Günler sonra ortaya çıkan ve İtalyan bankalarının sorunlarına çözüm bekleyen stres testleriyle bugünkü ECB toplantısı yeni bir tat kazanıyor. Olasılık dışı sürprizler dışında, Frankfurt gündeminde faiz oranı müdahaleleri öngörülmemektedir. Ancak toparlanma mücadelesi veren enflasyon karşısında Qe'nin etkinliğini artırmaya yönelik müdahaleler göz ardı edilemez.
Yine bu nedenle piyasalar, merkez bankalarının müdahale sezonunu başlatan Mario Draghi'nin müdahalesini artan bir endişeyle bekliyor: Aralık ayına kadar ABD faiz artırımı hipotezini yeniden alevlendirebilecek olan Fed (24-25 Haziran); Birkaç gün sonra (29 Temmuz) yeni, güçlü bir genişleme eylemi başlatacak olan Japonya Merkez Bankası (gazete tahminlerine göre 10 ila 20 milyar yen arasında) ve İngiltere Merkez Bankası, buna karşı koymak için borçlanma maliyetini düşürmelidir. Brexit durgunluğu.
Kısmen çelişkili olan birçok sinyal, beklenenden daha iyi olan üç aylık sonuçların da desteğiyle piyasaları yavaşlatmadı. Wall Street yeni rekorlara ulaştı: Dow Jones endeksi art arda dokuzuncu seans için yükseldi (+%0,24); S&P 500 daha da iyi durumda (+%0,47'den 2174,05 puana); Nasdaq da yükseldi (+%1,13 ile 5.093,22 puan).
Asya Borsaları da büyük bir kargaşa içinde: Tokyo (%+1,2) ve Hong Kong (%+0,8) yükselirken, Çin borsaları da pozitif bölgede. Ağustos ayı ortasında toplanacak olan Yeni Zelanda merkez bankası, "genişleyici bir politika izlemeye devam edeceğini" resmi bir notla duyurdu.
Wall Street Journal'da Jon Hilsenrath'ın (Fed hakkında her zaman bilgili "ses") yazdığı bir makaleden sonra dolar büyük bir kanıt olarak görülüyor: ABD ekonomisindeki toparlanmanın gücü göz önüne alındığında, Eylül ayı kadar erken bir faiz artırımına karar verilemez dışarı.
MICROSOFT GALVANİZ DUVAR SOKAĞI, INTEL FRENLEME
Üç aylık raporlar, ABD fiyat listelerini zorlamayı başardı. Bulutta kaydedilen mükemmel sonuçlarla desteklenen Microsoft'un günüydü (+%5,3). Mali balayı devam ediyor: Morgan Stanley, hesapların ardından %2,5 oranında ilerliyor. Borsadan sonra American Express +%0,7: Costco'nun satışı nedeniyle kârı %37 arttı. Borsanın ardından Intel olumlu sonuçlara rağmen geri çekildi (%-3). Bunun yerine Ebay parlıyor (+%6).
AVRUPA, ÜÇ AYLIK KAMPANYA İYİ BAŞLIYOR
ECB toplantısı ışığında Avrupa'da temkinli bir açılış bekleniyor. Ancak şirket hesapları fiyat listelerini destekleyebilir. Bugün Abb, Daimler, Roche, Unilever, Easy Jet, Sab Miller, Hermès'in verileri iletilecek.
VOLKSWAGEN VE SAP DRAG AVRUPA
Avrupa ilk üç aylık sonuçları, Teknoloji ve Otomobil sektörlerinin etkisiyle dün Eski Kıta'nın borsalarını yükseltti. Frankfurt, Volkswagen ve SAP'nin itici gücüyle %1,8 arttı. Paris ve Madrid de iyi performans gösterdi (+%1,1), Londra +%0,47. Piazza Affari'de düşük işlem hacimli bir seansın ardından Ftse Mib %0,5 artışla 16.764 puandan kapandı. Borç piyasası çok az hareket etti: 10 yıllık segmentte BTP ile Bund arasındaki getiri farkı 125 baz puanda bulunuyor.
Alman üç aylık raporların sezonu parlak bir şekilde başladı. Volkswagen, analistlerin tahminlerini aşan ilk yarı faaliyet karı verilerini yayınladı. Şirket, Dieselgate skandalının hesapları üzerindeki etkisine rağmen 2016 yılının ilk yarısını analistlerin tahminlerinin oldukça üzerinde 7,5 milyar avro faaliyet karı ile kapattığını açıkladı. Wolfsburg Evi (+%6) yılın ilk yarısı için tam sonuçları 28 Temmuz'da açıklayacak.
FIAT CHRYSLER KAYIPLARINI TEMİZLEDİ
Fiat Chrysler de ilerleme kaydederek (+%4 ile 6,23 Euro'ya) Salı günkü kaybını (%-3,3) telafi etti. ABD'de soruşturma sürüyor satış verilerinin olası bir değişikliği hakkında. Cnh Industrial +%1,8: Banca Imi için (tutun, Tp 7,1 euro) Iveco'nun aldığı para cezası zaten cari borsa fiyatlarında indirimli. Otomotiv sektörünün Eurostoxx endeksi %2,7 artışla günün en iyisi oldu.
Ancak en iyi sektör Teknoloji (+%3,5) oldu. Sap +%5,7: yazılım grubu, bulut tabanlı uygulamaların satışına yönelik stratejisi sayesinde pazar beklentilerinin oldukça üzerinde 1,52 milyar Euro faaliyet karı kaydetti. Sonraki destek ve bakım sözleşmelerinden elde edilebilecek kârı tahmin etmek için önemli bir rakam olan yeni yazılım lisansları geliri, bu çeyrekte %10 artarak 1,04 milyar Euro'ya yükseldi ve analistlerin 984 milyonluk tahmininden daha iyi oldu. Piazza Affari Stm'de %2,1 değer kazandı.
TERÖRİZM VE KRİZ: LUFTHANSA KÂR ALARMINI ÇALIŞTIRDI
Ancak olumsuz notlar sıkıntısı yoktu ve en endişe verici olanlar her zaman Frankfurt'tan geliyor. Lufthansa, "son saldırıların ışığında da artan siyasi ve ekonomik belirsizlikler nedeniyle geçen yıla göre daha düşük olacak" 2016 için Ebit tahminlerini aşağı yönlü revize etti. İlk yarı, 15 milyar Euro'luk gelir (bir yıl önceki 15,4'e kıyasla) ve 529 milyonluk düzeltilmiş FVÖK ile kapandı. S&P 500 havayolları endeksi üzerindeki etki, dün gece %1,3 düşüşle hemen gerçekleşti.
PETROL İŞ YERİNİ EZİYOR: TENARIS DÜŞTÜ, SAİPEM YÜKSELDİ
Piazza Affari, ABD'de haftalık ham petrol stoklarına ilişkin EIA verilerinin beklentilerin biraz üzerinde düşmesine rağmen petrol stoklarındaki düşüşe engel oldu: Brent bu sabah %1,5 artarak varil başına 47,3 dolara çıktı.
Eni %0,9 düştü. Dün akşam Eni'nin Hollandalı gaz tedarikçisi GasTerra'ya sözleşmeli tedarik fiyatının revizyonu için başlattığı tahkim kararının olumlu sonuçlanmadığı açıklandı: tahkim kurulu, İtalyan majörün fiyat incelemesi talebini kabul etmedi.
Tenaris, Goldman Sachs'ın Buy'dan Nötr tavsiyesini kesmesinin ardından keskin bir düşüşle (%-2,2) günün en kötü mavi çipi oldu. Hedef fiyat 13 avro olarak belirlendi. Hisse senedi, yıldan bugüne performansını +%15'e iten emtia fiyatlarındaki toparlanmayla desteklenen uzun süreli bir ralliden döndü ve FtseMib içindeki en iyilerden biri.
Öte yandan Saipem, Goldman Sachs Conviction Buy List'te 1,8 Euro'dan 0,62 Euro'ya çıkan alış notu ve hedef fiyatı ile teyit edilerek (+%0,52) yürüyüşünü sürdürüyor.
BANKALARDA MİLLETVEKİLİ ALARMI DEVAM EDİYOR
Analistler sistemin çalışmayan cephesinde sinyal beklerken, stres testlerinden sonra açılacak senaryoları uyguluyorlar. Dün Crédit Suisse, Intesa San Paolo'yu (+%1,25, 2,5 Euro'luk hedef fiyatla daha iyi performans) ve Ubi'yi +%0,86 (banka Antonveneta'ya olan ilgisini reddetti) terfi ettiren sahaya çıktı. Unicredit hakkında tarafsız görüş (+%1,7). Ağrılı noktalar Monte Paschi'yi ilgilendiriyor (%-1,9): "Stres testlerimiz" en kötü durumda bankanın "0,6-3,5 milyar avroluk potansiyel bir sermaye açığına" sahip olabileceğini gösteriyor. Rapor, bankanın "devlet yardımına ihtiyaç duyabileceği" sonucuna varıyor. Moody's'e göre, İtalyan bankacılık sektöründeki kargaşa, yeni AB kuralları çerçevesi üzerinde baskı oluşturuyor.
Sigorta şirketleri ve varlık yönetimi için olumlu gün: Generali +%1,3, Anima +%2,2, Azimut +%1,6. Poste Italiane %1,53 artışla 6,29 Euro'ya ulaştı. Banca Akros, hisse ve hedef fiyatla ilgili birikmiş tavsiyeyi 7,9 avro olarak onayladı.
TELEKOM İKNA ETMİYOR, ENEL İLE EKSEN TİSCALI İÇİN İYİ
Telecom Italia, Flavio Cattaneo'nun parlamentodaki duruşmasının yapıldığı gün (% -0,9) düştü. Yönetici, "fiber kısım ile bağlayacağımız mobil kısımdaki diğer yatırımların bir sonraki Yönetim Kurulu'nda açıklanacağını" öngördü. Analistler, bu yeni yatırımların etkinliği konusunda şüpheci.
Dün İtalya'da ultra geniş bant TLC ağının oluşturulması ve pazarlanması için Enel Open Fiber ile ortaklığını açıklayan Tiscali için güçlü artış (+%9,9).
LÜKS BAŞINI KALDIRIR. RCS, DELLA VALLE İSTİFA ETMİYOR
Lüks sektör için güçlü yükseliş. Moncler, her ikisi de +%4,5 olan Luxottica ve Yoox'un önünde yarışta (%+2,1) önde. Ferragamo +%1,8. Tod's da yükseldi (+%1,7). Diego Della Valle, RCS'deki halka arzların doğru şekilde yürütülmesi konusunda şüphelerini dile getirdi ve yetkili makamlardan güvence istedi: ancak daha sonra, diyor, %7,3'lük hissesiyle ne yapacağına karar verecek. Via Solferino'nun kontrolünü ele geçirme yarışında mağlup olan konsorsiyumun diğer üyeleri bunun "kişisel bir girişim" olduğunu açıkladı.
