Hesaplar Intesa Sanpaolo'nun üzerinde duruyor. Cuma akşamı piyasaların kapalı olmasıyla birlikte açıklanan son çeyrek raporunun ardından ilk seansta Piazza Affari'de Banka hisseleri öğleden önce bir puandan fazla kırmızıda işlem gördü. Yatırımcılar her şeyden önce, esas olarak sermaye oranlarında iyileşmeye izin veren karşılıklar nedeniyle beklenenden daha fazla düşen kazançlar nedeniyle hayal kırıklığına uğradı.
Net sonuç, 116 milyon olan beklentilere karşın, 60'nin aynı dönemine göre %2012 düşüşle 178 milyon euro olarak olumlu oldu. S&P Equity analistleri, bu yıl için hisse başına kazanç tahminlerini düşürerek sabit görüşlerini korurken, Barclays hedef fiyatını 1,2 euro'ya düşürdü (hisse senedi 1,416 euro'dan işlem görüyor), düşük performans notuyla ve Citi "sat" ve hedefini korudu 1,10 euro fiyat.
Öte yandan Equita olumluydu, ikinci çeyrek için rakamların kalitesinin beklenenden daha iyi olduğuna inanarak alım görüşünü ve hedef fiyatı 1,75 euro olarak yineledi ve hisse senedinin Borsa'daki olumsuz tepkisinin aşırı oldu.
Ubs ve Deutsche Bank da sırasıyla 1,70 € ve 1,80 € hedef fiyatları değişmeden satın almayı tavsiye ediyor. İki Yatırım Bankası, faiz marjındaki iyileşmeyi ve bankanın yerli ve Avrupalı rakipleri arasında sorunlu kredileri en iyi şekilde kapsamasını takdir ediyor. Deutsche Bank analistleri, değişmeyen görünüme işaret ediyor, ancak daha yüksek karşılıklar nedeniyle 2013'e göre düzeltilmiş EPS tahminlerini %6 düşürüyor ve 2014-2015 EPS tahminlerini ortalama %2 artırıyor.
Kepler Cheuvreux (derece tutma ve hedef fiyat 1,60 euro), Intesa'nın İtalya'daki en sağlam bilançoya sahip olduğunu ve başka bir ihtiyaç duymadan uzun bir kredi bozulma sürecine ve düzenleyici kısıtlamaların uygulanmasına en hazırlıklı olduğunu kabul ederken yeniden sermayelendirme, 22-923 tahminlerini teyit ederken, bu yılki net kar tahminlerini %2014 azaltarak 2015 milyona indirdi.
