Commerzbank silah çekiyor ve iddialı hedefler, binlerce personel kesintisi ve cömert temettüler arasında her şey tehlikede Unicredit'in saldırısına karşı koymak, Aralık ayından beri sahip olduğu Almanya'nın ikinci büyük bankasında %28 hisse ve bundan sonra ne yapacağına karar vermek için 23 Şubat'taki ECB ve Almanya seçimlerini bekliyor. "Almanya'nın güçlü bankalara ve Commerzbank bugün her zamankinden daha güçlüCEO Bettina Orlopp, 2024 hesaplarını ve stratejik planın güncellenmesini sunmak üzere düzenlenen basın toplantısını açarken, "Bu," dedi. Commerz'in son yıllardaki zorluklara rağmen tek başına hareket edebildiğine, bağımsız kalabildiğine ve değer yaratmaya devam edebildiğine yatırımcıları ikna etmeyi amaçlayan sözler. Ancak piyasayı tam olarak ikna etmemiş gibi görünen bir pozisyon, Commerzbank'ın hisseleri Frankfurt'ta bu sabah saatlerinden bu yana sürekli iniş çıkışlar yaşanıyor.
Commerzbank 3.900'e Kadar 2028 Kişiyi İşten Çıkaracak
Commerzbank yönetimi aylardır, Orlopp'un bankanın "önemli değer potansiyelini" göstereceğini söylediği bir strateji güncellemesi üzerinde çalışıyor. Ve bu yeni stratejinin temel taşları arasında şunlar var: 3.900'e kadar 2028 iş kaybıEnstitü, dijitalleşme yoluyla verimliliği artırmaya odaklanan stratejik planını güncelleyerek, bunların yaklaşık 3.300'ünün Almanya'daki merkezi işlev ve faaliyetlerle ilgili olduğunu duyurdu.
Personel azaltımına eşlik edecek ülke dışından işe alımdan. Bunun anlamı şudur ki “grubun çalışan sayısı” “sabit kalacak” Commerzbank, “Küresel çapta 36.700'e ulaştı” dedi. Kesintileri uygulamak için sadece 2025 yılında planlanıyor 700 milyon avroluk yeniden yapılandırma maliyeti.
Hedef: 4,2'de 2028 milyar kar
Ve şimdi hedeflere geliyoruz. Alman bankası bir Net gelir 2,8 yılında 2025 milyarın yeniden yapılandırma maliyetleri hariç 2,4 milyar açık. Bettina Orlopp, “Bu bize önümüzdeki yıllar için sağlam bir temel sağlıyor” yorumunu yaptı. Commerzbank'ın strateji güncellemesi, bankanın tam yıllık net kârında beklentilerden daha iyi bir artış kaydederek yüzde 20'lik bir artış bildirmesinin ardından geldi. Banka, bu sonucun son yıllardaki dönüşüm çabalarının başarısını gösterdiğini belirtti.
Hedeflere geri dönersek, faiz marjı Komisyonların ise yüzde 7,7 civarında büyümesi beklenirken, cironun 7,9-7 milyar TL arasında olması bekleniyor. Maliyet/gelir oranının %57 olması gerekiyor. Cet 1 sermaye oranı Planlanan sermaye dağıtımından sonra en az %14.
Frankfurt Enstitüsü de kendi görüşünü dile getirdi 2027 hedefi ve 3,8 yılında 2027 milyar avro olan net karını 3,6 milyar avroya, %53 olan hedefine kıyasla 2027 yılında %54'lük bir maliyet/gelir oranına ulaşmayı hedefliyor. Geri dönüş Maddi sermaye 15 yılına kadar %2028'e yükselecek, hangi yıl net kar 4,2 milyara ulaşması bekleniyor. Gelirlerin, "orta derecede artan" faiz marjına karşı net komisyonların etkisiyle yıllık ortalama %4 artarak 14,2 milyar dolara çıkması bekleniyor. Maliyet/gelir oranı yüzde 50 civarına düşecek. Commerz, 1 yılında CET 2028 oranının bu nedenle “yüzde 13,5’lik hedef seviyeye yaklaşacağını” öngörüyor.
Commerzbank: Bol miktarda temettü ve geri alım, %100 ödeme
Bunu alacak üyelerin ücretleri artacak 1,73 milyar euroluk, 71 mali yılı için hissedarlarına AT 1 kuponları düşüldükten sonra net kârın %2024'ini öder. Sermaye iadesinin bir parçası bankanın üçüncü hisse geri alım programıdır. Commerzbank, Ocak 2025'te 600 milyonluk ilk dilimin geri alımını tamamlamış olup, yetkililerden 400 milyona kadar ikinci dilime geçmek için onay almıştır.
Aynı zamanda, yönetim kurulu 15 Mayıs'ta yapılması planlanan hissedarlar toplantısına bir öneri sunacak: hisse başına 0,65 avro temettü, geçen yılki 0,35'ten yükseldi. Genel olarak banka hissedarlarına yaklaşık olarak geri dönüş yapacaktır. 3,1-2022 yılları için 2024 milyar avroveya başlangıçta duyurulandan daha fazla.
Commerzbank, 2026'dan 2028'e kadar %100 ödeme At 1'in ödenmesinden sonra "stratejinin başarıyla uygulanması" ve makroekonomik koşulların buna izin vermesi koşuluyla.
"Commerzbank'ın bunu başarmak için gereken her şeye sahip olması hissedar getirilerini artırmak Önümüzdeki yıllarda - belirlenen CFO Carsten Schmitt - Sürekli artan gelirler, sıkı maliyet disiplini ve dinamik sermaye getirisi, bankanın karlılığında güvenilir bir artışın temelini oluşturuyor" dedi.
CEO Orlopp: “Unicredit bize ne istediğini söylemeli, teklifleri değerlendirmeye hazırız”
Stratejiyi sunmak için düzenlenen basın toplantısında Orlopp, bunun nedenini şöyle açıkladı: Unicredit'in bir numarasıyla tanışmak istemiyor Andrea Orcel: "Bana öyle geliyor ki o tren çoktan gitti" dedi. Gayri resmi toplantılar ancak kamuoyunun her adımı dikkatle izlememesi durumunda yapılabilir.” Bugün böyle bir toplantının içeriğinin "muhtemelen kamuoyuna açıklanması gerektiğini" kaydetti.
"Ancak diğer tarafın ne istediği netleştiğinde bunu yapmaya hazırız" diye vurguladı. "Bunun makul bir istek olduğunu düşünüyorum." Ayrıca Unicredit, Commerzbank'ın "neredeyse %30'luk hissesini satın aldı", bu nedenle "en azından ne yapmak istediğine dair kabataslak bir fikir”. UniCredit, Orloop'un "bizim için önemli bir hissedar olduğunu ve diğer hissedarlarla tanıştığımız gibi yatırımcı toplantılarında temsilcileriyle de bir araya geldiğimizi" belirtti. Ayrıca "orada" olduğu için eşit muamele ilkesi” hissedarlar arasında ve ayrıca “rakip oldukları için özel dikkat gösterilmesi gerekir”. Orlopp, yine de "olası bir teklifi değerlendirmeye hazırım”. Alman bankasının bir numarası, UniCredit'ten "birleşme teklifi gelirse, bunun sinerjilerin yanı sıra olası müşteri kayıpları da değerlendirilerek dikkatlice analiz edilmesi gerekecek" dedi ve ekledi: "Özellikle küçük ve orta ölçekli işletmelerdeki müşterilerimiz, Commerzbank'ın bağımsız olmasını tercih ediyor."
Commerz CEO'su, bankanın bağımsız kalması durumunda UniCredit'in büyük hissedar olarak kalmasının mı yoksa tüm hissesini satmasının mı daha iyi olacağı sorusuna, "Karar vermek bize düşmez. Umudumuz her zaman sahip olmaktır bizi destekleyen istikrarlı yatırımcılar anlayışının sonucu olarak, buzdolabında iki üç günden fazla durmayan küçük şişeler elinizin altında bulunur.
Orcel: “Commerz'e katılmak karşılıklı faydalar getirecek”
Orlopp'un sorusuna ("Unicredit ne yapmak istiyor") kısmi bir cevap bu sabah geldi Andrea Orcel kimle yapılan bir röportajda Sole 24 Cevher, Alman pazarına olan ilgisini teyit ederken, bankanın hiçbir zaman kendisini zorlamaya çalışmadığını vurguladı. "Davet edildikten sonra oyuna girdik, ancak pozisyon değiştiğinde bile durmadık" diye açıkladı, hem Commerzbank hem de Alman hükümeti devralmayı her zaman "düşmanca" olarak nitelendirmesine rağmen. Bankacıya göre Commerzbank'a giriş, şuna yol açabilir: karşılıklı yararlarAlman kurumunun son yıllarda kayda değer bir büyüme belirtisi göstermemesi nedeniyle. "Unicredit ile Commerzbank, rekabet etmek için daha büyük kritik kütle Hedeflediğimiz segmentlerde” dedi.
Commerzbank hisse senedinin borsadaki fiyatı
Bu arada Frankfurt Borsası'nda, Commerzbank'ın hisseleri sürekli iniş çıkışlarla boğuşuyor. Orlopp'un basın toplantısının ardından hisseler hisse başına 18,76 avroya kadar günlük düşük seviyeye ulaştı ve %1,5 artışla hisse başına 19,19 avroya çıktı, ancak analistler ve yatırımcılar, özellikle 15'e kadar %2028'lik somut sermaye getirisi ile ilgili olan, "çok iddialı" olarak değerlendirilen plan güncellemesinde sunulan hedeflere tamamen ikna olmuş görünmüyor. Bloomberg Intelligence analistleri, "Yatırımcılar, Alman bankasının bu hedefe ulaşma yeteneği konusunda şüpheci olabilir, çünkü %50 maliyet-gelir oranı hedefi, güçlü bir muhalefetle karşılaşacak olan 3.900 planlı işten çıkarmaya bağlıyken, zorlu Alman makroekonomik ortamı gelir hedeflerini engelleyecek" diye uyarıyor. “Ayrıca Commerzbank, maliyet kesintilerine 2,4 milyon harcadığı için bu yıl kârının 700 milyara düşeceğini tahmin ediyor.”
Unicredit'in sermayeye girişinden bu yana, hisseleri Commerzbank %50'den fazla kazandı değerlerinin. Ancak bazı analistlere göre Unicredit'in satın alma planlarından vazgeçmesi durumunda bu dikkat çekici performans yavaşlayabilir. Orlopp böyle düşünmüyor, ona göre mevcut borsa fiyatları "bizim için kesinlikle yeterli" Bağımsız üsler”. "Hedefimiz, hisse senedi fiyatı ile defter değeri arasındaki oranın 1'e eşitlenmesidir" diye sözlerini tamamladı.
