Son birkaç günün telaşı abartılı değil: piyasalar İtalya'ya savaş ilan etti ve bir çözüm bulmak için fazla zaman kalmadı. ECB, Euro bölgesindeki çok zayıf büyümeyi rahatlatmak için Euro'nun kilit oranını 25 baz puan düşürdü. Yine de herkesin savaşamayacağı bir savaş olmaya devam ediyor çünkü herkes bunu yapacak araçlara sahip değil. Küçük tasarruf sahiplerinin tek bir silahı kaldı: bilgi yoluyla savunma. İtalya'da ve Avrupa'da neler olup bittiğini bilmek, sorumlu kararlar alabilmek için tek etkili stratejidir.
İtalyan devlet tahvilleri: Tahvil getirisi tarihi rekorlara ulaştı: dün on yıllık BTP'ler %6,19'a ulaştı ve analistler tarafından %7 olarak tahmin edilen geri dönüşü olmayan bir noktaya tehlikeli bir şekilde yaklaştı. Almak mı yoksa bırakmak mı? Herkesin risk iştahına bağlı. İtalya'nın temerrüde düşme olasılığı ne kadar? Avrupalı liderler bu senaryodan kaçınmak için her şeyi yapacaklarını söylüyorlar, çünkü avronun parçalanması Yunanistan'ın temerrüde düşmesinden neredeyse 10 kat daha pahalıya mal olacak. Yani, Btp pazarında harika fırsatlar. Yine de çok azı her şeyin iyi biteceğine yemin edebilir. Risk ve şüphe devam ediyor.
ipotek: Piyasalarda sermaye toplamak İtalyan bankaları için zor bir görev haline geldi. EBA'dan gelen yeniden sermayelendirme çağrıları ve avronun geleceğine ilişkin endişeler arasında, zorluklar devam ederse hanehalkına verilen kredilerdeki faiz oranları yükselebilir. Bu nedenle, bugünlerde ipotek oluşturmada büyük bir iş görmek zor. Ayrıca, piyasalar Euribor'da düşüş beklese de zaten çok düşük bir seviyeye geldiğini ve önümüzdeki birkaç yıl içinde artmasının muhtemel olduğunu da göz önünde bulundurmak gerekiyor.
Cari hesaplar ve mevduatlar: Tüm cari hesaplar ve özel mevduatlar, (kişi başı) 100 Euro'ya kadar olan Bankalararası Mevduat Koruma Fonu tarafından garanti edilmektedir. Dolayısıyla, temerrüde düşme durumunda sorun ortaya çıkmayacaktır, çünkü Fon anaparayı garanti edecektir. Risk, acil durumlarda Hükümetin zorunlu bir vergi koyması halinde mevcut olacaktır, ancak bu durumda bireysel tasarruf sahibinin yapacak fazla bir şeyi olmayacaktır.
Güvenli liman varlıkları ve para birimleri: Tasarruf sahiplerinde güven uyandırmaya devam ediyorlar. Eylül 2009'da onsu 567 dolardan işlem gören altının onsu şu anda 1.741 dolardan işlem görüyor. Gümüş bir yılda %33 değer kazandı. Yen ve İsviçre frangı, merkez bankalarının aşırı değerlemeyi dizginlemek için muazzam çabalarına rağmen euro karşısında her gün güçleniyor.
