Dün ECB'nin Qe'si, 18 ay önce başlayan operasyonların başlamasından bu yana satın alınan bin milyarlık menkul kıymet kilometre taşını aştı. Veriler, Avrupa ekonomisinin durumunu (keskin bir yavaşlama içinde) ve şahinlerin itiraz ettiği genişlemeci politikanın sonuçlarını değerlendirecek olan Avrupa Merkez Bankası müdürlüğünün toplantısından üç gün önce düşüyor. Mario Draghi'nin deflasyonla mücadele taahhüdünün teyidi açıktır. Sonunda benimsenecek önlemler daha az kesindir.
JP Morgan, ECB'nin daha güçlü önlemlerin alınmasını Aralık ayına kadar erteleyerek hareket etmeyeceğini öngörüyor. Öte yandan gözlemcilerin çoğunluğu, QE'nin Mart'tan Eylül 2017'ye kadar altı ay daha uzatılmasının olası olduğuna inanıyor. Diğer olası girişimler daha fazla fikir birliği alıyor: Bloomberg panelindeki 3 ekonomistten yalnızca 64'ü mevduat faizinde daha fazla indirim (bugün -%0,45), merkez bankasının alımlarında yalnızca bir artış.
Wall Street tarafından yetim bırakılan ve merkez bankalarının hamlelerini bekleyen (Japon Bankası da gözlem altında) bu sabah Asya borsaları pozitif bölgede hareket etti: Hong Kong +%0,4, Tokyo +%0,3.
BAYER-MONSANTO: 56 MİLYAR DOLAR İÇİN YAPTIK
Dün akşam geç saatlerde Bayer, bir basın açıklamasında belirtildiği üzere "henüz bir anlaşmaya varılmamış" olsa bile Amerikan şirketi Monsanto'yu satın almak için "ileri görüşmelerde" olduğunu duyurdu. İşlemin Monsanto'ya hisse başına 65 ABD Doları birim değeriyle 127,5 milyar ABD Doları değerinde olması bekleniyor.
Uluslararası cephede iki haber. Birincisi, Barack Obama, şimdiden binlerce cana mal olan uyuşturucuya karşı kişisel savaşına giren Başkan Duterte'nin vaat ettiği "taciz yağmurundan" kaçınmak için Filipinler'i ziyaret etmekten vazgeçti.
İkincisi, Meksika, Donald Trump'ın Beyaz Saray'a seçilmesi durumunda, 1848'den bu yana Washington ile imzalanan tüm anlaşmaları feshedeceğini duyurdu: bu nedenle sadece Nasdaq'ı değil, aynı zamanda 800'lerin ortalarında çizilen sınırları da. Rio Bravo.
HAM BOM BİRKAÇ SAAT İÇİNDE SÖNÜR
Dün, dünyanın birinci ve ikinci büyük üreticileri olan Suudi Arabistan ve Rusya arasında ham petrol fiyatlarını istikrara kavuşturmak için Huangzhou'da açıklanan anlaşmanın (veya mutabakatın) ardından petrol günüydü. Duyurudan sonra fiyatlar fırladı ve 5,5$ bariyerinin maksimum %50 üzerine çıktı. Ardından, seans sırasında kotasyonlar yavaşladı: Brent, geçen haftaya (% -1,3) göre toparlanarak +%47,4'ten 6 dolardan kapandı. Yılbaşından bu yana kotasyon %29,1 arttı.
Yavaşlamanın iki açıklaması var: 1) dünkü anlaşma belirli taahhütler sağlamıyor ve İran sorununu tamamen çözmüyor. Anlaşmanın kapsamını değerlendirmek için Cezayir'deki (Rusya'nın da katılacağı) OPEC zirvesini beklemekte fayda var; 2) Dört büyük üreticinin (Suudi Arabistan, Rusya, Irak ve İran) üretim seviyesi maksimumda: bu seviyelerdeki bir tavan, 2016'yı 50 dolar civarında kapatacak fiyatları etkilemeyecek.
Milano'da Eni seansı %0,8, Saipem +%1,3, Tenaris +%0,8 kazançla kapattı. 2016 yılının başından bu yana Borsada Eni %0,7 değer kazanırken, Ftse Mib endeksi %19,4 değer kaybetti.
Yılın başından bu yana Stoxx 600 Oil&Gas sektör endeksi %11,1 arttı ve öne çıkan hisseler şunlar oldu: British Petroleum +%23 (2016 P/E / 28), Toplam +%8 (2016 P/E) 15,7'ye kadar); Royal Dutch +%7,7 (P/E 2016, 26'ya eşittir). Eni'nin P/E'si 91x ile çok daha yüksek.
AVRUPA'DA SAKİN SAKİNLİK, BOĞA KALKIŞ BEKLİYOR
Avrupa listeleri için düz bir sükunet, Wall Street'in yetimleri. Açılışın olumlu zeminde olması bekleniyor. FtseMib endeksi dün neredeyse değişmedi: +%0,04 ile 17.190'a ulaştı (17.333 ile günün en yüksek seviyesi). Bu arada, İtalyan ekonomisi hakkında hala kötü haberler var. Istat, ekonomik duruma ilişkin aylık notunda, Temmuz ayında negatif olan ekonominin öncü göstergesinin önümüzdeki aylara işaret ettiğini açıkladı. zayıflık aşamasının devamı.
Paris (%+0,1) ve Madrid (%+0,5) de pozitifti, Londra (%-0,1) ve Frankfurt (%-0,1) için eksi işareti, sonrasında herhangi bir düşüş göstermedi. Angela Merkel'in seçim başarısızlığı.
Ağustos ayı Avrupa hizmetler PMI'ları, Ocak 2015'ten bu yana en düşük seviyelerine doğru önemli bir aşağı yönlü revizyon geçirdi. Suçun yükünü Alman hizmetler sektörü çekiyor. Bileşik veriler, üç aylık %0,3'lük bir büyüme ile tutarlı olmaya devam ediyor, ancak düşüş eğilimine işaret ediyor. Son olarak, Brexit'in ve bombalamaların etkisinin biraz gecikmeli olarak geldiği görülüyor. Bugün Avro bölgesi için oluşturulan KOBİ'ler geliyor.
İngilizlerin durumu farklıdır. İmalat sektörünün ardından hizmetler sektörü de sansasyonel olumlu bir sürpriz yaptı. Borç piyasası için de sakin bir gün, şimdiden Perşembe günkü ECB toplantısına odaklandı. Teklifler açısından, ana adımlar yarının ve yarından sonraki günün Alman plasmanları (sırasıyla 500 milyon endeksli ve 5 milyar 10 yıl vadeli tahvil) ve Perşembe günü bir milyar değerinde XNUMX yıl vadeli teklifle İrlanda yerleşimleri olacak.
BOFA: İTALYAN BANKALARINDA HALA DEĞER VAR
ABD yatırım bankaları ilk altı ayı kârlarında yavaşlama (ortalama -%15) ile kapattı. Bank of America tarafından hazırlanan bir rapora göre, İtalya da dahil olmak üzere Avrupa'da kredi sektörü "bulanık sularda seyrediyor", ancak bu rapor İtalyan listesindeki satın alma fırsatlarını belirliyor. Yatırım bankası, Banco Popolare kapsamını yeniden başlattı (+%4,8, satın alma notu ve 3,4 euro hedef fiyat). Bpm de güçlü bir şekilde büyüyor (+%2,5), iki kurumun evliliğini tanımlamak için sıcak dönemi bekliyor.
Intesa için de satın alma tavsiyesi (%-0,5): bol likidite, iyi sermaye pozisyonu ve diğer bankalardan daha ucuz fonlama maliyeti dikkate alındığında hedef fiyat 2,5'ten 2,8 avroya. Mediobanca için de derecelendirme alışı ve hedef fiyatı 7,5'ten 8,7 euro'ya yükseldi (+%0,2). Öte yandan, Ubi hedef fiyatı için aşağı yönlü bir düzeltme (+%0,2, 2,8'dan 2,9 Euro'ya düştü). Unicredit için önemli değer artışı (%-0,6). Tarafsız derecelendirme onaylandı, ancak hedef fiyat 2,3'ten 2,9 avroya çıktı: "Yeni strateji, doğru bir şekilde uygulanırsa, bankanın karlılığını önemli ölçüde artırabilir".
Negatif MontePaschi (%-1). Hükümet bir notla, İtalya'nın krizdeki İtalyan bankalarına yardım etmek için Salva Stati Stati (ESM) fonundan müdahale isteyeceği yönündeki söylentileri açıkça yalanladı. Ventotene'deki zirvede Başbakan Matteo Renzi ve Almanya Başbakanı Angela Merkel.
Unipol sigortada yükselir (+%1) ve Generali geri çekilir (%-0,7). Günün en iyi hisse senetleri arasında yer alan Banca Ifis de (%+1,6) dikkat çekiyor. Veneto merkezli enstitü, yıl sonuna kadar nominal değeri 2 milyar avroyu aşan birkaç takipteki kredi portföyü satın alma sürecindedir ve teminatlı takipteki kredilerdeki işini genişletmektedir (teminatsız kredilerde liderliği elde ettikten sonra) ).
JP MORGAN, MONCLER VE DİĞER MARKALARI ÖDÜLLENDİRİYOR
Lüks sektörde, Moncler +%1,5: JP Morgan, hedef fiyatı 19,50 Euro'dan 19 Euro'ya ayarlayarak Fazla Kilo tavsiyesini onayladı. Hisse sene başından bu yana %16 arttı ve FtseMib'deki en iyi blue chiplerden biri. Ferragamo'da (%-0,9) ABD Bankası hedefi 22 avrodan 20'ye çıkardı. Tod'un hedef fiyatı için de promosyon (-%0,55, 55 Euro'dan 52'e). Leonardo Spa'da Nakit (+%0,19 ila 10,33 Euro).
GOLDMAN, LEONARDO'YU TANITTI
Goldman Sachs, Leonardo'yu terfi ettiriyor (+%0,1): komisyoncu, satın almayı tekrarlıyor ve hisse senedinin hedef fiyatını 12,2 Euro'ya yükselterek, şimdiye kadar yaşanan değer kaybını haksız buluyor. Banca Imi: Katar ile yapılan sözleşme MDBA'nın değerine tanıklık ediyor.
Fiat Chrysler değişmedi. Brembo, Magneti Marelli'nin talipleri arasında da öne çıktı ve yönetim kurulu başkanı Alberto Bombassei, bileşen şirketinin bazı faaliyetleriyle ilgilendiğini söyledi. Brembo %0,4 yükseldi.
Astaldi (+%3,38) Brenner Base Tüneli'nin «Katırlar 2-3» Kısmının inşası için yaklaşık 1 milyar avro değerinde (bunun %42,51'i şirkete ait) sözleşme imzaladı.
