Elbette onların olduğu güvenli bölge mükemmellik. Ama normalde yatırımlar yapılır"kağıt üzerinde" alıntılara dayanarak. Bunun yerine, olan şey tamamen sıra dışıdır: Artık av fiziksel altın için.
Sarı metalin fiyatlarındaki artışla ilgili açıklamalar, 3.000$ civarında yeni zirve ons, görev korkularına Trump'ın ayrılışı tatminsiz Çoğu analist.
Vergilerdeki artışın şu sonuçlara yol açabileceğini düşünmek faydalı olabilir: şişirme. Trump'ın altına gümrük vergisi koymayı düşünmesi ise daha az olası.
Altının fiziksel teslimatı gerçek yeniliktir
Ancak mesele sadece güvenli liman arayışından ibaret değil. The ComexEn önemli altın ve gümüş piyasası olan , son bir ayda teslimatlı vadeli işlemlerde 19.000'in üzerinde sözleşme kaydetti Altının anında teslimi Geçtiğimiz yılın aynı ayına göre %5,5 artışla 450 milyar dolar değere ulaştı. Eğer sadece güvenli bir liman edinmek istiyorsanız, onu "kağıt üzerinde" satın alırsınız ve nakliye, güvenlik ve sigorta maliyetlerinden kaçınmak için olduğu yerde bırakırsınız.
Merkez bankaları en aktif olanlardır
Le merkez bankaları Başka sebeplerden dolayı da bu hareketin en aktifleri arasında yer alıyorlar. Doların son dönemde güçlenmesi, para birimleri her şeyden önce piyasaların Asyalılar ve o tanrılar Paesi acil. Bu nedenle, bu ülkelerin merkez bankaları, olası bir kriz durumunda kendilerini altın rezervleriyle "korudular". para birimlerini desteklemek için müdahalede bulunmak. Uluslararası endüstri örgütüne göre, dünya altın konseyi, 2022'in başından beri Çin, Türkiye ve Hindistan'ın para otoriteleri sırasıyla 316, 198 ve 95 adet satın aldı Tonlarca altınsteroidlerdendir. merkez bankaları çoğunlukla biriktirirler fiziksel altın ve emin olun ki Elinizde bulundurun. Bu etkenlere şimdi de Pekin'in son kararı eklendi. İlk kez, Çin Hükumeti Bu hafta ülkenin sigorta şirketleri toplam varlıklarının yüzde 1'ini altına yatırmaya başladı. Bu alımların tutarının 200 milyar yuana, yani 24,7 milyar dolara ulaşabileceği belirtiliyor.
Sadece Merkez Bankaları değil
Ancak büyük ticari bankalar da taşınıyor. JP MorganDünyanın en büyük fiziksel altın sahibi özel kuruluşu olan , uyarılarda bulundu külçe teslimatı New York'taki Comex Borsası'nda işlem gören ve Şubat ayında vadesi dolacak türev sözleşmelerine karşılık 30 milyon troy ons tutarında işlem görüyor. Yaklaşık bin ton: İtalya Merkez Bankası'nın altın rezervlerinin üçte birinden fazlası, Rusya'nınkinin neredeyse üçte ikisi, Avrupa Merkez Bankası'nınkinin iki katı, fikir vermesi açısından. Aynı fikir bana da geldi HSBC.
Külçelerinizi depolamak için kendi kasalarınızı inşa edin
Peki bütün bu fiziksel altını nereye koyacağım? Bazı medya kuruluşları, bir kısmının Trump'ın varsayımsal görevlerinden korunmak için ABD'ye gönderildiğini belirtiyor. ABD fiziki altın piyasasının Londra piyasasına göre primli olduğu unutulmamalıdır. Ve operatörler bu farktan avantaj elde etmeye çalışıyorlar.
Ancak en şaşırtıcı olanı,fiziksel altın birikimi inşa edilmesi için çaba sarf etti yeni büyük depolar di depolama. Bu durum ABD'de yaşanıyor ve yeni mevduat yaratılmasını finanse eden büyük kısa vadeli fon şirketleri var. Ancak Avrupa'da da: Bazı medya kuruluşları, İrlanda ve Fransa'nın fiziksel altını korumalı bir şekilde saklamak için kendi kasalarını inşa ettiğini bildiriyor. Ama Almanya ve Hollanda da aynı yolda. Altta yatan korku, altının başka bir ülkede sıkışıp kalmasıdır: Rusya'ya ne oldu? yaptırımlar.
Basel 3, fiziksel altına yatırımı sıfır risk olarak değerlendiriyor
Değişim aynı zamanda bir düzenleyici parça kurallar paketinin önemli bir parçası bankaların sermaye gereksinimleri, Basel 3: Net İstikrarlı Fonlama Oranı (NSFR), bilançoda riskli kabul edilen her varlığın “kapsanmasını” gerektiren temel bir finansal istikrar kriteri olarak ortaya konmuştur. İşte tam bu noktada altın devreye giriyor. Sınıflandırmadan sorumlu olan Avrupa Bankacılık Otoritesi (EBA), sarı metali yalnızca fiziksel formda tutulması ve doğrudan tek bir sahibine atfedilebilmesi durumunda, yani "tahsis edilmiş" altın olarak adlandırılan durumda, en likit ve dolayısıyla en az riskli varlıklar (Seviye 1) kategorisine dahil etmiştir.
Diğer tüm durumlarda altın, diğer kıymetli metaller gibi, değerinin %3'i oranında bir rezervin konulduğu, halka açık olmayan şirketlerin hisseleri için gereken rezerve eşit, yüksek riskli bir varlık kategorisi olan Tier 85'e giriyor. Basel 3 ile kağıt altını tutmak pahalı hale geldi. Tahsis edilmemiş külçe altın, diğer adıyla “kağıt altın”, vadeli işlemler karşılığında Comex depolarında tutulan altındır, ancak banka kasaları da bunlarla doludur ve her biri teminat olarak veya finansal ürünlerin temel varlığı olarak birden fazla kez kullanılabilir.
Hisse senetleri yükseliyor ve tahvil faizleri düşüyorsa altın neden yükseliyor?
La merkez bankası talebi, yatırım yapan güvenlik nedeniyle, nedenini açıklamaya yardımcı olur Altının faiz oranlarıyla ilişkisi durdu. Genelde Daha güvenli tahvillerin getirileri düşük olduğunda, altın yükselme eğilimindedir. Ancak 2021'in sonundan bu yana, on yıllık ABD Hazine tahvillerinin gerçek getirileri %1'in altından %1,8'e yükselirken, altının fiyatı arttı. Reel getiriler en son bu kadar yüksek olduğunda, altının onsu yaklaşık XNUMX dolar değerindeydi; bu, mevcut fiyatının neredeyse üçte ikisi daha azdı. Sadece bu değil: Altın, borsalar düştüğünde güvenli bir liman olarak kabul edilir: bunun yerine bu dönemde borsa listeleri sürekli yeni rekorlar kırıyorlar.
Bahis şu: Sistem dayanabilecek mi?
Eğer eğilim varsa fiziksel altın isteyin bu seviyelerde kalmalı veya hatta büyümeli, bahis görmektir sistem sıkılığı fidye taleplerinin dalgasına mı? Orada Birleşik Krallık Merkez Bankası ve Londra Şehri Haftalardır külçe altın ve diğer fiziksel altın türlerinde çekimlerde önemli bir artış gözlemleniyor. Buna göre Financial TimesLondra kasalarından Kasım ayından bugüne kadar çekilen altının değeri 82 milyar doları buldu. İngiltere Merkez Bankası, son haftalarda fiziksel altını çekmek için güçlü bir talep aldığını ve bunun dateslimat sürelerinin uzatılması, Bu prosedürlerin örtük uzunluğu göz önüne alındığında. Ancak kurumun kıymetli maden rezervlerini tükettiği yönündeki söylentileri yalanladı. Başkan Yardımcısı Dave Ramsden, "Dünyanın en büyük ikinci altın rezervine sahibiz ve hisse senedimiz yaklaşık %2 düştü" dedi. Ancak vadeli işlem sözleşmeleri ile çalışanlar şunu iyi bilir: ihraç edilen vadeli işlem sözleşmelerinin miktarı, mevcut altın miktarından çok daha fazladır; çünkü hiç kimse altını fiziksel olarak geri talep etmemiştir.
Zimbabve altın paraları da hedef alındı
Yaklaşık üç yıl önce tanıtıldıklarından bu yana ilk kez, Zimbabve altın paraları 3.000 doların üzerinde bir fiyata satılırken, külçe altının fiyatı önemli ölçüde arttı. Victoria Şelalesi'nin adını taşıyan 22 ayar altın "Mosi-Oa-Tunya" madeni paralarının fiyatı, kurumun internet sitesinde yer alan verilere göre 3.018,38 dolardan belirlendi. rezerv Bankası Zimbabve'nin.
