Ve devlerin günü geldi. Dün borsa kapalıyken ABD teknolojisinin (Apple, Alphabet ve Amazon) üçlü A'sı, son vergi reformunun ABD ekonomisi üzerindeki etkisini anlamak için en faydalı testlerden biri olan 2017 yılsonu hesaplarını açıkladı. Ve sonuç, hissedarlar için daha fazla para (Apple) ve daha fazla işe alım (Amazon) karışımı oldu; bu, paradoksal bir şekilde, enflasyonda bir toparlanma korkusunu ve ortaya çıkan paranın maliyetinde yakın bir artış olasılığını beslemekle tehdit ediyor. Fed mesajlarından İstihdam ve ücretlere ilişkin bugünkü veriler konu hakkında yararlı bilgiler sağlamalıdır.
ABD TAHVİLLERİ 2008 FİYATLARINA GERİ DÖNDÜ
Bu arada, tahvil piyasası zaten uyum sağladı. ABD'de daha uzun vadeli satışlar gelmeye başladı: %2,18'lik iki yıllık T-tahvil 2008'de görülmeyen seviyelere geri döndü. Japon JGB'leri ve Alman Bunds bile çok yıllı kış uykusundan uyanıyor. Bu çerçevede, doların düşüşü yılmadan devam ediyor ve euro karşısında 1,251'e geriliyor.
Bu gerilimler altında Meteo Borsa, haftayı karışık bir şekilde kapattığını bildirdi. Tüm Asya Borsaları bu sabah düşüş yaşadı, özellikle Hindistan (BSE Sensex -%1,5) ve Güney Kore (%-1,5) borsaları. Wall Street'in cansız kapanışı, ek olarak Pekin merkez bankasının art arda beşinci gün likidite çektiği Çin borsalarını da geri tutuyor. Hong Kong -%0,1. Şanghay ve Shenzhen borsalarının CSI 300 endeksi (%-0,3).
Japon Borsası %0,7 (haftada -%1,3) düşüşle kapanmaya başlıyor.
BORSA SONRASI DUVAR CADDESİ CANLANIYOR
Wall Street, enflasyonun yeniden başlamasının etkilerinden endişe duyarak zayıf bir kapanış yaptı. Dow Jones, marjlardaki artış eğiliminin desteklediği bankaların desteği sayesinde %0,1 kazandı. S&P500 %0,1, Nasdaq %0,35 kaybetti. Ancak seans, yeni ekonominin üç büyük hesaplarının beklentisiyle koşullandı.
ELMA 163 MİLYAR PAYI DAĞITACAK
Apple'dan gelen sinyal anlamlıdır. Apple'ın CFO'su Luca Maestri, şirketin yurtdışında biriken rezervleri vergi makamlarının baltasından koruyarak "pratik olarak sıfıra indirmeyi" planladığını açıkladı: borçlar hariç 163 milyar dolarlık nakit (285 milyar likidite) ABD'deki satın almaları ve yatırımları körüklemek için kullanılabilir, ancak her şeyden önce temettüler ve geri alımlar. Görünüm, artan akıllı telefon fiyatlarından kaynaklanan yüksek gelirler (1 milyar $) ile yalnızca kısmen dengelenen iPhone satışlarındaki hayal kırıklığını (%-88.3) telafi etti. Sonuç? Çeyrek verilerinin açıklanmasıyla ilk düşüşün (-%1) ardından hisse senedi, Borsa'nın ardından %3,4 artışla 173,49 dolara ulaştı.
AMAZON'A 789 MİLYONLUK VERGİ HEDİYESİ
Amazon hesaplarına verilen karşılama daha da parlaktı: Sonunda %-4,20, büyük ölçüde 6,27 milyon $ sayesinde kârın ikiye katlandığını (çeyrekte 1,9 milyar iş doları) ortaya koyan sonuçların açıklanmasının ardından %789'lik bir sıçrama. vergi tasarrufu. "Amerika'da bu DI'lerden yapabileceğimiz en iyi kullanım". 2017'de Jeff Bezos'un istihdam ettiği iş gücü 130 birim arttı (toplam 566).
Öte yandan, Alphabet hesapları sessize alınmıştır (minimum -%3'ten sonra son mesai sonrası işlemlerde -%5); Gelirleri desteklemek için gereken dağıtım ve reklam maliyetleri (+%33) ("yalnızca" +%24) kazançlara (hisse başına 9,70 $) ağırlık verdi.
PETROL YÜKSELİYOR, BİTCOİN DÜŞÜYOR
Brent petrolün varili yeniden 70 dolara yaklaşıyor, bu sabah Asya piyasalarında yüzde 69,8 artışla varili 0,3 dolardan işlem görüyor.
Exxon ve Chevon'un bugün için beklenen hesaplarını beklerken petrol şirketleri olumlu. Piazza Affari Eni'de +%0,9. Goldman Sachs, Al notunu güçlendirerek hedef fiyatı 20,0 Euro'dan 17,80 Euro'ya çıkardı. Tenaris de yükselişteydi ve ABD komisyoncusu tarafından hedefi 14,90 dolara (12,70'ten) yükselterek ödüllendirdi.
%10'u yerde bırakan Bitcoin'in yeni düşüşü böylece 9 bin dolarla Kasım ayından bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Aralık ayında ulaştığı 20 bin doların üzerindeki değerini bir ayda yarıdan fazla düşürdü.
MİLANO, KÖPRÜ SUYU DÜŞÜYOR
Fed'in başlattığı enflasyon alarmının bedelini ödeyen Wall Street'in gergin başlangıcı sayesinde Avrupa hisse senetleri için negatif seans.En kötü Borsa, kimya, ilaç ve otomotiv sektörlerinin zayıfladığı -%1,41 ile Frankfurt; Madrid'de daha az hasar -%0,5; Paris -%0,5; Londra -0,57%
Agnelli galaksisi tarafından yönlendirilen Piazza Affari, her halükarda Eski Kıtanın en iyisi ve paritenin üzerinde kapanış yapıyor: Ftse Mib endeksi +%0,15, 23.541.
Dünyanın en büyük fonlarından biri olan Bridgwater fonu, İtalya'daki "satış" pozisyonunu artırdı. Piazza Affari'de listelenen en önemli şirketlere (Eni, Enel, Unicredit, Generali dahil 18 hisse) karşı düşüş eğilimi Ekim ayında kaydedilen kısa pozisyonu üç katına çıkararak 3 milyar dolara ulaştı.
ANCAK İTALYAN ENDÜSTRİSİ HIZLANIYOR
İtalya'nın imalat sektörü, güçlü sipariş akışının etkisiyle Ocak ayında yedi yılın en hızlı büyümesini gerçekleştirerek, avro bölgesinin üçüncü büyük ekonomisi için 2018'e güçlü bir başlangıç sinyali verdi. Markit/Adacı tarafından hazırlanan PMI endeksi 59 puan ile Şubat 2011'den bu yana en yüksek seviyeye yükseldi.
Avro bölgesinde enflasyon hala zayıf, dolayısıyla Avrupa Merkez Bankası'nın teşvik tedbirlerini devam ettirmesi gerekiyor. Baş ekonomist ve ECB yönetim kurulu üyesi Peter Praet tarafından yinelenen şey buydu. Praet, "Henüz misyonumuzu yerine getirmedik: Enflasyon yakınsaması yalnızca kademeli olarak ilerlerken, para politikası seçimlerimizde sabır ve azim garanti ediliyor" dedi.
5 YILDIZLI BUFALO BTP'YE KANAT VERDİ
BTP'ler 5 yıldıza uçar. Şüpheli kelime oyunu, piyasanın, M5'in önde gelen adayı Luigi Di Maio'nun olası bir geniş anlayış hükümetine açıklık beyanlarına atfedilen Reuters "kepçesine" (reddedildi) tepkisiyle bağlantılı. Tepki, İtalyan kağıdında getirilerin %1,94'e düşmesine neden olan güçlü alım emirlerinin başlatılmasıydı. Btp/Bund spreadi kısa bir süre için 130'un altına düşerek 27 Eylül 2016'dan bu yana en düşük seviyelere indi.
On yıllık Alman devlet tahvilinin getirisi +%0,72'ye yükselerek Aralık 2015'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Otuz yıllık vadede de satışlar, getiri %1,36 ile Ocak 2016'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. 2018 başından bu yana menkul kıymet devlet tahvilleri -%0,7 ile -%1,5 arasında negatif. 1,8 yıllık Bund Ocak ayında %XNUMX kaybetti.
Öte yandan, İtalya/İspanya farkı gerilim altındaydı: 57 baz puana yükseldikten sonra sonunda 64 puan: Katalan krizi sırasında Aralık ayında minimum 23'e ulaşmıştı.
Yunanistan da periferideki olumlu eğilimden yararlanıyor: Atina bir bankacılık birliğine önümüzdeki hafta yedi yıllık yeni bir tahvil ihdas etmesi için yetki verdi.
FERRARI, CNH, EXOR: GALAXY AGNELLI CANLANDIRILDI
Scuderia Agnelli, günün mutlak kahramanıydı. Varışta, Ferrari %7 artışla 102,8 Euro'ya çıkarak podyumun en üst basamağını atıyor. 2017 bütçesinden kayıt verileri halka arz iş planından iki yıl önce, düzeltilmiş bir milyar avroyu aşan FAVÖK ile kapattı.
Grup, 2018 için öngörüsünü sağladı: 3,4 milyarın üzerinde beklenen net gelir; 9'den fazla araba teslimatı (süper arabalar dahil) ve 1,1 milyar veya daha büyük düzeltilmiş FAVÖK. Ayrıca, net sanayi borcu 400 milyondan az olacaktır. Adi hisse başına 0,71 Avro (geçen yıl 0,635 Avro) temettü dağıtılacaktır.
Grubun tarım markaları Case Ih ve New Holland'ın müşterilerine gelişmiş teknolojik hizmetler sunmayı amaçlayan yeni bir dijital dönüşüm projesi için Microsoft ile anlaşmaya varan Cnh Industrial, 4,74 Euro'dan %12,48 ile eşit turla ancak iki farkla onu takip ediyor. Tarım, Iveco ticari araç markasının yanı sıra. Genel müdür Richard Tobin, Bloomberg ile yaptığı bir röportajda, Iveco'nun olası bir bölünmesinden ve geliştirilmesinden bahsetti.
Exor holdingi de ilerliyor (+%1,67). Grubun borsaya kote menkul kıymetlerinin ilerlemesine ek olarak, Partner Re'nin avantajına oynayan reasürans şirketlerinin ilerlemesi de dikkate alınmalıdır.
FCA SATIŞLARI YAVAŞLADI
Yalnızca Fiat Chrysler düştü (-%1,4), ABD'de Ocak ayında satışlarda beklenenden daha düşük bir rakam olan %13'lük düşüşle geride kaldı. Ancak İtalya piyasasında Ocak ayı sonuçları borsa kapandıktan sonra açıklandı: Artışın %0,7 olduğu 12 ay öncesine kıyasla %+3,36. Şirket, "Ocak 28,3'ye kıyasla satışlarını iki kattan fazla artıran Alfa Romeo markalarının (yüzde 2017 artış) ve Jeep'in başarısının" altını çiziyor.
LEONARDO'DA CEBİNDEN BİR MİLYON PARFÜM ÇIKTI
Sanayi sektöründe Leonardo, son iki seanstaki büyük satışların ardından nihayet toparlandı (+%1,71). Alıcılar arasında, dün şirketin 100.000 hissesini ortalama 9,73 Euro'ya toplam 973.000 Euro'luk bir yatırım karşılığında satın alan genel müdür Profumo da bulunuyor.
Stm, Qualcomm'un sonuçlarının ardından isabetleri de kaybediyor (%-0,9): ABD'li çip üreticisi, akıllı telefonlara yönelik küresel talepte bir düşüş bekliyor.
REKOR OCAK AYINDAN SONRA FİNANSMAN
Avrupa'da piyasa getirilerinde artış beklentisi, bu dinamiğe en duyarlı sektörlerin genişlemesini destekledi. Ocak, Bankalar (%+6,7), Finansal Hizmetler (%+6,2) ve Sigorta (%+5) açısından güçlü bir ilerleme ile sona erdi.
Ancak dün bankacılık sektörü iki kat hızlı bir seans kaydetti: Parlak bir sabahın ardından sektör rotasını tersine çevirdi: İtalyan endeksi %0,3 geriledi (Avrupa sepeti için -%0,2). En kötüsü, neredeyse %2'lik bir düşüşle Banco Bpm'dir. Intesa da düştü (%-0,7). Mediobanca (%+0,98) ve Unicredit (%+0,14) yükseldi.
Unipol (-%2,05), Kepler Cheuvreux'un satın alma durumundan tutma notunun düşürülmesi için ödeme yaptı ve hedef fiyatı 4,6 € olarak teyit edildi. Analistler, derecelendirme indirimini haklı çıkarmak için hisse senedinin güçlü performansını gösterdiler.
FERRAGAMO'DA DEVRİM ALMA HAVASI
Ayrıca Ferragamo'nun geri dönüşü de dikkat çekicidir: İlk -%2'ten +%3,5. Şirket, 2017'nin dördüncü çeyreğini, sabit döviz kurlarında yıldan yıla %389 düşüşle 5 milyon Euro gelirle kapattı. Konsensüs, geçen yılın aynı dönemine göre biraz artışla 410 milyon euro bekliyordu.
Fed'in faiz cephesindeki sinyalleri kendini hissettirdi. Kamu hizmetleri böylece zayıfladı: Enel -%0,7, Italgas -%0,4, Terna -%0,2. Telekom İtalya -%1. Vodafone çeyrek sonuçlarını açıkladı: İtalyan işletmelerinin mobil hizmetler alanındaki gelirlerinde düşüş kaydedildi, genişbant sabit hatta çok iyi performans gösterdi.
