Политическая ситуация в Италии абсолютно чрезвычайная. Тем более положение банковской системы. Но опасного заражения не было. Действительно, не только быки доминировали на Уолл-стрит и других международных рынках, но и часть Миланской фондовой биржи, которая теперь привита от проблем государственных финансов и итальянской банковской системы, также охватила эйфорию.
ЕЦБ помог избежать итальянского синдрома, бдительности для защиты евро, а также тот факт, что отношения европейских банковских групп с Италией сильно ослабли: Bnp Paribas, который возглавляет Bnl, выставлен на 9,7% кредитов, Crédit Agricole , которой также принадлежит Cariparma, на 6%, Deutsche Bank на 3,5%, Ing на 2,5%. Держитесь подальше от Италии — вот лозунг, который уже несколько месяцев объединяет банкиров.
Как давно подчеркивал Джузеппе Гузетти, отмечая отсутствие участия в фонде Atlante европейских банков. Банковская Италия сейчас считается страной завоеваний для высокорисковых и прибыльных операций. В этом контексте эвакуационная колонна проходит без особых заминок. Пока это длится.
ПОЗИТИВНАЯ АЗИЯ. АВСТРАЛИЯ НЕ КАСАЕТСЯ СТАВОК
Сегодня утром азиатские фондовые площадки продолжают рост, которым вчера отличались американские котировки. Токийский индекс Nikkei вырос на 0,7%. Гонконг +0,8%. Фиксация юаня растет после того, как различные сайты, в том числе Google, сообщили о неправильном обменном курсе, который показал сильную девальвацию китайской валюты (-8%). Новость после нескольких часов неопределенности оказалась ложной.
Индекс Kospi сеульского фондового рынка вырос на 1,3% в преддверии драматичных парламентских слушаний глав Hyundai и Samsung, обвиняемых в неправомерном использовании отношений с президентом, близких к импичменту.
Сиднейская фондовая биржа прибавляет 0,5%: сегодня вечером Центральный банк Австралии оставил процентные ставки без изменений.
На политическом уровне следует отметить следующее: 1) решение Си Цзиньпина участвовать в очередной встрече в Давосе, поскольку Китай ищет союзников перед лицом наступления нового президента США; 2) Исторический визит Синдзо Абэ на Гавайи: японский премьер отправится в Перл-Харбор 26 декабря, через несколько дней после 75-летия нападения Японии на американскую базу.
УОЛЛ-СТРИТ СНОВА ЗАПИСЫВАЕТСЯ: GOLDMAN SACS SUPERSTAR
Американские фондовые индексы вчера побили очередной рекорд, индекс Доу-Джонса вырос до 19.216,24 0,3 пункта, прибавив 500%. Индекс S&P 0,6 набрал +1,01, Nasdaq +2,3%. Послевыборное ралли возобновилось благодаря напору банков, начиная с Goldman Sachs (+1,2%), который HSBC оценил как покупку. Финансовый индекс вырос на 2,8%. Лучшей «голубой фишкой» стала Nike (+XNUMX%), за ней следует Amazon, объявившая о создании серии супермаркетов (не менее тысячи) в США.
Макроэкономические данные подтверждают восстановление, происходящее в США почти каждый день. Вчера индекс ISM для непроизводственного сектора вырос до 57,2 в ноябре, выше консенсус-прогноза 55,4 с 54,8 в октябре, отметив новый 13-месячный максимум.
ДОБЫЧА НЕФТИ. ENI ПРОДАЕТ РОСНЕФТИ АКЦИЮ В ЕГИПЕТЕ
Доллар ослаб по отношению к евро до 1,076 по сравнению с 1,066 на закрытии. Ночью, сразу после публикации итогов референдума в Италии, курс евро-доллар рухнул до минимума за последние 20 месяцев в 1,051, но уже через несколько минут кросс восстановился. Нефть марки Brent подорожала на 0,8% до $54,9 за баррель, подорожав на прошлой неделе на 15%. Этим утром эталонная нефть Северного моря торговалась на уровне 54,4 доллара, снизившись на 0,8%. Производители, не входящие в ОПЕК, готовятся подписать соглашение с картелем в Вене 10 декабря: ожидается сокращение добычи еще на 600 тыс. баррелей.
Блестящие нефтяные компании на Пьяцца Аффари: Saipem +3,89%, Tenaris +2,51%. Eni подорожала на 1,11%.7 декабря совет директоров российской «Роснефти» рассмотрит покупку до 35% концессии Шорука. В прошлом месяце Eni заключила сделку по продаже 10% акций Shorouk компании BP.
MILANO TIENE, BTP ВЫШЕ 2%
В день отставки Маттео Ренци (впоследствии замороженной) рынки Старого континента не дремали. Включая, за исключением банков, саму Piazza Affari, находящуюся под контролем Европейского центрального банка. Сегодня наиболее важными макроданными станет публикация европейского ВВП за третий квартал. В Милане индекс Ftse Mib в конечном итоге немного упал на 0,2% в результате резкого падения банков и сильного роста промышленных акций. Индекс достиг максимума в 17.359 16.723 пунктов за сессию, затем упал до 17.050 1 пунктов и закрылся на отметке 1,6 0,2. Другие европейские прайс-листы положительны: Париж +0,7%, Франкфурт +XNUMX%, Лондон +XNUMX% и Мадрид +XNUMX%.
Доходность 2,05-летних BTP выросла в финале до 1,89% с 3% в пятницу, спред расширился на 167 базисных пункта до 7,5. Спешка к покупкам-убежищам против итальянских «бумаг» вернулась после пика, зафиксированного в пятницу. по данным Юрекс. По сравнению с закрытием в пятницу вечером премия испанского Bono увеличивается на 45 базисных пункта в районе XNUMX.
Министры финансов еврозоны договорились о краткосрочных мерах по облегчению долгового бремени Греции, которые могут сократить ее бремя на 20 процентных пунктов ВВП к 2060 году.
MPS, MORELLI НА МИССИИ ВО ФРАНКФУРТЕ
Пушки финансовых рынков по-прежнему сосредоточены на банковском секторе, акции которого вчера снизились на 2,19%. Особое внимание уделил Монте-Паски, вчера -4,2% в ожидании результатов сегодняшней миссии генерального директора Марко Морелли во Франкфурте. Еще неизвестно, захотят ли эмиры Катара, которые потратили несколько дней на размышления, чтобы понять эволюцию политической ситуации, подтвердить свое обязательство в Сиене (что маловероятно), или же необходимо будет осуществить план Б (почти само собой разумеющийся), предусматривающий прямое участие государства: временная государственная гарантия, возможный выпуск облигаций CoCo или, проще, национализация банка через разделение бремени, предусмотренное правилами ЕС: болезненная гипотеза потому что это сопровождается снижением стоимости акций и облигаций. Можно было сохранить только облигации на сумму до 100 2 евро из XNUMX миллиардов облигаций, распределенных среди широкой публики.
MUSTIER: НАША СТРАТЕГИЯ НЕ ИЗМЕНИЛАСЬ
Все акции сектора находятся в центре внимания, начиная с учреждений, которым вскоре придется столкнуться с испытанием увеличения капитала. На сегодня запланировано заседание правления Unicredit (-3,3%). Руководство ускорило продажу Pioneer, выбрав предложение французской группы Amundi (Crédit Agricole), с которой было решено начать эксклюзивные переговоры. Генеральный директор Жан-Пьер Мустье в интервью заявил, что итоги конституционного референдума «совсем не меняют наших планов. Мы сильный общеевропейский коммерческий банк, сегодняшние события не меняют нашу стратегию, которая основана на среднесрочной и долгосрочной перспективе».
ПОПУЛЯРНЫЕ ЛЮДИ СТРАДАЮТ, ВИОЛА ПРИЗЕМЛЯЕТСЯ В ВИЧЕНЦЕ
Особенно пострадали Banco Popolare (-7,44%) и Popolare Milano (-7,91%) после приговора Государственного совета, который частично поддержал апелляцию некоторых акционеров и ассоциаций потребителей против постановления Банка Италии, регулирующего реформу кооперативных банков о преобразовании в акционерное общество.
Сегодня также состоятся советы директоров Ubi (-1,15%) и Banca Intesa (-1%). Генеральный директор Карло Мессина в очередной раз исключил поглощение Mps. Также сегодня утром совет директоров Popolare di Vicenza кооптирует Фабрицио Виолу, бывшего MPS, который в будущем возьмет на себя руководство банком, возникшим в результате слияния института Vicenza и Veneto Banca. Наконец, плохая сессия также для Mediobanca (-4,2%).
Банковский кризис не затронул страховые компании и управляющие сбережениями: Generali -0,89%, UnipolSai +1,11%. Banca Mediolanum делает успехи (+0,89%), что обусловлено гипотезой об экстраординарных дивидендах, связанных с продажей доли в Banca Esperia. Остальной сектор в произвольном порядке: Finecobank -2,5%, Azimut +2,26%.
Отдельное обсуждение Poste Italiane (+0,17%), выход из тендера Pioneer. Anima, партнер предложения, потеряла 3,66.
ДОЛЛАРО (И МЭРИ БАРРА) ПРОТИВ FCA И FERRARI
Лучшими акциями дня были акции FiatChrysler (+4,58%), поддержанные, как и остальная часть сектора, относительной слабостью евро, что оказывает положительное влияние на счета автопроизводителя благодаря его влиянию на зону НАФТА. Подтолкнуло сектор, отмечает Mediobanca, новость о назначении Мэри Барра, генерального директора GM, в число консультантов Белого дома. Рынок дисконтирует меры в пользу автомобиля (начиная с пересмотра правил по «чистым» двигателям) администрации Трампа.
Другие крупные европейские квадроциклы также растут: BMW +3,23%, Daimler +2,56%, Renault +2,71%. Также выделялись Ferrari (+1,67%) и Cnh Industrial (+3,8%). Тем временем Exor предприняла один из последних официальных шагов по переносу зарегистрированного офиса в Нидерланды, получив добро от Borsa Italiana на листинг Exor NV на электронной фондовой бирже.
ПОЗИТИВНАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ, PRYSMIAN РОСТ В КИТАЕ
Leonardo-Finmeccanica (+3,72%) также сильно заметна, чему также способствовало продвижение Deutsche Bank к покупкам с удержанием. Плюсик для остальных промышленников: Buzzi +4,42%, Stmicroelectronics +2,74%, Prysmian +2,89%: аналитики положительно оценили тот факт, что компания выиграла аукцион по банкротству по приобретению части активов китайского завода по производству высоковольтного кабеля, ранее находившегося под управлением Shen Huan Cable Technologies за вознаграждение в размере около 42 миллионов плюс налоги в размере около 4 миллионов.
РОСКОШЬ — ЭТО ХОРОШО, КОММУНАЛЬНЫЕ УСЛУГИ — ПЛОХО
В письме Telecom Italia: -2,98%. Тем не менее, Bank of America-Merrill Lynch сохранил положительную динамику по акциям, подтвердив рекомендацию покупать: победа «нет» «может вызвать дальнейшую краткосрочную слабость Telecom в свете опасений по поводу долга и CDS». Тем не менее, правительство было одной из основных движущих сил инициативы Enel по оптоволокну -2,2%), и поэтому отставка Ренци может привести к шагу назад на этом фронте, что «может быть очень положительным для компании, которая продвигается вперед с инвестициями в оптоволокно».
Другие коммунальные предприятия также снизились: Snam -2,79%, Atlantia -2,33% и Terna -1,25%. Награды за предметы роскоши: Moncler +2,02%, Salvatore Ferragamo +0,82%, Yoox +1,74%. За пределами основной корзины некоторые акции, считавшиеся более устойчивыми к рыночной турбулентности, были заново открыты: El.En +4,62% и Amplifon +5,21%. Штефанель (+14,02%) стремится найти инвестора в течение года, чтобы достичь соглашения в сроки, предоставленные судом, что позволит избежать банкротства.
Ралли Молмеда продолжается: +7,91%. Tamburi Investment Partners объявила о досрочном погашении облигаций, связанных с частично конвертируемым облигационным займом Tamburi Investment Partners 2012/2019 4,25%.
