Bir bekleniyor kritik hafta sektör içinyapay zekaIle, Muhteşem Yedi'nin dördü kimler yayınlayacak Çeyrek dönem sonuçları. Micron veya Samsung'dan gelen verilerin (her ne kadar birçok açıdan olumlu olsa da) ardından piyasaların yaşadığı gergin tepkiden sonra... AlfabeŞimdi asıl soru, yatırımcıların bu haftaki verileri nasıl yorumlayacağı. Tema her zaman aynı. Bu şirketler, yapay zekâyı geliştirmek için gereken altyapıyı kurmak için zaten milyarlarca dolar harcadılar. Ve daha da fazla harcamaları bekleniyor; bu da yeterli kar elde edemeyebilecekleri korkusunu körüklüyor. Peki, ellerindeki kozlar neler?
Fed'in Çarşamba günü yaptığı faiz açıklaması sonrasında, Microsoft ve Meta Verileri yayınlayacaklar. Perşembe, daha sonra Apple ve Amazon Cuma günüBirlikte, S&P 500 endeksinin önemli bir bölümünü temsil ediyorlar. Kazanç sezonunun başlangıcı umut vericiydi, ancak geçen haftaki %5,7'lik düşüş... Muhteşem Yedi Bu durum, yatırımcıların artık beklentilerin üzerinde sonuçlarla yetinmediklerini, daha fazlasını istediklerini gösteriyor.
Alphabet'in dersi: İyi veriler, ardından bir daha asla toparlanamadığı bir hisse senedi fiyat çöküşü getirdi.
Teknoloji şirketlerinin kazanç açıklama dönemi başladı. geçen hafta ile AlfabeBulut bilişim işinin sürekli genişlemesi ve yapay zeka hizmetlerine yönelik artan talep sayesinde piyasa beklentilerini aşan ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Gelirler 119,8 milyar dolara ulaşarak analistlerin yaklaşık 117,1 milyar dolarlık tahminini aştı. Ancak sermaye artırımı Yaklaşık 45 milyar dolara ulaştılar, oysa piyasa 2026 yılına kadar toplam yatırımların 180-190 milyar dolar civarında olmasını beklemeye devam ediyor. Ertesi gün ise hisse senedi, Mayıs ortasındaki 400 dolar civarındaki zirvelerden 316,61 dolara kadar düştü ve oradan sonra da fazla hareket etmedi; bunda AB'nin Dijital Pazarlar Yasasını ihlal ettiği için kestiği 890 milyon avroluk para cezasının da etkisi oldu.
Şimdiye kadar gördüğümüz haliyle Muhteşem Yedili kulübü hâlâ var mı?
Bu noktada, bir sonraki yapay zeka mega şirketlerinin nasıl davranacağı sorusu ortaya çıkıyor. Bir zamanlar birlikte hareket ediyorlardı, peki ya şimdi? Belirtildiği gibi Gabriel Debach, eToro analisti geçen hafta İlk olarak, 2026 yılında şu karar alındı: Muhteşem Yedi'nin sonu Tek bir pazar operasyonu olarak. Yıllarca gruba üye olmanın sermaye çekmek için yeterli olduğu dönemden sonra, yatırımcılar yapay zekayı ticarileştirenler, gelişimini finanse edenler ve yatırımlarının yeterli getiri sağlayacağını henüz kanıtlamaya çalışanlar arasında yeniden ayrım yapmaya başladılar. Performans, Muhteşem Yedi'yi tek bir varlık olarak değerlendirmenin ne kadar zorlaştığını gösteriyor.
Microsoft: Harcama rakamlarını yakından takip edin. Değerleme çarpanı 2023'ten beri en düşük seviyesinde.
Microsoft En çok kanıtlaması gereken hisse senedi bu. Hisse senedi haftayı 381,58 dolardan kapattı: yıl başından bu yana yaklaşık %18 değer kaybetti, son 12 ayda ise %24,6'lık bir düşüş kaydetti ve Mag 7 arasında en kötü performansı gösterdi. Bunun nedeni, istikrarlı bir hızda büyüyen işletmesi değil. Ancak Microsoft için bu aynı zamanda gelecek tahminlerinden de kaynaklanıyor. sermaye yatırımları, onun durumunda ulaşan 190 milyar dolar Şirketin 2026 yılı için yapay zeka veri merkezleri, GPU kümeleri ve ağ altyapısı yatırımları öngörülüyor; bu da yatırımcıların şirketin serbest nakit akışı konusunda endişelerini artırıyor. Wall Street, 87,7 milyar dolar gelir ve hisse başına 4,24 dolar kar (EPS) tahmin ediyor. Bir önceki çeyrekte ise yıllık bazda %17 artışla 81,3 milyar dolar gelir ve hisse başına (özel kalemler hariç) 4,14 dolar kar elde etmişti.
Tüm gözler üzerinde masmavi Büyümesinin yaklaşık %40 civarında olması bekleniyor ki bu çoğu şirketin memnuniyetle karşılayacağı bir rakam; ancak örneğin Google Cloud, daha düşük bir başlangıç noktasından yola çıkmasına rağmen, bunun iki katından fazla bir oranda büyüyor ve bu nedenle güçlü bir büyüme sergiliyor. tek başına yeterli olmayabilirAncak, ticari abonelikler Microsoft 365 Bunlar, düzenli gelir elde etmek için mükemmel bir kaynak teşkil ediyor ve aynı zamanda... Yardımcı pilot Analistlerin bildirdiğine göre, giderek daha fazla şirketin benimsemesiyle bu yöntem giderek daha fazla ilgi görüyor. Microsoft kısa süre önce ortaklığını genişlettiğini duyurdu. veri tuğlalarıBu, kurumsal yapay zeka geliştiricileri için bir veri zekası hizmetidir ve böylece platformun rolünü güçlendirir. masmaviAyrıca Microsoft'un uzun süredir devam eden bir bulut hizmetleri sözleşmesi olduğunu da belirtmek gerekir. Amerika Birleşik Devletleri hükümeti Bazı analistler ise son dönemde yapılan anlaşmanın... Oracle ve Pentagon Yaklaşık 7 milyar dolarlık bu rakamın Microsoft üzerinde de olumlu bir etkisi olabilir.
Microsoft hisseleri şu fiyattan işlem gördü: çoklu Yıl boyunca nispeten düşük seviyelerde seyretti. Şu anda beklenen kazançların 21 ila 22 katı arasında bulunuyor. 2023'ten bu yana en düşük değerHisseyi takip eden 97 analist var ve ortalama hedef fiyatları 589 ile 592 dolar arasında değişiyor: bu da yaklaşık %55'lik bir potansiyel yükseliş anlamına geliyor.
Meta: Onun en büyük kozu reklam gelirlerinde olacak.
Meta Meta Platforms da aynı harcama sorunuyla karşı karşıya; bu yıl için öngörülen bütçe 145 milyar dolara kadar çıkarken, gelecek yıl için çok daha yüksek bir bütçe öngörülüyor. Facebook, Instagram, WhatsApp ve Threads'i işleten Meta Platforms'un ilk çeyrek geliri 56,3 milyar dolar oldu ve analistlerin 55,4 milyar dolarlık tahminlerini aştı. İki yıllık brüt gelir kar marjının ise yaklaşık %22,5 olması bekleniyor.
Odak noktası onun üzerinde. reklam büyümesiAnalistlere göre, reklam hacimlerindeki artış ve fiyatlardaki yükselişin etkisiyle, bu durum 2021'den bu yana en hızlı büyüme oranını kaydediyor. Analistler özellikle arz konusuna ilgi gösteriyor. avantaj+ Yıllık yaklaşık 60 milyar dolarlık ciroya sahip olan şirket, özellikle reklamcılık işinin tam kapasiteyle çalışması nedeniyle yatırımcılar tarafından şu ana kadar olumlu karşılandı. Hisse senedi, Cuma günkü yaklaşık %1,9'luk düşüşün ardından Microsoft ile aynı yolu izleyerek 595 dolardan işlem görüyor. Yıl başından bu yana yaklaşık %8 değer kaybetti.
Meta son aylarda birkaç önemli sermaye hamlesi yaşadı. Şirket bir inşaat projesine başladı. veri merkezi Oklahoma'da 1 milyar dolar. Bu arada Zuckerberg, 1 milyar dolara kadar fon toplamayı planlıyor. 25 milyar dolarbir aracılığıylaTahvil ihracı. Şirket ayrıca ortaklığını genişletti. Broadcom Meta, Mtia'yı (Meta'nın özel yapay zeka eğitim çipi) birkaç gigawatt'lık bir kapasiteyle kullanıma sunmak için çalışmalara başladı ve AMD de yakın zamanda Meta ile 6 gigawatt'lık bir GPU dağıtım anlaşması duyurdu. Son olarak, Meta gözlük de piyasaya sürdü. Ray-Ban Meta Yapay Zeka Mart ayının sonunda ve EssilorLuxottica Gözlük satışlarının ilk çeyrek büyümesine katkıda bulunduğunu doğruladı. Meta ayrıca gözlük sektörünü de satın aldı. startup Manus 2 milyar dolardan fazla bir bedelle. Financial Times Meta'nın, kullanıcılar adına otonom eylemler gerçekleştirebilen gelişmiş bir "otonom" yapay zeka asistanı geliştirdiği bildirildi.
Amazon tamamen Web Hizmetlerine odaklanıyor.
Amazon Şirket, son mali tablosundan bu yana hisse senedi fiyatının yaklaşık %13 düştüğü bir ortamda, üç aylık sonuçlarını açıklayacak. En önemli rakam ise şu olacak: Amazon Web ServisleriDünyanın en popüler bulut bilişim platformu olan ve Amazon tarafından 2006 yılında kurulan Amazon, kullandıkça öde fiyatlandırma modeliyle isteğe bağlı bilgi işlem, veri depolama ve veritabanı hizmetleri sunmaktadır. Büyümenin geçen çeyrekteki %28'den %30'un üzerine çıkması bekleniyor ve yaklaşık 200 milyar dolarlık harcamanın gelire dönüştüğünü gösterebilirse, tüm sektör genelinde olumlu bir hava yaratabilir. AWS'de buna karşılık gelen bir ivme olmadan sermaye harcamalarında bir başka büyük artış ise tam tersi etki yaratacaktır.
Apple, tüm yapay zeka tedarik zincirini kontrol etmesi sayesinde her şeye rağmen kazanıyor.
Bu arada Apple, sessizce kendini şu konumda konumlandırdı: grup birincisiSon sonuçlarından bu yana %20'den fazla yükselen hisse senedi, yatırımcıların yapay zekaya yoğun yatırım yapmayan tek mega sermayeli şirkete yönelmesiyle dikkat çekiyor. Bu aynı zamanda...Tim Cook'un CEO olarak yaptığı son telekonferans görüşmesi.Eylül ayında John Ternus'un yönetimi devralmasıyla birlikte, yatırımcılar bir sonraki iPhone döngüsü öncesinde talebe dair ipuçları arayacaklar; ancak Apple'ın Eylül etkinliğinden önce belirli lansman detaylarını açıklaması pek olası görünmüyor.
Debach'a göre Apple, en ilginç paradoksu temsil ediyor. Aylarca yapay zekâ yarışında büyük bir geride kalan olarak nitelendirilen şirket, yıl başından bu yana grubun en iyi performans gösteren hissesi oldu, %20'den fazla yükseldi ve yakın zamanda tüm zamanların en yüksek seviyesini güncelledi. En önemli ayrıntı ise, henüz Temmuz ayında olmamıza rağmen Apple'ın 2025 yılının tamamında kaydedilen 14 tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmış olması. Başarısının sırrı, donanıma, işletim sistemine, çiplere, hizmet ekosistemine ve her şeyden önemlisi, dünya çapında 2,5 milyardan fazla aktif cihaza sahip olan kurulu tabanla günlük ilişkiye sahip olmasında yatıyor. Yapay zekâ modellerinin giderek daha fazla birbirinin yerine geçebileceği bir sektörde, tüketici erişimini kontrol etmek, temel teknolojinin üstünlüğü kadar önemli olabilir.
