Fed oranları yükseltmeye ve bilançosunu küçültmeye başlamaya hazır. Teyit, 3-4 Mayıs tarihli yönetim kurulu toplantı tutanaklarının okunmasından geldi. Zirve sırasında, para komitesi üyelerinin çoğu, yeni bir artışla "yakında" ilerleme gereğinin altını çizdi. Ayrıca, Haziran ayından itibaren Merkez Bankası bilançosunun mevcut 4.500 milyar dolardan kademeli olarak düşürülmesi planı yürürlüğe girecek. Kademeli bir işlem olacak: her ay süresinin dolmasına izin verilecek varlıkların miktarı açıklanacak. Başlangıçta, miktar çok düşük olacak ve daha sonra üç ayda bir gözden geçirilecektir.
Haziran ayında bir faiz artırımı olasılığı (gözlemcilerin %95'i tarafından olası kabul ediliyor) Wall Street'i yavaşlatmadı: S&P 500 endeksi 2.404,4 puanla tüm zamanların yeni bir rekoruna ulaştı. Ancak diğer olaylar acil: bugün Viyana'daki OPEC zirvesi, Pekin'in 9'dan bu yana ilk kez notunun düşürülmesinin altını çizdiği gibi, Çin'in zorlukları karşısında fiyatların düşmesini önlemek için daha da gerekli olan, petrol üretimindeki 1989 aylık kesintileri onaylamak zorunda kalacak. Son olarak, bilinmeyen Trump (Rusyagate'i araştıran müfettişlerin hedefinde giderek daha fazla yer alıyor), bugün ABD ve müttefikleri arasındaki karmaşık ilişkiler üzerine ilk test için Brüksel'de.
OLUMLU ASYA. KESİNTİLERE İLİŞKİN OPEC ANLAŞMASI BUGÜN
Bu karmaşık bağlamda, piyasalar sağduyulu yolu seçti. Çin borsaları Moody's'in not indiriminin ardından tutundu. Şanghay %0,1 yükseldi. Dün ABD kurumunun kararının açıklanmasının ardından seansta toparlanmadan önce %1,3 kaybetmişti. Asya Pasifik'teki diğer tüm borsalar da yükseldi: Hong Kong +%0,5, Seul +%0,9, Mumbai +%0,5. Tokyo yarım puanlık bir artışla kapanmaya başlıyor.
FOMC tutanaklarında yer alan verilere ABD borsası ılımlı yükselişle tepki verdi. Dow Jones %0,36 yükseldi. NASDAQ +%0,40. S&P500 endeksi, +%0,25 art arda beşinci yükselişini kaydetti. Satışlardaki düşüşün ardından Tiffany'nin düşüşü (% -8,7) dikkat çekicidir. Sektörün diğer büyük ismi Signet Kuyumculuk -%7,2 de sert düşüş yaşadı.
Viyana zirvesinin arifesinde petrol hafifçe düştü, Wti 11 sent düşerek 51,31 dolara ve Brent 22 sent düşerek 53,93 dolara indi. Suudi Arabistan Enerji Bakanı Khalid Al-Falih, dünyanın en büyük üreticisinin günde 9 milyon varil arz kesintisini 1,8 aylık uzatmayı desteklemeye hazır olduğunu söyledi. Hedefin, fiyatların 50 doların altına düşmesini önlemek olduğunu vurguladı. Kuveyt daha derin bir kesintiyi dışlamıyor. Piazza Affari'de Eni %0,4, Saipem -%0,8 kaybetti.
EJDERHALAR: AB ORANLARI YÜKSELMEYECEK. MİLANO -%0,2
Avrupa borsalarında kapanış hafif aşağı. Bugün Kuzey Avrupa'daki birkaç borsa Yükseliş tatili nedeniyle kapalı olacak. Milano'da FtseMib endeksi seansı %0,2 düşüşle kapattı. Paris ve Frankfurt da hafif düşüş yaşadı ve ikisi de %-0,3'te kapandı. Salı günkü düşüşün ardından Londra'da toparlanma (+%0,4).
Madrid'de konuşan Mario Draghi, Angela Merkel'in euro için "çok düşük" sözlerinin ardından yaptığı ilk konuşmada, ECB'nin geniş yönelimini doğruladı: faiz oranları ancak tahvil alım programının sonunda artmaya başlayacak, dedi.
Bankacı, "Avro bölgesi gibi birkaç ülkenin birleştiği bir birimde - diye yanıtladı - menkul kıymet alımlarının kalibre edilmesi ve uygulanması kaçınılmaz olarak daha zordur ve bunların yan etkiler yaratması daha olasıdır".
Avrupa Merkez Bankası baş ekonomisti Peter Praet aynı dalga boyunda: "Enflasyonun altında yatan baskılar, iç baskılar, özellikle de zayıf kalan ücretler karşısında, ikna edici bir yükseliş eğilimine dair hala yetersiz göstergeler veriyor" .
Ancak gözlemciler, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında şahinlere bir şeyler taviz vereceğine, ancak bunun ekonominin "olası aşağı yönlü risklerine" yapılan atıfın iptal edilmesinin veya yönlendirme değişikliğinin ötesine geçemeyeceğine inanıyor. Şimdilik korkunç incelme olmayacak.
HAZİNE, BUGÜN BORSA, YARIN MÜZAYEDE
Seans sonu, İtalya'da Almanya karşısında biraz gerileyen bir negatif işaretle. 2,138 yıllık %174'de işlem görüyordu. Bund'a karşı spreadlerin genişlemesi – on yıl boyunca İtalya/Almanya farkı için iki baz puan (XNUMX baz puana) – özellikle Portekiz menkul kıymetleri tarafından hissediliyor.
Lizbon dün Ecofin Konseyi toplantısında, AB'den nispeten yüksek faiz ödediği Uluslararası Para Fonu'na olan 10 milyar borcunu peşin olarak geri ödemesi ve piyasada daha düşük maliyetlerle kendini yeniden finanse etmesi için yetki istedi. Bu nedenle beklenti, şimdi ile yıl sonu arasında daha fazla toplama ihtiyacı olacaktır.
Yunan gazetesi üzerindeki baskı, Eurogroup'un aylık toplantısında borçların yeniden yapılandırılmasına ilişkin bir başka çıkmazın ardından devam ediyor. 2,45 yıllık Bund'un yeniden açılmasının sonucu Alman pazarı için olumluydu: 0,39 milyar, ortalama %0,36 oranında (önceki müzayedede %XNUMX) işlem gördü.
Ay sonu müzayedeleri devam ediyor ve bugün, bir İtalyan BTP'sinde uygulanan ilk olan, yılın ikinci takas operasyonundan önce geliyor. Hazine, Kasım 3'de vadesi dolacak olan 2017 milyara kadar BTP Italia tahvilinin dört BTP ve bir CctEu karşılığında geri satın alınmasını teklif ediyor. Yarın sıra Ctz ve Btpei'ye gelecek (Mayıs 3,5'da maksimum 2019 milyar yeni Ctz ve 1,5 ve 2028'te 2014 milyar BtpEi), Pazartesi günü ise altı aylık Bot 6 milyarlık müzayedeye çıkacak. Önümüzdeki Salı günü orta-uzun vadeli teklifle kapanıyor.
BPM BENCH'İN UÇUŞU DEVAM ETMEKTEDİR. POP VICENZA İÇİN SİYAH DUMAN
Giderek artan ciddi bilinmezlik Venedik bankalarının kurtarılması bankacılık menkul kıymetleri sektörünün sağlamlığını etkilemedi. İlgi odağı Banco Bpm olmaya devam ediyor, +%4, altında gayrimenkul bulunan yaklaşık 750 milyon euro değerinde takipteki kredi portföyü olan Rainbow Projesinin satışına yönelik beklenti dalgası, teklifler 250 -300 civarında olmalı milyon Euro, dolayısıyla nominal değerin yaklaşık %40'ına kadar.
Ayrıca bir başka eski popüler banka olan Credito Valtellinese, büyük kalibreli sektörden bir ortakla yakın bir bankasürans anlaşmasına ilişkin piyasa bahislerinde +%8'lik bir kanıta sahiptir. Diğer bankalar olumluydu: Unicredit değişmedi, Intesa -%0,2, Ubi +%1,7.
BPVI üst yönetimi ile Veneto Banca ile Avrupa rekabet yönetimi arasındaki görüşmenin olumsuz sonucu. Komisyon, pozisyonunda kararlı ve kurtarma paketine onay vermek için özel kişilerden bir milyar ek kaynak talep ediyor. Hazine'deki acil durum zirvesi bugün iki enstitü başkanının katılımıyla yapılacak. 6,4 milyar dolarlık bir operasyon olan Veneto bankalarının kurtarılması, halihazırda Atlante tarafından ödenen sermaye artırımı ve sermaye benzeri tahvillerin dönüştürülmesinden oluşan özel sermayenin katkısını sağlıyor. Intesa CEO'su Carlo Messina tarafından vurgulandığı gibi, yeni bir sistem müdahalesi hipotezi birçok bankayı buna karşı görüyor: “Bu kurumlarla - dedi - özel şahıslar zaten para kaybettiler veya kaybediyorlar; Bu noktada, geçen yılın Aralık ayından bu yana yapım aşamasında olan bir kamu müdahalesi yoluyla onları güvenli hale getirme olasılığını garanti etmek gerekiyor”.
Sigorta şirketleri, Generali'nin %1,6 ve Unipol'ün %2,5 artmasıyla tezat oluşturuyor. Parlak Ruh (+%2,9).
FCA'YA SAHİPTİR. AVUKATLAR: VOLKSWAGEN'DEN FARKLI DURUM
Avrupa'da otomotiv şirketleri hala ateş altında (Stoxx endeksi -%0,7). Daimler %1,9 kaybederek yılın başından bu yana en düşük seviyesine geriledi: dün polis, emisyon soruşturması için belge aramak üzere Stuttgart ofisinde arama yaptı.
Fiat Chrysler (-%0,5), ABD Adalet Bakanlığı'nın dizel motor emisyonları nedeniyle otomobil üreticisine karşı dava açmasının ardından zararları sınırladı. Düşen bir başlangıcın ardından şampiyonluk, öğleden sonra kayıplarını sıfırladı ve ardından tekrar kırmızıya döndü. Banca Imi, Icbpi, Mediobanca Securities, Banca Akros hisseye ilişkin olumlu tavsiyeleri doğruladı.
FCA'nın avukatı ve aynı zamanda hileli emisyonlar davasında Volkswagen'in temsilcisi olan Robert Giuffra, dün mahkeme duruşmasında "104 Jeep Grand Cherokee SUV ve FCA'nın dizel motorlu Ram markalı kamyonetlerini içeren manipüle edilmiş emisyonlara ilişkin dava, Volkswagen grubunu suçlama altında gören Dieselgate ile çok karşılaştırılabilir ". Giuffra, Volkswagen'in dahil olduğu anlaşmazlığın başında yaşananlardan farklı olarak, FCA'nın otomobilin performansını veya değerini düşürmeden motorla ilgili herhangi bir sorunu çözebileceği bir yazılım değişikliği önerdiğini vurguladı.
FERRAGAMO'NUN GÜMÜŞÜ: ÇİN'DE SATIŞLARIN DÜŞMESİ BEKLENİYOR
Ferragamo'nun keskin düşüşüne (%-5,1) dikkat edilmelidir. Kepler Cheuvreux tarafından Paris'te düzenlenen bir etkinlikte, Floransalı şirketin yönetimi 2017 için karlılık beklentileri (Brüt kar marjı) konusunda özellikle temkinli davrandı. Moody's'in Pekin'in notunu düşürmesinin ardından Çin'deki satışların istikrarı konusunda da endişeler var. Ferragamo, Halk Cumhuriyeti topraklarındaki doğrudan satışlar (%31), Makao ve Hong Kong'daki Çinli turistler (%14) ve Avrupa ve ABD'ye seyahat eden Çinli turistler dahil olmak üzere satışlarının yaklaşık %7'ini Çinli müşterilerle gerçekleştiriyor.
Kamu hizmetleri negatifti: Enel %0,9, Snam -%1,4, Terna -%1,4 düştü. Pozitif Telecom Italia, +%0,8.
