Aldığımız e yayınlıyoruz aşağıdaki bildiri basın tarafından yayıldı Rönesans Ortakları.
Neuberger Berman'dan çoğunluk hissesinin satın alınmasıyla Renaissance Partners ve Aurora Growth Capital'in üst düzey yönetim ekibi bağımsız hale geliyor. Kurucu ve yönetici ortak Fabio Canè tarafından bugün Milano'da ilk Yıllık Basın Günü'nde sunulan yeni proje, Renaissance Partners'ı (eski adıyla NB Renaissance) ve Aurora Growth Capital'i (eski adıyla NB Aurora) İtalya'daki en önemli özel sermaye yatırım platformunda bir araya getiriyor. Neuberger Berman %10'luk azınlık ortağı olarak kalmaya devam ediyor ve özellikle portföydeki şirketlerin uluslararasılaşması konusunda projeye katkıda bulunmaya devam ediyor.
Canè, mevcut 3,3 milyar avroluk sermayeden platformun hedefinin 2026 sonuna kadar 5,5 milyar avroya ulaşmak olduğunu söyledi. İleriye bakıldığında, özel kredi gibi diğer alanlardaki yatırım stratejisinin tamamlanması inceleniyor. "Kendimizi - dedi Fabio Canè - özel piyasalardaki yatırımlarda en önemli İtalyan operatörü olarak sunmak istiyoruz. Bugün İtalya'da ülkeye hizmet eden alternatif bir yatırım platformu yok. Farklı yatırım alanlarındaki mükemmel ekiplerin bir araya gelmesinin maliyet sinerjilerini, birleşik yatırım fırsatlarının değerlendirilmesini belirlediğine ve daha tamamlayıcı yatırım fırsatları sunarak yatırımcılarla ilişkiyi kolaylaştırdığına inanıyorum".
Yeni platformun başladığı temel rakamlar şunlardır: 3,3 milyar avro toplanan sermaye; piyasada sağlam bir geçmişe sahip 43 profesyonel ("Biz İtalya'ya adanmış en büyük özel sermaye ekibiyiz", diye vurguladı Canè); 67 yatırım (23'ü şu anda portföyde, 44'ü tamamlandı) ve 130 eklenti (Renaissance ve Aurora portföyündeki şirketler tarafından yapılan satın almalar); yatırım yapılan şirketlerin toplam cirosu 6 milyar avronun üzerinde; 26 bin çalışan (son üç yılda 4.500 yeni iş yaratıldı).
Renaissance ve Aurora'nın bitişik ve tamamlayıcı yatırım hedefleri vardır: Renaissance, şu anda 2,8 milyar dolar toplamış, 33 profesyonel, her bir bireysel yatırım için 100 ila 400 milyonluk çoğunluk yatırımlarına odaklanmıştır; Aurora, yaklaşık 500 milyon avroluk varlık yönetimi altında, 10 profesyonel, bunun yerine girişimciler ve yönetim ekipleriyle, hem çoğunluk hem de nitelikli azınlık, 30 ila 50 milyon avroluk ortaklık yatırımlarına odaklanmıştır. Yeni yapı ayrıca tüm hizmetlerin (yasal, uyumluluk ve düzenleyici yönler) bir araya getirilmesini de mümkün kılmıştır.
"Yatırımcılar için - Fabio Canè'nin iddia ettiği gibi - İtalya eşsiz bir fırsattır: Avrupa'nın ikinci imalat ekonomisi, dünyanın altıncı ihracat ekonomisi, birçok küresel nişte liderlik pozisyonu, yüksek katma değerli ve yüksek uzmanlaşmış üretime sahip şirketler. İtalyan şirketlerinin nesiller arası ciroya ve yöneticileşmeye güçlü bir ihtiyacı var: pazarda bulunan yaklaşık 8 bin orta ölçekli İtalyan şirketinin üçte biri önümüzdeki yıllarda halefiyet sorunlarıyla karşı karşıya kalacak".
Rönesans
Renaissance'ın yatırım stratejisi, küresel nişlerde lider şirketlere veya pozitif megatrendlerle karakterize edilen sektörlerde yerel şampiyonlara odaklanmaktadır: dijitalleşme, kronik ve nadir hastalıklara odaklanan yaşlanan bir nüfusun sağlığı ve refahı, dairesel ekonomi ve çevresel sürdürülebilirlik ve sektörlerinin değer zincirinde kritik bir misyona sahip niş şirketler. Renaissance'ın yatırım yaptığı şirketlerin, İtalyan ekonomisindeki tüketim eğilimiyle doğrudan ilişkili olmayan işletmeleri vardır, hepsi B2B'dir ve cirolarının %60'ından fazlası diğer pazarlara yapılan ihracattan kaynaklanmaktadır. Renaissance'ın yatırım stratejisini karakterize eden bir diğer unsur da yatırım yaptığı ve genellikle çok parçalı olan sektörlerin konsolidasyonudur: bu, lidere hedeflenen satın almalar yoluyla dışsal büyüme sağlar.
Renaissance, şirketlerinin önemli hissedarları olmaya devam etmek isteyen girişimcilerin ihtiyaçlarına yanıt veriyor: Girişimciler sermayenin %100'ünü satmak ve hissedarlıktan tamamen çıkmak isterlerse yatırım yapmıyoruz, diyor Canè. Bunun yerine, kendileri ve şirketleri için, şirketin organik ve inorganik gelişimini kolaylaştıran, daha yönetsel hale gelmesine ve giderek karmaşıklaşan rekabetçi bir bağlamda fırsatları değerlendirmesine yardımcı olan bir yatırımcı, genellikle çoğunluk yatırımcısı tarafından desteklenmenin yararlı olduğuna inanan girişimciler için referans ortağıyız.
Canè, yatırım teklifimizin, özellikle 300-400 milyon dolarlık öz sermaye yatırımlarımızın üst ucunda, ülkemizde çok sınırlı rekabete sahip olduğunu, çünkü mevcut İtalyan operatörlerinin büyüklüğünün bu tür yatırımlarda aktif olmalarına izin vermediğini belirtiyor.
şafak
Aurora, büyüme potansiyeli hem organik olarak hem de satın almalar yoluyla yüksek olan, kendi pazar nişlerinde lider olan aile işletmelerinin büyümesini destekleyen genişleme sermaye yatırımlarına odaklanıyor. Aurora için de mantık, girişimciler ve yönetim ekipleriyle ortaklık kurmaktır. "Biz Borsa'ya gerçek alternatifi temsil ediyoruz: Micucci, "Küçük ve orta ölçekli şirketler halka açıldığında, kendilerini genellikle kendi başlarına terk edilmiş halde bulurlar; büyüme yollarında onları desteklemeye devam ediyoruz. Girişimcinin yerini almıyoruz, ancak hem organik hem de satın almalar yoluyla stratejik büyüme hatlarını tanımlaması ve uygulaması ve şirket için uzun vadeli değer yaratmada işlevsel olan operasyonel verimliliği ve genellikle nesiller arası geçişi yönetmek için de işlevsel olan yönetim yapısını güçlendirmesi konusunda proaktif olarak destekliyoruz" diyor.
"Hedef pazarımız çok çekici ve daha az rekabetçi: İtalyan ekonomisinin omurgasını temsil eden mükemmel küçük ve orta ölçekli şirketlerden oluşuyor. Bunlar büyük ölçüde aile işletmesi olan, daha önce hiçbir özel sermaye fonu tarafından yatırım yapılmamış ve hem organik olarak hem de satın almalar yoluyla büyüme planlarının gerçekleştirilmesinde kendilerine destek olabilecek bir ortak arayan şirketlerdir".
Aurora'nın satın alımları, 30 ila 300 milyon avro arasında ciroya sahip şirketlerdeki girişimciler ve yönetim ekipleriyle ortaklık yatırımlarından oluşuyor. "Genelci bir yatırım stratejisine sahip bir fon olmamıza rağmen - Patrizia Micucci'nin belirttiği gibi - şu dikey segmentlere yatırım yapmayı tercih ediyoruz: sağlık, İtalya'da üretilmiş, çevre ve sürdürülebilirlik, teknoloji büyümesi ve dijital dönüşüm ve endüstriyel üretim ve iş hizmetleri".
Aurora'nın yatırım stratejisi, halihazırda tamamlanan 19 çıkışla elde edilen değer yaratımına yansıyor; değerin %80'i yatırım yapılan şirketlerin gelir ve marj açısından endüstriyel büyümesinden yaratıldı. Patrizia Micucci, "Portföydeki şirketlerin kalitesi sayesinde, olumsuz bir makroekonomik bağlama rağmen - dedi - Aurora, 2024'te yatırımcılarımıza geçmiş performansımızla uyumlu sağlam getiriler sağlayan üç çıkışı tamamladı: Dierre, Club Del Sole (Giondi ailesiyle birlikte yeniden yatırım yaptığımız) ve Veneta Cucine. 2025'te ayrıca, mükemmel veteriner kliniklerinin yönetiminde lider bir operatör olan ve Ca' Zampa'ya satılan BluVet'in çıkışını da tamamladık - ayrıca önümüzdeki haftalarda sonuçlanacak başka bir çıkış daha".
