Piyasanın tepkisine bakılırsa, bankacılık krizi stres testleriyle henüz sona ermedi. Ancak ağustos ayı yeni bir acil durumla başladı: Petrolün çöküşü ve 40 doların altına inmesi. Amerika ham petrolü 39,93 dolardan işlem görürken, Brent dün akşam 41,92'ten 43,85 dolara geriledi. Haziran başı fiyatlarıyla karşılaştırıldığında 50 doların üzerindeki düşüş yüzde 20'yi aştı.
Ay başındaki tek haber petrol fiyatlarındaki düşüş değil. Alphabet ve Google tarafından yönlendirilen Nasdaq, tarihi bir rekordan bir adım uzakta. Bu sırada Japonya, Shinzo Abe'nin planını beklemektedir. Kısacası Ağustos ayı yine borsalar açısından sıcak bir ay olarak karşımıza çıkıyor.
Amerikan borsaları için daha hızlı bir trend. S&P 500 endeksi seansta yeni bir rekor kırdıktan sonra petrol stoklarının baskısı altında %0,13 kayıpla kapandı. Dow Jones da düştü (-0,15%). Nasdaq (+%0,43) ise 21 ile 2015 Temmuz 5.184,20'ten bu yana en yüksek seviyesine yükseldi.
Tokyo, hükümet duyurularını beklerken yavaşladı (-%0,9). Bugün Shinzo Abe, yalnızca kısmen yeni harcamaların sonucu olan ekonomik teşvik planının (28.000 milyar yen veya 277 milyar dolar) ayrıntılarını açıklayacak. Nida Tayfunu Hong Kong'da ticaretin askıya alınmasına neden oldu. Avustralya merkez bankası bu gece faiz oranlarını çeyrek puanlık düşüşle %1,5'e düşürdü. Ancak Sidney %0,4 düştü.
MİLANO -%1,7: YİNE EN KÖTÜ HİSSE SENEDİ
Bankalar ve petrolün karışımının Avrupa borsaları için toksik olduğu kanıtlandı. Bankalar üzerindeki gerilimin arttığı dönemde her zaman en kötü borsa olan Milano'da, FtseMib endeksi %1,7 düşüşle 16.554 puana geriledi. Paris borsası %0,7, Madrid %-0,9 kaybetti ve Frankfurt paritede kapandı. Avrupa borsalarında bu sabah yavaş bir açılış var. En önemli randevu Banca Intesa'nın üç aylık hesaplarıyla ilgilidir. Commerzbank'ın yönetim kurulu da mercek altında.
HEDGES HAM PETROL'E SALDIRIYOR: ARABİSTAN FİYATLARI DÜŞÜYOR
Hedge fonları ham petroldeki düşüş üzerine bahis oynamaya yeniden başladı. Sözleşmelerin sona erdiği 26 Temmuz'da açık pozisyonlar 56 milyon varil artarken, vadeli alıcılar neredeyse ortadan kalktı. Spekülasyon çeşitli faktörlere dayanıyor: ABD kaya petrolü üretiminin toparlanması, ABD'deki yüksek stok seviyesi ve hepsinden önemlisi üreticilerin satışlarındaki artış. İran'ın ihracatı artmaya devam ediyor, Libya pazarda yeniden öne çıkıyor. Daha az önemli değil, dün Suudi Arabistan Asya ülkelerine ihracat fiyatlarını düşürdü.
Trendin tersine dönmesinin hisse senedi piyasaları üzerinde doğrudan sonuçları oldu. New York'ta S&P Enerji endeksi yüzde 3,3 kayıp yaşadı. Chevron -%3,3, Exxon -%3,1. Avrupa fiyat listeleri fiyatlardaki düşüşü yalnızca kısmen kaydetti. Avrupa Stoxx endeksi yüzde 1,6 düştü. Piazza Affari'de Eni %1,9, Saipem %2,3 ve Tenaris %2,6 düştü.
İLAÇ VE… DİDİ SAYESİNDE ALFABE VE ELMA RALLİDE
Teknoloji hisseleri için dün saha günü vardı. Apple, sonuçların açıklandığı günden bu yana %1,8 artış elde ettiği yürüyüşüne (+%9) devam ediyor. Apple'ın mayıs ayında 1 milyar dolar yatırım yaptığını açıkladığı Çinli şirket Didi, Uber'in Çin operasyonlarını satın aldı. Operasyon birleşme olarak yapılandırılmıştır. Birleşme sonrası varlığın değerinin 35 milyar dolar olması bekleniyor. Uber, Çin'e iki milyar doların üzerinde yatırım yaptıktan sonra havluyu atmaya ve ülkedeki genişleme programlarından vazgeçmeye karar verdi.
Alfabe +%1,2. Eski Google, İngiliz Glaxo ile yaptığı ittifak sayesinde 800 doların (yeni zirve) üzerine çıktı. İki grup, kronik hastalıklara müdahale etmeyi amaçlayan yeni tıp alanı olan biyoelektronik tıbbına önümüzdeki yedi yıl içinde 45 milyon doların üzerinde yatırım yapacak olan Galvani Bioelectronics (%55 Alphabet ve %700 Glaxo) adında bir ortak girişim kuracak. Hastaların vücutlarına sinirlerden geçen elektrik sinyallerini değiştirebilen minyatür elektronik cihazlar yerleştiriliyor. Glaxo araştırmacıları bu sürecin yaklaşık on yıl içinde artrit, diyabet ve astım gibi hastalıkları tedavi edebileceğine inanıyor.
Kararın ardından Elon Musk'un kontrolündeki şirketlerin performansı çok daha karışıktı Solar City (-%7,4) ve Tesla'yı (-%2) birleştirmek.
BANKALAR, STRES TESTLERİ PİYASALARI İKNA ETMİYOR
Özellikle Avrupa ve İtalya kredi konusuna odaklanmaya devam ediyor. Avrupa'nın önde gelen 50 bankasından 51'sinin sağlamlığını ortaya koyan stres testlerinin kararı piyasaları ikna etmedi. Analistler arasında testlerin yeterince etkili olmadığına dair şüpheler var. Sektörün Stoxx endeksi %1,8 düştü.
Avrupa'da Société Générale (-%3,7), BBVA (-%3,4), Santander (-%1,9) ve Deutsche Bank (-%1,7) düşüş yaşadı.
İtalyan bankaları daha iyi durumda değildi. JP Morgan'a göre MontePaschi dışında stres testine tabi tutulan dört banka, Montepaschi'nin takipteki kredilerinin satışına ilişkin plan tamamlanana kadar baskı altında kalabilir.
UNICREDIT ÇIKTI: ARTIK ARTIŞ BEKLENİYOR
Unicredit en yüksek bedeli ödedi. Hisse senedi diğer bankalarla birlikte yükselişe geçtikten sonra ciddi bir şekilde yön değiştirdi ve seans sonunda %9'u 1,995 euro seviyesinde bıraktı. Bu korkunç performans, kısmen Milano bankasının büyük zorluklarla geçtiği Avrupa sınavının sonucuyla haklı çıktı (testte yalnızca beş banka daha kötü performans gösterdi).
Ancak her şeyden önce, analistlerin yargılarıyla desteklenen, bankanın yakında çoğunlukla sermaye artırımına başvurarak en az 5-6 milyar dolarlık güçlü bir yeni fon enjeksiyonuna devam etmek zorunda kalacağı hissi var. Ve bu kolay olmayacak. UBS, "Bankanın yeni yönetiminin uygulayacağı tedbirlerin kapsamı konusunda görünürlük eksikliği bizi temkinli kılıyor" yorumunu yaptı.
Yarın Piazza Gae Aulenti Bankası altı aylık hesaplarını açıklayacak. Bağlı ortaklık FinecoBank da düştü (%-1,1 ile 5,25 avro): Çok kanallı banka, ikinci çeyrekte net karının bir önceki yılki 66,5 milyondan 46 milyona yükseldiğini açıkladı.
SINIFININ BİRİNCİSİ İNTESA DA ATEŞ ALTINDA
Banca Intesa, Eski Kıta'nın en sağlam kurumu olmasına rağmen piyasada %3,5 hisse bıraktı. Bugün ilk altı aya ait hesaplar açıklanacak, bunu göstermek için doğru fırsat karlılığın geri kazanılması İtalyan ekonomisinin sistem bankası.
Bu hafta altı aylık raporu onaylayacak kurumlar başta olmak üzere sektörün geri kalanı için denge negatif. Cuma günü yönetim kuruluyla buluşacak olan Ubi yüzde 6,2 kayıpla, Bper yüzde -5,6, Pop.Milano yüzde -6,2, Banco Popolare ise 12'ye kadar pozitif bölgede kaldıktan sonra yüzde -5 seviyesinde kapandı.
AMA PİYASA MONTE PASCHI PLANINI SEVİYOR
Monte Paschi bir istisnaydı (+%2 ile 0,3145 Euro) ve EBA tarafından incelenen 51 banka arasında sağlamlık açısından en kötü banka olarak değerlendirilmesinden etkilenmedi: olumsuz bir senaryo durumunda, Üç yıllık güçlü bir ekonomik durgunlukla birlikte kurum, %1'lik bir Ana Sermaye Tier 1'ine (Cet 2,2) sahip olabilir.
Ancak piyasa, ECB tarafından onaylanan ve grubun sorunlu kredilerinin tamamının satışını öngören kurtarma planını takdir ettiğini gösterdi. Ancak hissedarların güçlü bir fedakarlık yapması gerekecek çünkü planın tamamı, takipteki alacakların satışı sonrasında hayata geçirilecek 5 milyar dolarlık sermaye artırımıyla tamamlanacak.
Artış, Mediobanca ve JP Morgan liderliğindeki sekiz uluslararası bankadan oluşan bir konsorsiyum tarafından garanti edilecek. Exane için bu, uygulanmasıyla ilgili risklerle karşı karşıya kalsa bile "iyi tasarlanmış" bir plan. Equita Sim, hedef fiyatı 0,35 eurodan 0,34 euroya çıkarırken hisse senedine ilişkin tutma tavsiyesini doğruladı. “Kötü bankanın bölünme planı kritik sorunları çözüyor ancak 5 milyarlık artışın büyüklüğü operasyonun görünürlüğünün hala düşük olmasına neden oluyor.
Sigorta şirketleri için orta derecede olumsuz kapanış: Generali %0,4, UnipolSai -%1,5, Unipol -%1,2 kaybetti.
ARABALAR: SATIŞ BÜYÜMESİ YAVAŞLADI, FCA PAYI ARTTI
Piazza Affari'de Temmuz ayında ABD'de olduğu gibi İtalya'da da yavaşlayan otomobil satışlarının etkisi bekleniyor. Fiat Chrysler (-%1,1) Temmuz ayında İtalya'da 39.395 otomobilin tescilini gerçekleştirdi ve bir yıl önceki %28,9'e kıyasla %28,38'luk bir pay elde etti.
İtalyan otomobil pazarı Temmuz ayında satışlarda %2,9 ile sınırlı bir artış kaydederek, Haziran ayında kaydedilen büyüme yavaşlamasını etkili bir şekilde sürdürdü. Yılın ikinci yarısına ilişkin tahminler olumlu olmaya devam ediyor ancak son aylara göre oldukça yavaş bir hızda. Ocak-Temmuz döneminde Motorizasyon, 1.179.068'nin kayıtlı olduğu Ocak-Temmuz 17,10 dönemine kıyasla +%2015'luk bir değişiklikle toplam 1.006.867 otomobil kaydetti.
Sanayiciler arasında da son derece olumsuz bölgede (-%3,7).
Recordati için iyi bir artış (+%1,2).
MEDIASET'TE CANLI: AVRUPA'DA ALTERNATİFLERİMİZ VAR
Mediaset düşüşte (%-1,4) Vivendi ile olan düello ise kızışıyor: Vivendi'nin CEO'su bir röportajda Fransız grubun Berlusconi ailesinin İtalyan şirketiyle herhangi bir anlaşma yapamayacağını ve başka ortaklar arayamayacağını söyledi. Arnaud de Puyfontaine, Premium anlaşmasıyla ilgili olarak şunu ekliyor: "Ferrari alacağımızı sanıyorduk ama gerçekte o bir Fiat Punto'ydu".
RCS, TAR DELLA VALLE'İN TALEPLERİNİ REDDETTİ
Lüks sektörde Tod's keskin bir düşüş yaşadı (-%4,1). Ancak Diego Della Valle'nin moralini bozan şey, Lazio Bölge İdare Mahkemesi'nin Imh konsorsiyumu Diego Della Valle ve Pirelli'nin, Consob'un 22 Temmuz'da yaptığı açıklamanın yürürlükten kaldırılmasına yönelik iptal talebini reddettiği haberi oldu. RCS'nin kontrolü için verilen mücadeleyi kazanan Cairo Communication ile rekabet halindeki devralma teklifini tedbir olarak askıya aldı.
Bununla birlikte, "temyizde dile getirilen tüm usul ve esasa ilişkin konular, hem ihtiyati aşamada hem de liyakat aşamasında kurul koltuğuna kalmıştır". İdari mahkeme, duruşmanın 30 Ağustos'ta yapılmasına karar verdi.
