Hareket, Ocak ayında, Trump'ın tarifeleri. Daha sonra yeni duyuru ile devam edildi yapay zeka Çinlilerden düşük maliyetli, Derin Arama. Ancak en ikna edici stratejistlerin haberi Amerika Birleşik Devletleri'nden Avrupa'ya taşınmak Bu, tarihi bir karardı. Almanya borç duvarını yıkmak için, on yıllardır süren bütçe kemer sıkma politikalarına son. Bu, stratejistler tarafından açık bir kapı olarak görülüyor daha fazla mali teşvik Avrupa Birliği tarafından ve bir volan olarak hisse başına kazancı artıracak Avrupa şirketlerinin.
Yani, yıllarca süren ihtiyatlılıktan sonra, piyasa stratejistleri artık Avrupa hisse senetlerindeki pozisyonlarını revize ettiler hedeflerini yükseltiyor ve gelecekteki artışlara bakıyorlar.
Son aylık anket bunu söylüyor BloombergHangi günü stratejistlerin neredeyse yarısı Röportaj yapılan kişiler tahminlerini yukarı yönlü revize etti içinStoxx Avrupa 600 endeksi Geçtiğimiz ay stratejistlerin yaklaşık üçte ikisi düşüş bekliyordu. Yeni tahminler, geçen ayki 6 olan ortalama hedefi yüzde 566'dan fazla artırarak 533'ya çıkardı. Stratejistler büyük ölçüde olumlu; katılımcıların yalnızca üçte birinden azı bu yıl düşüş bekliyor.
Stoxx Europe 600 endeksi bugün akşam saatlerinde 550,05'te seyrediyor ve İngiltere'deki Heathrow Havalimanı'nda yaşanan elektrik kesintisinin ardından seyahat ve eğlence sektörünün düşüşe geçmesiyle birlikte %0,53 düştü. Ticaret gerginliklerinin olası etkileri ise yatırımcıları riskten uzak tutuyor. Ancak altta yatan ton olumlu olmaya devam ediyor. Stoxx Europe 600 endeksi yılbaşından bu yana yaklaşık yüzde 9 yükseldi.
"I Avrupa'da siyasette sismik değişimler sonunda yörüngeyi artırabilir hisse başına kazanç büyümesi Beata Manthey, "Uzun vadeli avro bölgesi ve dolayısıyla uzun vadeli getirileri artırmak" dedi BloombergCitigroup Inc.'de stratejist olan ve Avrupa hisselerinin bu yıl toparlanacağını doğru bir şekilde öngören Dr. "Bir zamanlar yükselişte olan hedeflerimizin hala çok az yükseliş potansiyeli var."
Stratejistlerin yarısından fazlası endeksin %12'ye kadar yükseleceğini öngörüyor
Avro Bölgesi bundan faydalanıyor bir kaç faktör yatırımcıları cezbeden. Alman parlamentosunun her iki kanadı da savunma ve altyapı için yüzlerce milyar avroluk bir bütçeyi serbest bırakan ve... on yıllardır süren bütçe kemer sıkma politikalarına son. Bunu şu şekilde takip edebilirsiniz: daha fazla mali teşvik Avrupa Birliği tarafından.
Ayrıca, gelecek vaat edenlerden de bir destek var para politikası. Piyasalar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl iki kez daha faiz indirimi yapmasını ve politika faizini %2'ye çıkarmasını bekliyor. Bu durum, Fed ile aradaki uçurumu koruyarak Avrupa'daki borçluları kayıracak ve hisse senetlerine para çekilmesini sağlayacaktır. Son olarak Ukrayna'daki savaşın sona ereceğine dair beklentiler artıyor.
" bakış açıları değişti "Avrupa için kısa bir sürede önemli bir değişim olacak" dedi Gerry Fowler, UBS Grubu AG, ekonomik büyüme bölgenin potansiyel olarak Önümüzdeki yıllarda ABD'den para çekme hızını artıracak. "Birkaç yıllık sıfır kazanç büyümesinin ardından, Avrupa hisseleri artık pozitif büyüme sağlayabilmeli ve bunu yansıtacak şekilde daha yüksek değerlemeleri haklı çıkarabilmelidir."
Diğer pek çok stratejist de aynı fikirde: Barclays plc, JPMorgan Chase & Co., resim Varlık Yönetimi e UniCredit SpA'lar arasında şunlar yer almaktadır: hedefleri yükseltti bu ay. CMC Piyasaları Plc şu anda anketteki en güçlü boğa konumunda ve 620 hedefi var, bu da %12 kazanç.
Varlık tahsisinden sorumlu Frederic Dodard için State Street Küresel Danışmanları Ltd, bölgedeki fiyat momentumu ve hissiyat önemli ölçüde iyileştirildi. Bilançoların sağlıklı olduğunu düşünüyor, derecelendirmeler daha çekici Diğer bölgelere kıyasla. "Fransa ve Almanya'daki siyasi belirsizlik azaldı" dedi. "Birinin beklentileri Ukrayna'da ateşkes, Gelecekte ve yakın gelecekte savaşın olası bir çözümü ABD hisse senetlerinin düşük performansı "Avrupa hisse senetlerini 2024 baharından bu yana olduğundan daha cazip hale getiriyor."
Bank of America en karamsar olanı
Aksine, stratejistler Bank of America Corp. 500 hedefiyle en karamsar olanıdır. Sebastian Raedler liderliğindeki Bank of America stratejistleri, Avrupa piyasalarının ekonomi konusunda fazla iyimser olduğunu belirterek, "Piyasalar zayıflayan küresel büyümeyi fiyatlamaya başladı, ancak bu sürecin daha kat etmesi gereken çok yol var" dedi. "Küresel büyümenin beklediğimiz gibi yavaşlaması durumunda, bu Avrupa hisse senetleri için %10'dan fazla bir düşüş anlamına gelecek ve bu da bizi piyasa açısından olumsuz bırakacaktır."
ABD hisselerinden Avrupa hisselerine rekor dönüş
Avrupa'da ekonomik ivme özellikle güçlü kalmaya devam ediyor ABD ile karşılaştırıldığında. Avro Bölgesi ekonomik sürprizleri olumlu ve Citigroup'un bir göstergesi kazanç revizyonları sahip oldu bu yıl daha iyi sonuçlar. Sonuç olarak, Avrupa hisse senetleri ABD'de kaydedilen sert düşüşe direndi. Stratejistlerin artık hedef yükseltmesi, yatırımcıların iyimserliğini artıracaktır.
Zaten bir tane oldu kayıt rotasyonu dagli Amerika Birleşik Devletleri için Avrupa hisse senetleriBank of America'nın bu hafta yayınladığı para yöneticileri anketine göre; Ankete katılanların net %39'u artık küresel piyasalara kıyasla Avrupa hisselerinde "aşırı ağırlık" (iyimserlik göstergesi) taşıyor. Bu oran geçen ay %12 idi ve 2021 ortasından bu yana en büyük aşırı ağırlık pozisyonu oldu.
Gözler savunma ve sabit getirili sektörlerde
Avrupa'da bu dönemde tartışılan bir diğer konu da tüm savunma stoklarını yukarı çeken yeniden silahlanma planı. Avrupa Birliği'nin 27 lideri bugün Avrupa Konseyi'nde Eski Kıta'nın yeniden silahlanmasına yeşil ışık yaktı, ancak finansman konusunda henüz bir anlaşmaya varılamadı. Leonardo düşüşle tepki verdi, ancak yıl başından bu yana %76'nın üzerinde bir artış yakaladı ve Ukrayna'da savaşın başlamasından bu yana (22 Şubat 2022) %560'ın üzerinde bir sprint yakaladı. Son günlerde Morgan Stanley, başlıklı bir rapor yayınladı 100 avroya giden yolAvrupa'daki artan savunma harcamalarının da etkisiyle hisse senedi fiyatının önümüzdeki üç yıl içinde iki katına çıkabileceği belirtiliyor.
pazarında sabit gelirKısa vadede ABD'nin ticaret kısıtlamalarına da dikkat çekiliyor. Euro, bu ayın başlarında yaşadığı güçlü yükselişin ardından, Morgan Stanley de dahil olmak üzere bankaların 2 Nisan vergilerinin daha fazla kazanç için alanı sınırladığını söylemesiyle düşüşe geçti. Öte yandan, tarifelerin ekonomi üzerindeki etkisine ilişkin endişeler faiz oranlarındaki düşüşün devam etmesini haklı çıkarırken, Avrupa tahvillerindeki satış dalgası da azalıyor.
