Собрание сильных мира сего назначено на 13:7 по итальянскому времени, когда состоится телеконференция между министрами финансов GXNUMX и наиболее важными руководителями центральных банков во главе с ФРС и ЕЦБ. Тогда мир узнает, какие финансовые меры (скорее всего, снижение ставок и другое) будут предприняты для борьбы с последствиями коронавируса. Тем временем рынки уже мобилизовались.
Вчера вечером Уолл-стрит зафиксировала самый сильный рост за последние годы: Dow Jones +5,09%, S&P 500 +4,65, Nasdaq +4,6% под влиянием Apple (+9,3%), которая отыграла половину потерь прошлой недели.
Сегодня утром ралли продолжилось, хотя и в более умеренной форме, на азиатских фондовых площадках. Шанхай (+1,3%) закрепляет успех понедельника (+3,3%). Гонконг +0,8%, Коспи Сеула +1,4%. S&P Sydney также добился прогресса (+0,8%): центральный банк Австралии урезал стоимость денег на четверть пункта.
Токийская биржа не участвует в хоре (-0,7%), сдерживаемом ростом иены к доллару (107,99). Глава Банка Японии заявил, что в случае необходимости банк купит акции на бирже. Пара доллар-юань немного восстанавливается до 6,97 после трех дней подряд снижения.
Доллар слабеет по отношению почти ко всем валютам на планете ввиду следующих шагов Федеральной резервной системы. На следующем заседании ФРС трейдеры наверняка снизят процентную ставку на полпроцента.
Рост евро по отношению к валюте США замедляется сегодня утром на отметке 1,115 против вчерашнего максимума 1,118. Даже ЕЦБ заявил, что готов действовать. Среди возможных интервенций - новое снижение депозитной ставки, которое будет доведено до -0,6% с текущих -0,5% на заседании исполнительного комитета 12 марта. Но пространство для маневра Франкфурта ограничено.
Насколько, задаются вопросом аналитики, снижение ставки может быть эффективным в условиях эпидемии? «ФРС может сокращать сколько угодно, — отмечается в отчете Чарльза Шваба, — но она не может перезапустить сборочную линию, если рабочие находятся на карантине». Ущерб, нанесенный глобализации вирусом (достаточно сказать, что существует нехватка антибиотиков, поскольку большая часть мирового производства находится в заблокированной карантином зоне Китая), огромен и трудно излечим. Но вливание ликвидности, хотя и недостаточное, несомненно, необходимо, чтобы избежать очень опасной цепочки дефолтов. Без экстренных интервенций намечен путь к снижению: сегодня вечером Goldman Sachs понизил оценку ВВП США за первый квартал 2019 года до +0,9%, во втором квартале рост будет нулевым. Другие подсчитали, что мировой рост рискует сократиться вдвое с 3 до 1,5%. В этом контексте борьба с эпидемией ведется и на других финансовых фронтах.
Доходность 1,12-летних казначейских облигаций продолжает падать (3%, -34 базисных пункта, до самого низкого уровня в истории), но в движении кривой есть признаки стабилизации. Спрэд между двумя годами и 10-летним, который вырос до XNUMX базисных пунктов, пытается урегулироваться на XNUMX базисных пунктов ниже.
Золото восстанавливается, подавленное в пятницу распродажами, начатыми центральными банками, решившими получить боеприпасы в связи с наступлением, которое вот-вот начнется.
Не менее важен нефтяной фронт. Саммит ОПЕК+ пройдет в четверг в Вене. Россия, похоже, готова принять призывы к резкому сокращению производства.
Вчера резкое падение акций нефтяных компаний в Милане: Saipem -3,3% после того, как Morgan Stanley понизил целевой показатель с 6,3 до 5,8 евро.
PIAZZA AFFARI СНИЖАЕТ КРАСНЫЙ В ФИНАЛЕ
Надежда на интервенцию центрального банка вчера спасла списки от нового потока продаж. Только «Милан», несмотря на то, что в финале он цеплялся за утешительные новости с рынков США, страдал от дальнейших адских мук большую часть сессии, прежде чем сократить дефицит в финале. Но новости с фронта эпидемии, у истоков сокращение оценок ОЭСР чем для Бель Паезе. Производственные показатели не лучше, с отрицательным ростом за 17 месяцев. Более того, последние данные были обнаружены утром 21 февраля, до объявления чрезвычайной ситуации.
ЗА ВОСЕМЬ СЕКЦИИ ПОТЕРЯЛИ 17%
Пьяцца Аффари, вернувшаяся после потери 12% на прошлой неделе, упала на 1,5%, до 21,655 пункта, но, отреагировав в финале от минимумов последних четырех месяцев, достигла сегодня утром 21.113 XNUMX пунктов после улицы отскока Уолла.
За восемь сессий мы прошли от максимумов за последние 12 лет, достигнутых в среду, 19 февраля, на уровне 25.493 21.113 пунктов, до сегодняшних минимумов на уровне 4.380 17 пунктов, красоты в XNUMX XNUMX базисных пунктов, потерянных менее чем за две недели (-XNUMX%).
Ситуация в остальной части Еврозоны не драматична. Франкфурт (-0,3), Мадрид (+0,12%) и Париж (+0,44%) закрылись в плюсе.
Около одного процентного пункта рост за пределами еврозоны: Лондон +1,17%, Цюрих +0,97%.
АФИНЫ -6,5% ПЕРЕГРУЖАЕМЫЕ ИММИГРАЦИЯМИ
Афины рушатся (-6,5%). Но коронавирус — не самое страшное ЧП: на границах из Турции теснятся десятки тысяч беженцев и иммигрантов.
ОЭСР: ЭКОНОМИКА В РИСКЕ, ИТАЛИЯ НУЛЕВОЙ РОСТ
ОЭСР пересмотрела свои прогнозы роста мирового ВВП в 2020 году, доведенные до +2,4%, с прежних +2,9%: в крайнем случае он может упасть до +1,5%. «Мировая экономика в опасности», — подчеркнули в парижском заведении, открывая свою студию изображением пустующего аэропорта. Вся еврозона переживает сокращение ВВП в 2020 году на 0,3 пункта, до +0,8%. В случае с Италией ОЭСР прогнозирует нулевой рост в этом году, что на 0,4 процентных пункта меньше, чем оценки «Перспектив развития мировой экономики» в ноябре прошлого года.
Столкнувшись с ухудшением ситуации, тон ЕЦБ меняется. Кристин Лагард и Йенс Вайдманн в последние дни исключили чрезвычайные меры. Вместо этого вице-президент Луис де Гиндос сегодня дал понять, что за последние несколько часов были контакты с другими центральными банками.
РАБОТА С РАБОЧЕЙ ГРУППУ ЕС
Нет недостатка в возможностях разработать общий план действий в чрезвычайных ситуациях. Сегодня состоится телеконференция министров финансов G7, а позже запланирована внеочередная встреча G20. Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен создала целевую группу Европейского союза для реагирования на растущее распространение коронавируса.
Евро доллар движется к 1,11, +0,8%. Сегодня де Гиндос заявил, что не ожидает дальнейшего укрепления евро.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ПРОРЫВАЕТ 180, ЗАТЕМ ПАДАЕТ НАЗАД
BTP снова закрылся в минусе, расходясь с государственными облигациями еврозоны.
Спрэд с бундом расширился на 20 базисных пунктов в течение сессии, чтобы вернуться ниже 180 в конце, после заявлений ВОЗ о том, что Италия все еще может сдержать эпидемию.
В итоге спред составил 178 базисных пунктов со 174 в пятницу, при минимуме 167 пунктов и максимуме 188, что является самым высоким уровнем с конца августа.
1,15-летняя ставка составляет около 1,13% после закрытия предыдущей сессии на уровне 6% (+1,23 базисных пунктов). В течение дня доходность достигла XNUMX%, самого высокого уровня с конца января.
БАНКИ В ФОКУСЕ: UBS ЗАПУСКАЕТ СИГНАЛИЗАЦИЯ О ПЛОХИХ КРЕДИТАХ
Кредитный сектор резко упал. Помимо всплеска распространения, сильно давит перспектива сильного ослабления здоровья клиентов. В своем отчете Убс подчеркнул риск вспышки неработающих или неработающих кредитов, дамоклов меч, из которого институты, казалось, наконец-то возродились.
Banco Bpm лидирует в снижении (-6%), накануне презентации бизнес-плана. Дуэлянты замедляются: Intesa Sanpaolo (-3%) завершила отбор консультантов для публичной оферты на Ubi Banca (-4,5%), указав JP Morgan, Morgan Stanley, Ubs и Equita, которые будут работать вместе с Mediobanca. «Добыча» Ubi отвечает назначением Goldman Sachs, помимо Credit Suisse. Unicredit также резко упал (-4,2%). Также оштрафовали Bper Banca (-5,4%), Pop. Сондрио (-5,6%) и Креваль (-5,91%).
NEXI, ЛУЧШИЙ ГОЛУБОЙ ЧИП
Nexi возвращается в плюс (+1,87%), лучшая голубая фишка дня
FCA -3,6%. ДОЛЯ В ИТАЛИИ ПОДНИМАЕТСЯ
Промышленность в минусе: Buzzi -5,77%, Prysmian -4,77%, Pirelli -3,6%, а также Fiat Chrysler. Данные регистрации за февраль появились вечером. В прошлом месяце группа FCA зарегистрировала более 41.300 7,34 автомобилей, что на 2019% меньше, чем в феврале 25,4 года. С другой стороны, доля рынка увеличилась до 24,8% с XNUMX% год назад.
Футбол тоже теряет обороты: Лацио -6,96%, Ювентус -5,2%.
Только антициклические акции, такие как коммунальные услуги, были положительными: Terna +1,37%, Enel +0,85%, Hera +0,72%, Snam +0,56% и Italgas +0,51%.
Некоторые идеи также о роскоши с Брунелло Кучинелли, который подскочил на 3,1%.
