Роберт Каплан, президент ФРБ Далласа, очень близкий к Джерому Пауэллу, повторил, что уместно планировать новые повышения ставок в США («3 или 4», добавил он), чтобы предотвратить перегрев двигателя экономики. Это ответ центрального банка Дональду Трампу, который сказал, что он «не в восторге» от политики ФРС, но рынки, похоже, не опасаются последствий ужесточения. Напротив.
Вчера индекс S&P 500 достиг нового исторического максимума на отметке 2.872,87 во время сессии. Тем временем Бык установил очередной рекорд. С момента минимума кризиса (666 на 9 марта 2009 г.) индекс зафиксировал самую длинную полосу роста в истории: 3.452 дня, рост на 325%. Симпатичная визитная карточка президента накануне переговоров с Китаем по торговле, способная затушевать внутриполитические трудности Белого дома из-за судебных неурядиц двух близких соратников Трампа: адвокат Майкл Коэн признался, что заплатил двум женщинам на от имени президента лоббисту Полу Манафорту грозит 5 лет тюрьмы за налоговое мошенничество и нарушения в управлении избирательными фондами.
ТОКИО ПОДНИМАЕТСЯ, КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ В США СТАНОВИТСЯ ПЛОСКОЙ
Но эти недостатки пока не мешают положительным сторонам. Токийский индекс Nikkei вырос на 0,7%. Гонконг также вырос на 0,5%, в то время как индекс CSI 300 фондовых рынков Шанхая и Шэньчжэня упал на 0,4%.
Доллар-йена пересекает уровень 110,4 со вчерашнего уровня 110,1. Китайский валютный рынок не сдвинулся с места: курс доллара к юаню составил 6,84.
Фиксированное золото на уровне 1.195 долларов после трех дней роста подряд.
Кривая доходности государственных облигаций США остается плоской, разница между двумя годами и десятью годами снижается до 22 базисных пунктов, что является новым минимумом с 2007 года.
Все индексы Уолл-стрит закрылись в плюсе: Dow Jones +0,25%, Nasdaq +0,49%. Индекс PMI также вырос, Russell 2000 +1,1%, до нового максимума.
НЕФТЬ, ЧЕТВЕРТЫЙ ДЕНЬ ПОДЪЕМА
Нефть Brent прибавляет 0,4% до 72,9 доллара за баррель, четвертая подряд сессия роста пришлась вчера: данные по стратегическим запасам сигнализируют о падении на 5,2 млн баррелей (в три раза выше прогнозов). В последние несколько часов внимание вернулось к продолжающемуся столкновению между США и Ираном.
SAIPEM SUPERSTAR: +7% В МИЛАНЕ
Звезда Saipem засияла на Piazza Affari: +7% до 4,57 евро. Группа получила несколько контрактов на разработку второй фазы месторождения Лиза в Гайане на общую сумму 700 миллионов долларов от имени Exxon.
ЛУЧШЕЕ БИЗНЕС-МЕСТО В ЕВРОПЕ (-5% В 2018 ГОДУ)
Ослабление торговой напряженности между США и Китаем также принесло мир в небеса европейских финансов. Тенденции способствовало явное укрепление евро выше 1,15 доллара после критических замечаний, высказанных президентом Дональдом Трампом по поводу запланированного ФРС повышения ставок.
Торги в Европе проходили на Piazza Affari, а индекс Ftse Mib преодолел минимумы прошлой недели, закрывшись с повышением на 1,5% до 20.783,79 XNUMX пункта. Основной индекс Piazza Affari вернулся после трех отрицательных недель подряд, в течение которых он окончательно сжег преимущество в относительном выражении, накопленное им в первые месяцы этого года.
На данный момент индекс FtseMib зафиксировал падение на 2018% с начала 4,9 года против -3,8% у Frankfurt Dax и -3,8% у Eurostoxx 50, но остался в еврозоне. Если мы пересечем Атлантический океан, мы столкнемся с блестящими +12%, зафиксированными индексом S&P500, наиболее репрезентативным для фондовой биржи США.
Другие европейские рынки находятся в гармонии: Париж +0,54%, Франкфурт +0,5%, Мадрид +1,1%.
Только Лондон (-0,34%) находится в минусе. Лидеры ЕС, скорее всего, проведут экстренное совещание в ноябре, чтобы рассмотреть возможную сделку с Великобританией на условиях Брексита, поскольку неофициальный крайний срок не установлен в октябре. Об этом сообщили дипломатические источники в Брюсселе.
РАЗБОР СУЖАЕТСЯ ДО 263 ПУНКТОВ
Сессия вторичного рынка открылась и закрылась со знаком «плюс», все еще в связи с «мораторием», полученным агентством Moody's, которое больше не будет высказываться по суверенным рейтингам 7 сентября, а к концу октября.
Спред закрыл сессию на уровне 263 базисных пункта после падения до 262 центов, самого низкого уровня с 10 августа.
Доходность итальянских 2,95-летних облигаций с выпуском в феврале 2028 г. остается в районе 2,966%, завершившись на уровне 2,939% после минимума в 2%. Двухлетняя ставка еще больше снизилась с последующим ужесточением кривой.
Десятилетний BTP также восстанавливает свои позиции по сравнению с испанским и португальским эквивалентом: разрыв по Боно составляет 166 базисных пунктов по сравнению со 170 вчерашними в конце, а по португальскому десятилетнему - 122 со 126 центов.
Сегодня состоится открытие немецкой десятилетки августа 2028 года на 3 миллиарда евро.
БАНКИ В РАЛЛИ: ПЛОХИЕ КРЕДИТЫ ВНИЗ
Восстановление долговых ценных бумаг позволило восстановиться банковскому сектору (+2,2%), который резко упал с начала года (-20% по сравнению с остальной Европой). Более того, основные показатели свидетельствуют о постепенном улучшении, несмотря на неопределенность в отношении эволюции государственных финансов. За первые шесть месяцев 2018 года объем чистых просроченных кредитов (безнадежных кредитов) уменьшился на 22,8 млрд евро (-35,6%) до 41,3 млрд, а валовой объем просроченных кредитов уменьшился на 35,7 млрд евро (-21,3%) до 131,8 млрд евро.
И эти значения еще не включают объявленные, но еще не завершенные портфельные продажи, такие как 10,8 млрд Intesa Sanpaolo (+2,8%), 3,5/9 млрд Banco Bpm и 2,8 млрд Ubi (+3,5%). .
DBRS: ТУРЕЦКОЕ ВЛИЯНИЕ НА UNICREDIT НЕБОЛЬШОЕ
Даже кризис в Турции, с уменьшением стоимости лиры вдвое, должен оказать умеренное влияние на коэффициент капитала наиболее вовлеченных банков, таких как Unicredit +2,2%. Об этом мы читаем в отчете рейтингового агентства DBRS.
Poste Italiane (+3,3%), после трех недель слабости, и страховые компании: Unipol +2,7%, UnipolSai +1,8%, Generali +1,4%.
АТЛАНТИЯ, ОТКАЗ CDP ОТ ВМЕШАТЕЛЬСТВА
Атлантия также восстановилась (+2,2%) в день Внеочередной совет директоров Autostrade per l'Italia, созванный для оценки ситуации после обрушения путепровода Польчевера. Министр экономики Джованни Триа опроверг слухи о вмешательстве CDP в столицу.
Компания может быть поражена валуном коллективного иска. Юридическая фирма Bronstein, Gewirtz & Grossman «изучает потенциальные претензии от имени покупателей Atlantia» после известий о возможном отзыве концессии и штрафе. Об этом говорится в сообщении юридической фирмы.
FCA НАЧИНАЕТ СНОВА: ОБЯЗАННОСТИ МЕНЕЕ СТРАШНЫ
Fiat Chrysler +1,50%, Ferrari +2,25%. По данным Wall Street Journal, вполне вероятно, что тарифы на автомобили, которых хочет президент США Дональд Трамп, будут отложены.
Гера +2,8%. Итальянские власти обратились к концессионерам гидроэлектростанций с просьбой предоставить всю информацию о состоянии сохранности плотин.
Леонард +1,8%. Вчера вечером компания представила новые данные по портфелю на конец года, пересмотренные с учетом заказов в Катаре.
Реализации на Campari и Moncler (-0,97%).
