ABD'nin ilk çeyrekteki GSYİH büyümesine ilişkin öğleden sonra açıklanacak veriler, Trump'ın Beyaz Saray'daki ilk yüz gününü kutlamayı neşelendirmemeli. Tahminler yıllık bazda çok az bir +%0,2-0,4 veya %1'den az bir artıştan söz ediyor. Mevsimsel faktörler dikkate alınırsa bu bir dram değil ama yine de başkanın yıl sonunda +%4'e ulaşma umutları açısından kötü bir darbe. Bu aynı zamanda, önce NAFTA anlaşmasını kınadığını açıklayan ve birkaç saat sonra kararını geri çeken Trump'ın her zamankinden daha coşkulu aktivizmini de açıklıyor.
Bugünkü program, vergi reformunun "tarihi" duyurusundan sonra (şimdilik yarım saatten az süren bir basın toplantısında kısa bir sayfa olarak gösterilmiştir) sağlık reformunun yeniden başlatılmasını öngörüyor, ancak bu yönde bir hareket reformu zorlayabilir. Demokratlar, idari mekanizmanın devre dışı kalması riski nedeniyle bugün başlatılacak olan federal bütçenin onayını engelleyecek.
Artık buna alışan Wall Street, başkanın maskaralıklarına pek aldırış etmedi. Aslında dikkat, "Tech'in büyük kazanç gecesi" ya da Alphabet ve Amazon hesaplarının Comcast ve Pay Pal önünde (her ikisi de en yüksek seviyede) sunulmasıyla yağan rekor yağmuru tarafından çekildi. Intel ve Microsoft'un muhteşem sonuçlarını da gözden kaçırmamak lazım.
Hem eski Google hem de Jeff Bezos'un şirketi, yıldız hesapları dalgasında piyasa sonrası %4'ten fazla artış elde etti. Alphabet, Google'ın cirosundaki artış sayesinde %4,5 artış gösterdi: İlk çeyrekte %+18,8 ile 21.41 milyara ulaştı. Amazon da (+%4,1) analistlerin öne sürdüğü 35,7 milyar gelir tahminini büyük oranda geride bırakarak ikinci çeyrek için olumlu bir rehberlik sundu.
Kârlarını ülkelerine geri göndererek Trump'ın vergi reformuna büyük katkı sağlayabilecek teknoloji şampiyonlarının baskısı altında Nasdaq (+%0,39) 6.048 puanla yeni bir rekor kırdı. Ham petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle geride kalan Dow Jones (+%94) ve S&P 0,03 (+%500) çok daha az hareketliydi.
PETROL HEYELANLARI: TENARIS -%5,5
Aslında petrol düşüyor ve Brent %2,3 kayıpla varil başına 50,6 dolara geriliyor. Wti 8,97 dolardan. İran ve Irak, birkaç ay önce imzalanan OPEC azaltma anlaşmasına rağmen üretimi artırıp artırmamayı değerlendiriyor. Petrol ve Gaz sektörünün tamamı zayıfladı. Eni (-%1,5) ve Saipem (-%2,8) Piazza Affari'de düştü. İlk çeyrekteki iyi verilere rağmen Tenaris düşüş yaşadı (-%5,5).
Nikkei endeksinin %0,3 düşüşle kapanması bekleniyor ancak haftayı %3,2 artışla kapattı. Hong Kong -%0,4 (hafta için +%2,2), Şangay -%0,6. Seul %0,2'lik bir düşüş kaydetti ancak seansın başında son altı yılın en yüksek seviyelerine ulaşmıştı.
MİLANO DURUYOR AMA 20 BİN PUANIN ÜZERİNDE KALIYOR
Bu sefer Draghi etkisi yoktu. ECB yönetim kurulu toplantısında yeni bir özellik yer almadı. Ve böylece Eski Kıta'nın fikirden yoksun borsaları bankaların yavaşlamasının arkasına çekildi. Bu arada, Brexit üzerindeki Soğuk Savaş'ın tonu da artıyor. Financial Times, Ulster'in Birleşik Krallık'tan ayrılacağı hipotezini öne sürerek AB'nin "birleşik bir İrlanda"yı karşılamaya hazırlandığını yazıyor.
Zayıf kredi günü, bankacılık sektörüne en bağımlı olan Piazza Affari'deki düşüşü destekledi. Ama aynı zamanda geçen hafta en çok artan fiyat listesi. Milan oturumu %1,1 düşüşle 20.597 puanla kapattı. Diğer Avrupa piyasaları daha iyi performans gösterdi: Paris borsası %0,3, Frankfurt %0,2 ve Madrid %0,7 düşüşle Londra ile aynı seviyedeydi. Euro zayıfladı ve dolar karşısında dün 1,086'dan 1,090'ya düştü: hareket Mario Draghi'nin açıklamalarını yansıtıyor.
DRAGHI: QE'YE DOKUNULMAZ. BTP MÜZAYEDESİ İYİ
ECB Konseyi mevcut oldukça genişleyici para politikasından çıkışı tartışmadı. Bu, temel mesajı Draghi'nin basın toplantısı Direktifin sonunda mevcut para politikasının tüm temel taşlarını, yani sıfır faiz oranlarını ve şu andan itibaren yıl sonuna kadar her ay satın alınan 60 milyar euro tutarındaki parasal genişlemeyi doğruladı.
Avro Bölgesi devlet tahvilleri öğleden sonra pozitif seyretti. Draghi'nin mesajlarının yanı sıra İtalya'nın orta vadeli tahvil ihalesinin olumlu sonucu da yükselişin desteklenmesine katkıda bulundu. Hazine, 5 ve 10 yıllık BTP'ler ile yeni CctEu Ekim 2024 için teklif edilen azami tutarı tahsis etti.
5 yıllık oran Mart ayında görülen %1,04 seviyesinde sabit kalırken, 2,29 yıllık BTP'nin oranı Mart ayındaki %2,25'ten Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesi olan %15'a yükseldi. Yeni CctEu 2024 Ekim 0,93'te oran %196 olarak görüldü. Finalde, İtalya ile Almanya arasındaki on yıllık getiri primi, dünkü kapanışta 197 puandan, Draghi'nin müdahalesinin başlangıcından öncekiyle aynı seviye olan XNUMX baz puana yükseldi.
BANKALAR ZORLUKTA, İNTESA POLİTİKALARINI HIZLANDIRIYOR
Oranlarda yukarı yönlü bir ayarlama banka bilançoları için pek çok fayda sağlayacaktır ancak Draghi, hipotezin henüz çok uzakta olduğunu açıkladı: İlk önce QE sona eriyor ve oranlar "önemli ölçüde daha sonra" yükseliyor. Gösterge kredi sektöründeki düşüşe destek verdi (sektör endeksinin %-2,85'i). Unicredit (-%3,8) ve Banco Bpm (-%2,8) keskin düşüşler yaşadı. Ubi (-%2,4) ve Bper Banca (-%2,7) da keskin düşüşler yaşadı.
Intesa -2,3%montaj. CEO Carlo Messina, yönetimin bu yıl 50 milyar euro kredi kullandırmayı (şu ana kadar 12,5 milyar euro kullandırdı) planladığını ve takipteki kredileri sıfır maliyetle elden çıkarma sürecini devam ettirmeyi planladığını söyledi: "Biz bu alandaki tek şirketiz. Batık borçları sıfır maliyetle azaltan İtalya, diğerleri batık borçlardan kurtulmak için korkunç kayıplara katlanmak zorunda kaldı." Banka ayrıca sigortaya da odaklanıyor. Messina, "Bugün hayat sektöründe lideriz ve hayat dışı sektörlere de yatırım yapmak istiyoruz" diye ekledi.
DONNET: VARLIK YÖNETİM PLANI BAŞLATILDI
Finans sektöründe kalan yönetilen tasarruflar, Şubat ayındaki 10,1 milyardan 7,45 milyara yükselen Mart ayına ait mükemmel tahsilat verilerine ve ilk çeyrekte yaklaşık 22,2 milyarlık bir bilançoya rağmen zayıf durumda. Banca Mediolanum %1,35, Poste Italiane -0,87, Finecobank -%0,54 düştü.
Generali çok az hareket etti (-%0,14). CEO Philippe Donnet toplantıda şirketin 11 Mayıs'ta ilk çeyrek hesaplarıyla birlikte sunacağını duyurdu: varlık yönetimine ilişkin stratejik plan2018 yılında ise mevcut planda öngörülen endüstriyel güçlendirme aşamasını tamamladıktan sonra şirket için büyüme ve gelişme aşamasına geçilecek.
ATLANTIA, ASPI'NİN %12,5'UNU SATIYOR VE ABERTIS'İ ALIYOR
Atlanta iyi bir performans gösterdi (+%2,2). Yönetim Kurulu, Abertis için dostane bir devralma teklifinin başlatılmasını değerlendirme konusundaki ilgisini doğruladı. Şirket, kısmen nakit, kısmen de hisse değişimi yoluyla olacak bir teklif için gerekli parayı şimdiden toplamaya başladı. Bu arada dün onaylandı Autostrade'in l'Italia'ya göre %10 hissesinin satışı (artı %2,5 daha) Aspi'nin net sermayesinin %100'ü için 14,8 milyar dolarlık bir değerleme. Operasyon 736 milyon euroluk sermaye kazancı sağlayacak. Allianz Capital Partners liderliğindeki konsorsiyum hissenin %5'ini satın alacak ve ayrıca %2,5'luk kısmı da satın alma opsiyonuna sahip olacak. Diğer %5'lik kısım ise Çin İpek Yolu Fonu tarafından satın alınacak. İşlemin temmuz ayına kadar tamamlanması bekleniyor. Aspi'nin sermayesinde daha fazla hisse satın almakla ilgilendiğini ifade eden diğer potansiyel yatırımcılarla temaslar sürüyor.
GOLDMAN SACHS ÖDÜLLERİ FCA, LEONARDO KONUSUNDA TARAFSIZ
Fiat Chrysler sabitlendi: Önceki günkü sıçramadan sonra %-2,5 (+%9,5). Goldman Sachs şirketin hedefini 20,1'den 20 avroya çıkardı. Hisse, komisyoncunun Mahkumiyet Satın Alma Listesi'nde kalmaya devam ediyor: analistler NAFTA bölgesinin FVÖK'ünün beklenenden yüksek olduğunu vurguluyor.
İyi sonuçlara rağmen Cnh Industrial'da da kar satışı gerçekleşti (-%1,3). Hisse senedi, seans başında önemli fiyat değişiklikleri kaydedebilir: Üç aylık verilerin sunulmasının ardından Mediobanca, önceki Nötr'den Al tavsiyesini yükseltti. Hedef fiyat 11,6 euro. Exor arttı (+%1,2).
Goldman Sachs bunun yerine Leonardo'ya yönelik tavsiyesini (%-1,9) satın alma seviyesinden nötr seviyesine düşürdü ve hedef fiyat 14,4 eurodan 16,2 euroya yükseldi. STM, çeyrek dönemlik hesapların iyi olması nedeniyle yükselen seansın sonundaki satışların etkisiyle daha düşük (-%1,10) kapattı. Sogefi'deki alımlar (+%2,8): Equita Sim, hedef fiyatı 2,85'ten 4 euroya çıkararak tutma önerisini doğruladı.
Moncler (+%1,10) üst üste ikinci günde maksimum 22,89 euro fiyatla yeni bir tarihi rekor kırdı.
