Hak satışlarının çekici altında Unicredit ve kısa sözleşmeler yağıyor Paschi Dağı, Piazza Afari hala zemin kaybediyor. Ftse MibŞu anda Avrupa endeksleri arasındaki kara nokta (Paris değişmedi, Frankfurt -%0,25), iki bankanın performansı nedeniyle olumsuz etkilenerek %0,31 düşüşle %14.600'e düştü: Unicredit, sermaye artırımının açılış gününde şimdi düşüşte %10,68 arttı. Ayrıca %47 oranında kayıp olan haklarda da keskin bir düşüş var. Şu anda Piazza Cordusoio'daki banka, 8 milyarlık yeni sermaye talebine karşılık 7,5 milyarın biraz altında sermayeye sahip.
Operasyon, bilindiği üzere, elde tutulan her eski hisse karşılığında 2 yeni hissenin ihracını kapsıyor.. Bu fiyatlarla yeni bir hissenin değeri (1,943), üç hakka (her biri 0,66 Euro) eşdeğerdir. Bir kısır döngüyü tetikleme riski var: Haklar ne kadar çok çökerse, opsiyon satışından elde edilen gelir de o kadar yetersiz hale geliyor ve perakendecilerin aynı oranlardaki artışı takip etmesi zorlaşıyor. Sonuç? Küçükler nakit toplama ve artışı takip edecek kaynaklara sahip olma haklarını satıyor, ancak uzmanlar da opsiyonları satıyor çünkü daha düşük seviyelerden geri satın alabileceklerine bahse giriyorlar, arbitrajcılar ise hisse ile hisse arasındaki farktan kazanıyor. sermaye fiyatları seçeneği.
ile karşılaştırma muhtemelen sabahın daha acı olmasına katkıda bulunuyor Santander Bankası +%1,4. İspanyol grup, hangi'Heba 15 milyar dolarlık yeniden sermayelendirme talebinde bulunmuştu (Unicredit için yapılan taleplerden daha yüksek olan tek rakam), piyasalara göre piyasayla yüzleşmek zorunda kalmadan kendi kaynaklarını güçlendirme niyetinde başarılı oldu.belki MPS başarılı olamayacak (Sorunları aslında pahalı bir şey satın almasıyla başladı) Antonveneta Bankası Santander'de). Toskana bankası borsada %6,8 oranında kayıp yaşadı: Dört seansta, yani 3 Ocak kapanışından bu yana düşüş %21 oldu. Geçen hafta dolaşan söylentilere göre, MPS planı, sermayeyi 1,7-1,8 milyar oranında güçlendirmek ve böylece Ocak ayına kadar gösterge bekleyen Eba'nın işaret ettiği 3,2 milyarlık sermaye artışından kaçınmak için çekirdek olmayan varlıkların ve menkul kıymetleştirmelerin satışını öngörmeli. 20. Diğer bankaların performansı daha iyiydi: Intesa +%0,09, Ubi +%0,28, Banco Popolare +0,92. Ligresti'nin evinde arbitrajlar: Premafin'in uçuşu +%10,15 devam ediyor, Fondiaria serbest düşüşte -%9,95.
Bu arada, mali piyasalarda euro bölgesindeki gerilimi doğrulayan başka bir anormallik daha var: Parayı Alman devlet tahvillerine park etmek için negatif faize katlanmak gerekiyor. Nitekim bu sabah Almanya 6 milyar euro karşılığında 3,9 ay vadeli Hazine tahvili ihraç etti: Tahvillerin getirisi %0,0122 negatif. Teklif-karşılama oranı 1,8 milyarlık talebin 7,08 katı oldu.
On yıllık vadede İtalya ile Almanya arasındaki getiri farkı 526'dan açıldı, 531'e yükseldi ve sonra 519'a geri döndü. 7,14 yıllık BTP'nin getirisi yüzde 7,13 seviyesinde olup Cuma gününe (%4,94) kıyasla önemli ölçüde değişmedi. İki yıllık BTP %6,21, beş yıllık ise %463,6 getiri sağlıyor. Bir başka tedirginlik işareti: Avrupa Merkez Bankası'ndaki bir günlük banka mevduatları, bir önceki günkü 455,3 milyar avroya kıyasla XNUMX milyar avroyla yeni bir rekora ulaşarak avronun kullanılmaya başlanmasından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Piyasaların dikkati Angela Merkel ile Nicolas Sarkozy arasındaki zirveye de çevrildi23 Ocak'taki avro bölgesi zirvesini hazırlayacak diplomatik maratonun ilk aşaması. Bu arada Alman maliye bakanı Wolfang Schauble, devlet tasarruf fonu Fesf'in özel yatırımcı bulmakta zorluk çektiğini itiraf etti. Politikacı aslında özel yatırımcıların fona bağlanma konusunda isteksiz olduklarını fark etti ve ek garantiler istedi. EFSF direktörü Klaus Regling de "Yatırımcıların daha fazla garanti istemesi nedeniyle özel yatırımcı bulmadaki zorluklar arttı" yorumunu yaptı. Schauble, "Bu, fonun hiçbir imkanı olmadığı anlamına gelmiyor - altını çizdi - geçen hafta başarılı bir şekilde tahvil ihraç etti. Ancak durum, finansal yatırımcıların dünyasında hüküm süren belirsizliği gösteriyor."
Milano'da olumsuz performans Atlantia (-%2,14) hükümetin açıklayacağı serbestleştirme paketine ilişkin haberleri bekliyor. Öte yandan Mediolanum, üç günlük güçlü düşüşün ardından pozitifti (+%1,73). Eni, ham petrol fiyatlarının bir kez daha varil başına 0,8 doların üzerine çıkmasıyla %100 oranında toparlandı. Saipem'in de iyi performansı +%0,95. Ayrıca Fiat'ın -%2,41'lik düşüşleri, Ferragamno'nun -%1,92'lik gerilemesi ve ardından Tod'un -%1,35'lik düşüşleri de dikkat çekicidir.
