Sınavlar asla bitmez. ECB'nin stresinden sonra, bankalar şimdi Cuma günü İtalyan kurumları için "tam" tanıtım üzerine bahse giren piyasanın sınavıyla karşı karşıya. Ancak oylamanın sonucu daha karışıktı.
Özetle:
1) Avrupa'da reddedilen enstitüler, uluslararası basının büyük önem verdiği bir rakam olan 25 İtalyan da dahil olmak üzere 130 kurumdan 9'i. Gerçekte, Ocak ve Eylül ayları arasında beş kurum uyum sağladı, diğer ikisi (Pop. Vicenza ve Bpm) bunu İtalya Merkez Bankası ile hesaplanan önlemlerle yaptı. Ayrıca via Nazionale notunda belirtildiği gibi İtalyan bankaları, Alman sisteminden başlayarak (250 milyar) diğerlerinin yararlandığı yardımı almamıştır. Ancak olumsuz etki devam ediyor.
2) Bununla birlikte, Piazza Affari'nin Bigs'in mükemmel karnesine olumlu bir tepki vereceğini tahmin etmek kolaydır: 6,7 milyar fazla sermaye kaydeden Banca Intesa (geçen hafta +%10,9) ve 6,35 milyar fazla sermaye ile Unicredit (%+8,75).
3) 1,76 milyarlık fazla ile Ubi, Popolari sisteminin doğal kümelenme kutbu olmaya aday. Duetsche Bank için Lombard bankası Carige'i devralabilir.
4) Ancak dikkat, Carige'in kritik olmasa da hassas pozisyonuna ve hepsinden önemlisi, kurumun sermaye artışından kaçınabileceği umuduyla Cuma günü Piazza Affari'de düzenlenen bir mitingin (hafta boyunca +%16) baş kahramanı olan Monte Paschi'ye odaklanma riskini alıyor.
PARFÜM: "TÜM AMELİYATLARA HAZIRIZ"
814 milyon eksik olan Carige, şimdiden 500 milyon sermaye artırımı (Mediobanca'nın yardımıyla) artı sigorta şirketlerinin satışını açıkladı. Ancak alıcı, ABD fonu Apollo, dün operasyonu kapatmadan önce bankanın sağlık durumu hakkında yeni garantiler istedi.
Aqr'ı aşan ancak son derece karamsar simülasyonlar temelinde yürütülen stres testleri sonunda 2,11 milyar avroluk bir açık bulunan Monte Paschi'nin durumu daha karmaşık. İtalya Bankası genel müdürü, varsayımsal senaryonun "İtalya tarihinde yalnızca savaştan sonra görülen üç yıllık bir süre içinde GSYİH'da 12 puanlık bir düşüş" öngördüğünü kaydetti.
Banka, "sermaye planıyla ilgili hafifletme eylemlerinin tanımlanması, yapılandırılması ve uygulanmasının yanı sıra bankanın elindeki tüm stratejik seçeneklerin değerlendirilmesi" için UBS ve Citigroup mali danışmanlarını şimdiden atadı. Daha basit bir dille, MPS zirvesi, devralma olasılığı da dahil olmak üzere hiçbir hipotezi dışlamaz. Başkan Alessandro Profumo, “Her türlü operasyona hazırız” dedi.
İtalya Bankası adına, genel müdür yardımcısı Fabio Panetta (Frankfurt'taki Denetim kurulunun İtalyan üyesi) dün, bu tür bir çözüm karşısında herhangi bir engel olmadığını söyledi. Önemli olan, bu anlamda yapılacak herhangi bir işlemin "bankayı daha sağlam ve kredi verebilir hale getirmesi"dir. "Bu durumda -" diye tamamladı Panetta - mutlu değil ama çok mutlu olurduk.
TOKYO YÜKSELİYOR, BREZİLYA'DA RUSSEF YAKLAŞTI
Bankacılık sınavları, mali haftanın tek "sıcak" konusu değildir. Asya borsaları bu sabah toparlanma yolunda ilerlemeye devam etti. Tokyo (+%0,5) Seul'ün (+%0,6) önünde yükseldi. Tek olumsuz not Hong Kong'u ilgilendiriyor (%-0,1): Şanghay pazarıyla işletme anlaşması ertelendi.
Euro, dolar karşısında 1,2699'da toparlanıyor. Brezilya'da görev süresi sona eren cumhurbaşkanı Dilma Roussef, ikiye bölünmüş bir ülkenin ortaya çıktığı çok zorlu bir kampanyanın sonunda rakibi Aecio Neves'i sadece 3 puanla mağlup etti.
Avrupa Borsaları, 8 Ekim'den bu yana kaybedilen zeminin bir kısmının resesyon alarmı dalgasıyla geri kazanıldığı bir dizi seansın ardından kapılarını yeniden açtı. Altı haftalık düşüşün ardından Piazza Affari (yılın başından bu yana %2,8 arttı), %4,2 oranında toparlandı. Avrupa Stoxx endeksi %2,7 arttı. New York'ta S&P 500 %4 yükseldi.
FED, QE'Yİ DURDURMAYA DOĞRU. BOTLARLA 6 AYDA BAŞLAYAN İHALELER
Makroekonomik cephede, dikkatler bu sabah geçen ayki düşüşün ardından toparlanması beklenen Alman Ifo endeksine çevrildi. ABD'de ise bugün açıklanan PMI göstergeleri, ekonomik durumun gidişatını anlamak için giderek daha fazla takip ediliyor. Ancak haftanın kilit olayı, Federal Rezerv'in para komitesi olan FOMC'nin yarın ve Çarşamba günü yapılması planlanan toplantısı olacak. Sürprizler dışında, iki yıl önce 13 Eylül'de başlayan finans tarihinin en uzun ve en zahmetli üçüncü Niceliksel Genişlemesinin kapanışına karar verme yeri olacak.
Btp Italia'nın verdiği teklifin piyasalar tarafından cüzi bir tonla karşılanması (7,5 milyar fonlama) ile birlikte, ay sonu ihaleleri yine Hazine'nin başına geçti. Yarın 6,5 milyar olgunlaşana karşı 6 milyar 7,7 aylık YİD ile başlıyoruz.
MEDIOBANCA, İLK KEZ ÇİN VE MARİE BOLLORE'NİN'
Kurumsal gündem de çok zengin. Bu sabaha Cir, Cofide ve Mediobanca'nın üçer aylık raporlarıyla başlıyoruz. Yarın enstitünün Piazzetta Cuccia'daki meclisi, 30 Haziran tarihli mali tabloların onaylanmasına ek olarak, yeni yönetim kurulunu ve yasal denetim kurulunu atayacak.
Geçen 14 Ekim'de enstitünün %2,001'inin satın alındığını bildiren People Bank of China'nın hissedarları arasındaki ilk çıkış vesilesi olacak. İlk kez bir kadın başkan yardımcısı olarak atanacak: o, Unicredit tarafından atanan Maurizia Angelo Comneno. Eylül sonunda %7,48 hisse ile Unicredit'in ardından ikinci hissedar olarak konumunu güçlendiren Breton finansörünün kızı Marie Bolloré de yönetim kuruluna katıldı.
Mediobanca, olağanüstü önlemlere başvurmadan tüm konularda (stres testleri dahil) Avrupa sınavını geçti: fazla sermaye 765 milyona ulaştı.
FCA QUARTERLY: REHBERLİK RİSK ALTINDA
29 Çarşamba günü, İngiltere ofisindeki ilk yönetim kurulu toplantısında FCA, 2014 kılavuzunu ve sermayeyi güçlendirmek ve iddialı yatırım planını desteklemek için baş harfleri açıklayacak. Analistler paneli, arifesinde, şirketin 3,2 ila 3,3 milyar arasındaki mevcut tahminine karşı 3,6-4 milyar faaliyet karı bekliyor. Üçüncü çeyrek için 940 milyon faaliyet karı (bir yıl öncesine göre +%10) ve 22,3 milyar (%+7) ciro bekleniyor.
Tahminler, Avrupa pazarındaki zayıf toparlanmaya ve Brezilya ekonomisinin kötüleşmesine dayanıyor Chrysler'in satış hacmi büyümesi (+%18), Güney Amerika'daki yavaşlamayı telafi etmeye yetmeyecek: ABD pazarındaki rekabet marjlara yansıtılmalı.
ENİ'NİN HAM PETROL DÜŞÜŞÜNE SALDIRI HESAPLARI
Eni ayrıca, ham petrol fiyatlarında 29'ün aynı dönemine göre 8 dolarlık keskin düşüşten etkilenecek olan 2013 Çarşamba günü üç aylık hesaplarını açıklayacak. Gaz ve enerji ile rafineri ve pazarlama bölümleri için kırmızı renkli hesaplar bekleniyor. Analistlerin yaptığı bir ankete göre, üçüncü çeyrek için düzeltilmiş net kâr (olağanüstü kalemler hariç) ortalama 861 milyon (26,5'ün aynı dönemine göre -%2013) olurken, FAVÖK'ün (üçüncü çeyrekteki 2,633 milyardan) 3,439 milyar civarında olması bekleniyor.
GÜNEY AMERİKA TELEKOM İTALYA İÇİN SICAK
Güney Amerika, Telecom Italia için her zaman sıcaktır. Şirket, 4G operasyonunu finanse etmek için gereken parayı elde etmek için Tim Brasil kulelerinin satışı için pazarlık yapıyor. Bu arada, Portekiz Telekom'un iflas etmesi, Lusitanian şirketi ile dördüncü Brezilyalı operatör Oì arasındaki birleşmeyi tehlikeye attı ve Oì ile Tim Brasil arasında bir birleşme olasılığını ortadan kaldırdı.
Ayrıca bugün Piazza Affari, Telecom Italia'nın (geçen hafta +%7,3) vardığı ve Telecom Argentina'nın Monte Paschi'nin kontrol birliğinin (ve yönetim kurulunun) bir parçası olan David Martinez'in şirketi Fintech'e satışının ertelendiği anlaşmayı değerlendirmek üzere çağrıldı. Arjantin Devlet Başkanı Christina Kirchner'ın istediği Arjantin yasası, finansörün bir telekomünikasyon grubunun kontrolünü Buenos Aires gazetesi Clarin'in televizyonundaki hisseyle birleştirmesini yasaklıyor.
Haberleri (veya siyasi bir dönüm noktasını) beklerken, Telecom ve Fintech işlemin kapanışını 30 ay erteleme konusunda anlaştılar (anlaşılan 550,6 milyon dolarlık fiyat üzerinden bakiye olarak 960 milyon). Bu arada Telecom'a şimdiden 113,7 milyon dolar ödemiş olan Arjantinli şirket, Telecom'a rehin olarak 600 milyon dolarlık tahvil teklif etti.
