Tasarruf sahipleri için daha fazla şeffaflık, ancak aynı zamanda yeterli performans olmadan gerekçelendirilmesi daha zor olan komisyonlar. 2 yılı başında yürürlüğe girecek olan Mifid 2018 direktifi (Finansal Araçlarda Piyasalar Direktifi), finansal danışmanlık sektörünü kökten değiştirmek. FinecoBank CEO'su Alessandro Foti, Roma Oditoryumu'nda düzenlenen Consulentia 2017 etkinliği vesilesiyle, diğerlerinin yanı sıra, "Avrupa direktifinin yaklaşımı yanlış, ancak onu ileri görüşlü bir yaklaşımla kucaklamalıyız" diyor. varlık yönetiminin 2.600 kahramanının katılımı.
Foti, "450 milyar avroluk bir değere ulaşan bir sektör - özellikle şeffaflık ve danışmanlık açısından bankacılık sisteminin yetersiz tepkilerinden yararlanarak" hatırlıyor. Şeffaflık, finansal danışmanlık reformunun merkezinde yer alır Avrupa tarafından aranıyor: aracı için daha geniş ve daha nüfuz edici açıklama yükümlülükleri öngörülüyor; aracılar tarafından gerçekleştirilen katma değerli yatırım hizmetleri (danışmanlık ve bireysel portföy yönetimi) ile icra hizmetleri (emir verme, alma ve iletme) arasında net bir ayrım olacaktır; aracıların bağlı acenteleri atama olasılığı getirilmiştir.
Ama her şeyden önce ve Foti'den Banca Mediolanum CEO'su Massimo Doris'e, Fideuram CEO'su Paolo Molesini'ye kadar Roma Oditoryumu'ndaki konuşmacıların dinleyicilerini ikna etmeyen şey de bu, danışmanlık 2018'den itibaren gelecek bağımsız ve bağımsız olmayan arasında açıkça ayrım yapar. Consulentia'nın konukları hep bir ağızdan, "Bağımsız olmayan danışmanlığa odaklanmaya devam edeceğiz, Avrupa yasa koyucusu tarafından getirilen bağımsız danışmanlık bir etikettir" diyor.
Bu nedenle, büyük değişiklikler bağımsız bir temelde danışmanlığın başlatılmasının ardından ücretlendirme alanını ilgilendirecektir. Anglo-Saxon modelinde yalnızca müşteri tarafından ödenir (yalnızca ücret), bağımsız olmayanın yanı sıra, şu anda vakaların büyük çoğunluğunda olduğu gibi, ürüne uygulanan komisyonlarla ödenir. İkincisi için bile, her halükarda, hizmete, müşterinin tüm varlıkları üzerinde değeri olan finansal hizmetler ve hizmetler ve ayrıca maliyetlerle ilgili daha büyük göstergeler sağlayarak, hizmetin niteliksel seviyesinin mutlaka yükseltilmesi gerekecektir.
FinecoBank'tan Foti, "Şeffaflık iyidir" diye açıklıyor -, müşteri sayısını artırmak için bir katma değer olabilir, ancak böyle bir müdahaleye verilen ilk tepkinin olumsuz olduğu açıktır, çünkü faaliyetlerin danışmanlık şeklinde sınıflandırılması kar marjlarını azaltmak”. Reformun mantığı, çıkar çatışmalarından arınmış danışmanlığa doğru ilerlemektir., önceden belirlenmiş maliyetlerle, bariz satış nedenleriyle müşteriye yalnızca kısmen açıklanan (ancak bazen gizlenen) açık ve örtülü bir maliyet yapısıyla karakterize edilen ürünlerin teklifinden kaçınılması. Peki kendinizi nasıl donatırsınız?
MC Advisory'den Raimondo Marcialis'e göre, maliyetlerde daha fazla şeffaflıkla, "risk, müşterinin doğru hizmeti bulamayınca ödemeyi reddetmesi ve operatörler rakiplerine kıyasla pazar payını kaybedebilir. Bu, personeli daha fazla eğitme ve ek maliyetlerle birlikte hizmet kalitesini ayarlama ihtiyacını ifade eder". Antonello, "Yeni mevzuat, zaman içinde sürekli desteğin değeri (komisyon oluşturmak için müşterinin portföyünü taşıma uygulamasından çok farklı) ve şeffaf olmayan fiyatlandırma biçimlerinin kınanması gibi kendimizi tam olarak tanıdığımız bazı ilkeleri yeniden teyit ediyor", diyor Antonello. Piancastelli, Intesa Sanpaolo grubunun ağı olan Fideuram'ın eş genel müdürü. Ürün evleri, dağıtım ve müşteriler arasındaki dengeyi bugün kestirilmesi zor yörüngelere göre kaçınılmaz olarak etkileyecek bir yaklaşım evrimi.
