Piazza Affari'deki Telekom hisselerindeki satış sağanağı ve Jerome Powell'ın önümüzdeki dört yıl boyunca Federal Rezerv'in başında olacağının onaylanması, Şükran Günü ve Noel ile damgasını vuran kısa bir mali haftanın açılışını karakterize etti. Kara Cuma, ama zaten büyük duyguları saklı tutan. ABD atamalarının ardından tahvil piyasalarının yeni senaryoya tepkisine bakılırsa, diğerlerine de söz veriyor. Ancak açılış başlığı bir kez olsun yalnızca Piazza Affari ile ilgili olabilir.
TİM BAŞLIK ÇALIŞIYOR AMA VİVENDİ'YE YETERLİ DEĞİL
İtalyan Borsası, Amerikan özel şirketi KKR'nin "dostça" teklifinin ardından rekor hacimlerle başlayarak Telekom çevresinde tarihi bir seans yaşadı. Fazla artışlar nedeniyle çeşitli kesintiler arasında, sermayenin %10,6'sı el değiştirdi, ancak pay, günün en yüksek seviyesi olan 30 euro ile nihai kapanışta %0,451 hızlandı. %30'lik temettü getirisinin sunduğu koruma göz önüne alındığında, Mediobanca'nın favorisi olan tasarruf hisseleri (+%8) için aynı artış. "Bir hafta daha yoğun haber akışına hazır olun - Piazzetta Cuccia'nın başlangıçta operatörlere önerdiği bir rapor - bizim önerimiz bunları dikkatle ele almak." En azından Cuma günkü yeni yönetim kurulu toplantısına kadar hala geçerli olan iyi bir tavsiye. İşte ikinci perdenin başındaki resim:
EVET REZERV EJDERHA İLE
Equita'nın altını çizdiği gibi, "artık önemli olan siyaset dünyasının ve hissedarların görüşüdür". Operasyon, herhangi bir mülkiyet değişikliğine zaten onay vermiş olan, ancak ulusal çıkarları savunmak için bakanlar ve uzmanlardan oluşan bir komite aracılığıyla tüm olayı yakından takip etme hakkını saklı tutan İtalyan hükümetinin onayına tabidir. Hem Tim hem de Open Fiber'in hissedarı olan Cassa Depositi e Prestiti, ister kurumsal bir yeniden yapılanma isterse ulusal telekomünikasyon ağını kontrol eden yeni bir şirket kurulması olsun, oyuna girebilir.
KKR-GUBİTOSİ EKSENİ?
Hissedarlar arasında bir numaralı hissedar olan Vivendi (sermayenin %23,9'u, hisse başına defter fiyatı 1,07, 0,505 Euro'luk teklifin iki katından fazla) teklifin yetersiz olduğunu düşünüyor. Sadece değil. Fransız hissedar, KKR'nin hamlesinin arkasında, Bolloré'nin bir an önce görevden almak istediği yönetici CEO Luigi Gubitosi ile bir eksen olduğundan şüpheleniyor. Ve burada, yönetim kurulunda General David Petraeus'tan başkasının görünmediği KKR'nin rolünden, Fransız sağının yeni efsanesi Eric Zemmour'un kampanyasına güçlü bir şekilde dahil olan Vincent Bolloré ile birlikte Matteo Salvini'nin Gubitosi karşıtı müdahalesine kadar en müstehcen yorumlar gelişiyor. .
AYRICA FLY INWIT
Telekom çevresindeki coşku Inwit'i etkiledi (+%5), bunun için birbirini takip eden M&A senaryoları varsayılıyor. Ancak etki Paris'te de hissedildi: Vivendi (+%2,5) iki ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Avrupa TLC endeksi ise %1,77 yükseldi. Zorluk diğer rakipleri de kapsayacak şekilde genişletilebilir: Telekom dosyası (ve ağın olası bölünmesi), Nomura ve Advent ile birlikte (Gubitosi'nin 2015'ten 2018'e kadar işletme ortağı olduğu) CVC Capital Partner fonunu da kesinlikle etkiler. İtalyan şirketini devralma teklifinin fizibilitesini kapsamlı bir şekilde analiz etti. Tıpkı Anglo-Saxon Bain ve İsveç Eqt'nin de dosyayı incelediği ve listenin MEF'in "pazar çözümlerine" açıldığı açıklamalarından sonra uzayabileceği gibi.
PİYASA POWELL'I ALKIŞLADI SONRA KAPANDI
ABD piyasaları, Jerome Powell'ın önümüzdeki dört yıl boyunca Fed başkanı olarak onaylanacağı haberini memnuniyetle karşıladı. Ancak, ilk zammdan sonra ihtiyat yerini aldı. Pandeminin patlak vermesinin ardından piyasalarla iletişimi büyük bir ustalıkla yöneten Powell'ın artık enflasyonla mücadele etmek zorunda kalacağının altını çiziyor. Wall Street JournalŞükran Günü sofralarının olmazsa olmazı türkiye fiyatlarında %24'lük artış sağlayan 2022'nin ortalarında piyasalar ilk faiz artırımını bekliyor.
IT TAHVİLLERİ ÇALIŞIYOR, NASDAQ KIRMIZI
S&P 500 (%-0,32) ve hepsinden önemlisi Nasdaq (%-1,26) için dün kırmızıda kapanan, faiz artırımı ihtimalinden en çok etkilenenler. Fed etkisinin yanı sıra, Hazine'nin en önemli iki borçlanma senedi ihalesinin sonucu, devlet tahvili getirileri üzerinde baskı oluşturdu.
1,63 yıllık Hazine Bonosu dün sabahki %1,54'ten %0,63'e yükseldi. İki yıllık Hazine Bonosu'nun faizi %100'e çıkarak yılbaşından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Devlet tahvili piyasası, Haziran'daki çeyrek puanlık bir faiz artışının neredeyse %XNUMX'ünü fiyatlıyor, ardından Eylül'de bir eşit oran daha geliyor ve Aralık'ta üçüncü bir artış olasılığı yüksek.
Nasdaq vadelileri bu sabah %0,2 düştü. Dow Jones +%0,05. Borsanın ardından, Zoom'un istismarı (+%6): video konferans devi gelirlerde bir milyar dolarlık tavanı aştı.
AYRICA ALIBABA FLAPS, TOKYO KAPALI
Teknoloji Asya'da da acı çekiyor. Hong Kong'da (%-1) Alibaba, 3'un başından beri görmediği bir seviyeye %2019 kaybetti.
Şanghay ve Shenzhen borsalarının CSI 300 endeksi %0,1 arttı. Seul'den Kospi %0,7, Mumbai'den BSE Sensex %0,3 kaybetti. Tokyo borsası kapalı.
WT Petrol dün +%0,7'den %1 düştü. Bloomberg'e göre, ABD bugün stratejik ham petrol rezervlerinin kullanımına ilişkin planın ilk ayrıntılarını sağlamalı. OPEC+, bu hamleyi haksız bulduğunu ve piyasa koşulları tarafından meşrulaştırılmadığını gayri resmi olarak duyurdu.
Euro/dolar çaprazı, pandemi baskısı altında Haziran 1,123 seviyelerinde 2020'te.
BUNDESBANK: ACHTUNG, EKONOMİNİN DURGUN DURUMU
Angela Merkel'in alarmı dün Eski Kıta piyasalarını salladı. Daha dün hükümette 16. yılını kutlayan şansölye, Covid durumunun "şimdiye kadar gördüklerimizden daha kötü" olduğunu söyledi ve salgını durdurabilecek önlemlerin derhal alınması gerektiğini söyledi. Sağlık durumu böylece fiyat listelerinin endişelerinin başında enflasyonun yerini aldı.
Bundesbank, Alman ekonomisinde mal ve işçi eksikliği nedeniyle yavaşlamanın yanı sıra pandemiye karşı yeni önlemlerin alınmasını kınadı. "Ekonomik toparlanma muhtemelen bir duraklama anı yaşayacak - merkez bankası yazıyor - GSYİH 2021'in sonbahar çeyreğinde durgunlaşabilir". Enflasyon da ücret artış taleplerinin baskısı altında uzun süre %3'ün oldukça üzerinde kalacak.
SPOR TEKRAR YÜKSELİYOR, UNICREDIT BTP'Yİ TAVSİYE EDER
Bu bağlamda kalite yarışı BTP aleyhine devam etmektedir. Fark 123 baz puana (+%1,92), 10 yıllık BTP oranı +%0,88'e ve aynı süre ile Bund'un oranı -%0,33'e yükseldi.
UniCredit araştırma ofisinden haftalık notta, "120 baz puanda, negatif net ihraç ve ECB'den gelen desteğin 10'de önemli kalacağına dair beklentilerimiz göz önüne alındığında, 2022 yıllık BTP-Bund spreadini ilginç buluyoruz" denildi.
Dolar ve T tahvilleri, Powell'ın ikinci döneminin haberleriyle kazançlarını artırdı. Tek para birimi dolar karşısında %0,23 düşerek 1,12'ye geriledi.
MILAN (+%0,17) DIŞ KUPONU KURTARDI
Piazza Affari, Telecom Italia'nın rallisi sayesinde +%0,17'lik hafif bir artışla 27.383 puanla (dokuz büyük ismin kupon müfrezesinin olduğu gün) kapattı.
Frankfurt, Alman sağlık bakanı Jens Spahn'ın Wagnerci uyarısından sonra daha da kötüye gidiyor (-%0,26): Almanya'da bu hızla giderse, kış sonunda herkes "aşılanacak, iyileşecek veya ölecek". Viyana, dün başlayan (aşılı ve aşısız) genel bir tecrit duyurusu nedeniyle son seanstaki düşüşün ardından %1,3 oranında toparlandı.
Diğer kareleri karşılaştırın. Madrid tekrar yükseldi (+%0,83), özellikle geçen hafta ceza aldı. Zayıf Paris (%-0,1) ve Amsterdam (%-0,59).
Euro bölgesi dışında, Londra %0,47'lik bir kazanç kaydetti.
APOLLO FONUNUN GÖRÜŞÜNDE MARKS & SPENCER
Marks & Spencer'ı (+%2) 2019'dan bu yana zirvede çalıştırıyor. Sunday Times ABD'li yatırım şirketi Apollo Global Management'ın İngiliz giyim ve gıda zinciriyle ilgileneceğini bildirdi. Avrupa sektörü dün %1,17 yükseldi.
SADECE TLC DEĞİL. FERRARI BİLE MILAN'I DRAGS
Telecom Italia'nın yarışı ve Icona serisinin yeni bir modelinin (sınırlı sayıda) sunumundan sonra Ferrari'nin yeni tarihi rekoru (+%3), olumsuz etkiye (%0,4) rağmen pazarın pozitif bölgede kapanmasına izin verdi ) sekiz Büyük Büyük Harf dahil olmak üzere çeşitli kuponların ayrılması: Banca Generali, Finecobank, Intesa Sanpaolo. Mediobanca, Poste Italiane, Recordati, Tenaris ve Terna.
ENİ, 2022'DE BORSADA PLENİTUDE'U AÇACAK
Petrol şirketleri iyi durumda: Saipem (+%2,7) Brezilya'da yeni bir sözleşme açıkladı. Eni (+%1,1), yenilenebilir kaynaklardan üretimi, enerji satışlarını ve perakende enerji hizmetlerini ve elektrikli araçlar için kılcal şarj noktaları ağını yoğunlaştıracak yan kuruluş olan Plenitude'un özelliklerini gösterdi. Plenitude, 2022 yılında %30 halka açıklık ile Borsa'da işlem görecektir. Değer muhtemelen operatörler tarafından önceden tahmin edilen 10 milyarı aşacaktır.
YÖNETİM ÇALIŞIYOR, DE AGOSTİNİ GENERALI'DAN AYRIYOR
Varlık yönetimi iyidir. Üçüncü çeyrekte net girişlerİtalyan varlık yönetimi endüstrisi 18,48'den bu yana en yüksek seviye olan 2017 milyar avroya eşit oldu. Banca Mediolanum, Fineco ve Azimut için %1,8 ile %2,5 arasında arttı.
Bankalar da olumluydu: Mediobanca +%2,5, Unicredit +%1,2, Intesa Sanpaolo +%0,6.
Generaller: +%0,63. De Agostini grubu, şirketteki %1,44'lük hissesinin aşamalı olarak elden çıkarılması için bir türev araçta ilk işlemle bir proje başlattığını duyurdu. Bu şekilde De Agostini, Philippe Donnet'in yanında yer alacağı gelecek bahar Generali toplantısında oy haklarını kullanabilecek.
EGM, ALFONSİNO FLOP, İL İÇİN DAĞITIM YEMEĞİ
Küçük ve orta ölçekli İtalyan merkezlerinde yemek siparişi ve teslimat hizmetinde uzmanlaşmış yenilikçi bir girişim olan Alfonsino için EGM'de talihsiz bir başlangıç: stok, yerleştirme fiyatına kıyasla %8,13 kaybetti.
