piyasa havası" hakkında ne sıklıkla konuşuyoruz? Veya "gerginlik alışverişi"?
– Doğrusal olmayan faz geçişleri
Kendiliğinden ortaya çıkıyorlar bireysel operatörleri şaşırtan aşırı ve şiddetli olaylar; Örneğin, Crash ve "tezgaha koştu". Çok sayıda tüccar benzer eylemler gerçekleştirirse, kısa sürede normalden aşırı koşullara geçer.
Fotoğraftaki grafik hisse senedi endeksinin günlük getirilerini gösteriyor. Dow Jones geçen yüzyılda: bu anların birbirini takip etmesi, örneğin bir maddenin sıvıdan katı hale geçmesi gibi gerçek faz geçişleri belirgindir. Orantısız tepki birkaç özneden kaynaklanabilir: tıpkı kalabalık bir tiyatroda tek bir seyircinin alkışından büyük bir alkışın çıkması gibi, Borsada da birelden çıkarmak tek satış operasyonlarından başlayabilir.
Tasarruf sahipleri için çıkarımlar
Karmaşık bir sistem neredeyse kısa vadede tahmin etmek ve kontrol etmek imkansız. Arabanızınki gibi piyasalarda manevra yapacak bir kontrol paneli yoktur. Bu, "in çılgın teorilerini" dışlar.büyük komplodüzenli olarak rantların konusu olan finansal piyasaların medya.
Ayrıca, büyük değişkenlik dönemleri, Crash, panik anları, piyasalara özgüdür. Yaz fırtınaları gibi. Sonra geçerler. Ve uzun vadede, finansal sistem, en azından şimdilik, birikimlerinizi yatırmak için en iyi yer.
