ABD-Çin ateşkesinin tetiklediği yardım rallisi, ivmesinin bir kısmını şimdiden kaybetti. Asya borsaları bu sabah düşüşteyken, devlet tahvili getirilerindeki düşüş ve faiz oranı eğrisindeki düzleşmenin gösterdiği gibi, karışık bir 2019 görünümüyle finans dünyasının büyük isimlerinden sağduyulu çağrılar artıyor. 2,95 yıllık ABD tahvil getirisi %13 ile son iki buçuk ayın en düşük seviyesine geriledi, iki yıllık ve 2007 yıllık getiriler arasındaki fark 3 baz puan ile 5'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. XNUMX ve XNUMX yıllık tahviller, operatörlerin bir sonraki Noel rallisi yerine tahvillerin güvenli limanına sığındığını doğruluyor.
Ancak şimdilik bulutlar, Donald Trump ile Xi Jingping arasındaki ateşkesle geri püskürtüldü, Wall Street'teki araba ve teknolojideki artışla kutsanmışken, yuan başını kaldırdı. İtalyan manevrası ve Brexit mayınları etkisiz hale getirilirse, temyize Avro Bölgesi de eklenebilir. Ancak son günlerde dikkatler, Suudi Arabistan'ın "düşmanları"nın kontrolündeki kartelden ayrıldığını açıklayan Katar'ın katılacağı son OPEC meclisinin Perşembe günkü tiyatrosu olan Viyana'ya odaklandı. Brent ham petrolü dün gece %5 artışla kapandı ve bu sabah varil başına 62,4 dolardan işlem gördü (+%1).
YUAN'I UÇUN. ÇİN TAHVİLLERİ, NE ANLAŞMA
Asya borsalarında dünkü yükselişin ardından ihtiyat hakim. Art arda yedi günlük yükselişin ardından Japon Borsası düşüşe geçti: Nikkei -%1,7. Çin borsaları da hafifçe düştü (Hong Kong -%0,3, Şanghay -%0,1).
Çin para biriminin toparlanması büyük bir güçle devam ediyor: dün ve bugün arasında dolar-yuan çaprazı neredeyse %2 kayıpla 6,84'e düştü, on bir yıldır iki günde bu kadar büyük bir değişiklik olmadı.
Pekin devlet tahvili yarışı kızıştı: 3,33 yıllık getiri %XNUMX'e düştü.
ELMA VE BOEING ZIPLAMASI
Dün Wall Street, ihracatla en çok bağlantılı hisse senetlerinin rallisi (Boeing +%3,8, Caterpillar +%2,4) ve Apple'ın toparlanması (+%3,8) tarafından desteklenen (şimdilik) büyük bir kargaşa içindeydi. Çin'de üretilen iPhone'daki tarifeler.
Ana endeksler için yüzde bir puandan fazla artışlar: Dow Jones +%1,13, S&P 500 +%1,09. Nasdaq %1,51 kazandı.
Guinness Rekorlar Kitabı'ndan antikanser ürünler uzmanı Tesaro'nun Glaxo tarafından satın alınmasının ardından %58,5 oranında sıçrama yapması.
Enerji sektörü de öne çıktı (+%2,3). Piazza Affari Eni'de +%2,2, Saipem'de +%6 ve Tenaris'te +%3,6.
BUENOS AIRES VE BRÜKSEL İLE BARIŞ MILAN'I ZORLA
Bu sabah euro, en sıcak dosyalarda olumlu bir gelişme beklentisiyle dolar karşısında 1,137'de değer kazanıyor: Brexit'e ilişkin parlamento tartışmasının bugün başladığı Londra'da, bahisçiler için Theresa May'in taramaları artıyor. Brüksel'de Ecofin, İtalyan hükümetinin manevra konusunda Brüksel ile bir anlaşmaya varma niyetini ölçer.
Bu arada Buenos Aires etkisi, Eski Kıta borsalarını Wall Street'in kendisinden daha fazla harekete geçirdi. Vergi ateşkesi, Alman lokomotifinden başlayarak ihracata en bağlı ekonomilerin lehine olacak. Piazza Affari bile güven verici olmaktan çok uzak olan makro göstergelere rağmen yükseldi: imalat şirketlerinin satın alma müdürlerinin beklentilerine ilişkin PMI endeksi art arda beşinci ayda Kasım ayında düştü, 48,6 Ekim'de 49,2'dan XNUMX puana düşüş tahmin edilenden daha ağırdı .
AMA GOLDMAN SACHS RESESYON GÖRÜYOR
Goldman Sachs'ın gelecek yıl için "kehanetleri" daha da üzücü: simsar, Bel Paese için bir durgunluk öngörüyor. "Bütçe paketinde - okuduk - biz bir iyileşme görmeden önce işler daha da kötüye gidebilir". İtalyan büyüme? Sadece %0,6. Ama asıl soru, diye devam ediyor rapor, "siyasi bir geri adım atmak için ne kadar baskıya ihtiyaç duyulacağı". Öncekilere bakılırsa, zamanlar henüz olgunlaşmadı: Portekiz'de dönüm noktası, yayılma 400 baz puanı aştıktan sonra geldi.
Milan, bu işaretlerden bağımsız olarak, bir kez daha fiyat listelerinin kraliçesi. %2,26'lık bir sıçrama ile Piazza Affari 19.622 noktada kapandı. Bütçe yasasına ilişkin genel görüşmenin başlaması Çarşamba gününe ertelendi.
Tüm Avrupa listeleri pozitif bölgede kapandı: Frankfurt +%1,88; Paris +%1; Madrid +%1,16; Londra +%1,23.
SPREAD DÜŞÜYOR, HAZİNE YIL İÇİNDE HAREKETTE
Eurogroup toplantısına ilişkin aydınlanmayı beklerken, İtalyan tahvil piyasası, gelecek yılın İtalyan bütçe yasasında öngörülen açık/GSYİH hedefinin düşürülmesi konusunda Roma ve Brüksel arasında olası bir uzlaşma üzerine bahse girdi.
280 yıllık BTP'ler ve Bunds arasındaki fark, seansta Cuma günkü kapanış seviyesinin 11 baz puan altında XNUMX baz puana düştü ve ardından finalde marjinal olarak genişledi.
ECB, İtalya'nın Eurosystem içindeki oranını mevcut %11,8'den %12,31'e düşürecek. Yeni kotalar 1 Ocak 2019'dan itibaren yürürlüğe girecek. Karar, Avrupa Komisyonu tarafından sağlanan her bir ülkenin nüfus ve GSYİH'sına ilişkin verilere ilişkin beş yıllık ayarlamaya bağlı.
İtalyan Hazinesi, Eylül ayının öne çıktığı 2019 milyarın üzerindeki menkul kıymetlerin geri ödenmesinin gerekeceği 40'un en yüksek vadelerini azaltmak için yıl sonuna kadar devlet tahvili geri alım veya takas işlemleri gerçekleştirmeyi düşünüyor.
Gelecek yıl Hazine 400 milyarlık tahvilleri yeniden finanse etmek zorunda kalacak.
BANCO BPM EKSENİNİ CREIT AGRICOLE İLE GÜÇLENDİRİYOR
Banka hisse senetleri Piazza Affari'de belirgin bir şekilde sergilenmektedir. Banco Bpm, Ubs, Deutsche Bank ve Equita Sim'den (hedef 6,29'tan 2,90'a) satın alma puanıyla ödüllendirilerek (+%2,40) yarışa liderlik ediyor. İki önemli değişiklik var: tüketici kredilerinde Crédit Agricole ile ortaklığın güçlendirilmesi (sermaye oranları üzerinde 80 puanın olumlu etkisi); 7,8 milyarlık takipteki alacakların satışı için görüşmeler sürüyor.
NPL, INTESA, INTRUM İLE ANLAŞMAYI ONAYLADI
Ayrıca Intesa San Paolo +%3,15 de kanıtlandı.Banka dün Intrum ile takipteki krediler stoğunda yaklaşık 11 milyar euro azalmaya işaret eden bir anlaşma imzaladı.
Diğer kurumlar da kadeh kaldırıyor: Bper +%4,61, Unicredit +%3,02. Splash Mps (+9,94%).
PAZAR BANCA GENERALI'NIN HEDEFLERİNİ TEŞVİK EDER
Banca Generali sunduğu keskin artışla (+%4) 2019-2021 iki yıllık dönem için hedefler, piyasa tarafından beğenildi. Özellikle, 2021'de net fonlamanın 14 milyar avroya eşit veya daha fazla olması ve varlıkların 76-80 milyar civarında olması bekleniyor. Temettü politikası da %70-80'lik bir ödeme ile teyit edildi (2017 kuponu ile aynı taban).
FCA BİR ABD BANKASI İSTİYOR. JEEP VE RAM BOMU
Çin'in ABD'de üretilen arabalara yönelik tarifeleri düşürmeyi ve kaldırmayı kabul ettiği haberi, Fitch'in şirketi yatırım yapılabilir seviyeye (BB'den BBB-'ye) yükseltme tercihiyle zaten desteklenen Fiat Chrysler'e (+%3,5) kanat verdi. Fidentis analistlerine göre S&P ve Moody's de aynı kararı alabilir. Bununla birlikte, ralli esas olarak Kasım ayında ABD pazarındaki satışlardaki artışla desteklendi: %17 artışla 44 araca ulaşarak tarihin en iyi Kasım ayına ulaşan Jeep ve Ram markalarının mükemmel performansı sayesinde +%57.970 .
Ancak İtalya'da grup, kayıtlarda %9,9'luk bir düşüş kaydederek 35.444 araca ulaştı, ancak pazar payı bir önceki ayda %24,12'ten %23,4'ye yükseldi.
Grup, ABD'de kendi bankacılık bölümünü satın alma sürecini hızlandırmaya karar verdi. Bloomberg'e göre otomobil sektörüyle ilgili finansal hizmetler sunan Exeter Finance satın alınabilir veya Bance de Santander tarafından yönetilen Chrysler Capital üzerindeki opsiyon kullanılabilir. Mediobanca tarafından onaylanan ABD maliyesine iniş, bir milyar dolarlık ödemeyi içerecek.
Tarifelerdeki ateşkes aynı zamanda CNH Industrial'ı +%6,4 ve Brembo ve Pirelli gibi diğer otomotiv hisselerini hem +%3,6 hem de Ferrari +%1,7'nin yanı sıra teknoloji hisseleri: Stm +%6,02 , Prismian +%5,1'i harekete geçirdi. Leonardo %2,66 arttı.
D'AMICO RALLİDE, PARMALAT BORSAYA VEDA ETTİ
Ana sepette negatif kapanan tek hisseler Tim (%-0,03) ve Atlantia (%-0,94) oldu.
D'Amico listesinin geri kalanında dikkat çekici (+%14,39): Kepler Cheuvreux, hedef fiyatı 0,11 Euro'dan 0,2 Euro'ya yükselterek, tavsiyeyi tutma konumundan satın alma yönünde yükseltti.
Parmalat Borsa'dan ayrılmaya hazırlanıyor. Lactalis'in kontrolündeki holding şirketi Sofil, sermayenin %6,175'ini devralarak %95,8'e yükseldi ve "adi hisselerin düzenli ticaretini sağlamak için yeterli halka açıklık restorasyonu ile devam etmeyi düşünmediğini" açıkladı.
