Дональд Трамп сдался. Через двадцать три дня после выборов магнат согласился уйти в отставку, повторив при этом, что его судебная тяжба будет продолжаться. Возмущение 160 ведущих менеджеров и собственников, включая топ-менеджмент Goldman Sachs и BlackRock, вероятно, стало решающим. Новость не застала врасплох нового президента Джо Байдена, который за несколько часов до этого объявил самые важные имена в новой команде.
БАЙДЕН ВЫБИРАЕТ ПРОЕВРОПЕЙСКУЮ КОМАНДУ
Он выделяется прежде всего имя Джанет Йеллен. Бывший председатель ФРС, ставший новым министром финансов, более чем приветствуется на рынке: «голубка» Йеллен является гарантией того, что фискальная политика США будет двигаться в гармонии с ФРС против рецессии. Другие назначения подтверждают изменение суверенной и антиевропейской линии предыдущей администрации: новым госсекретарем станет Энтони Блинкен, бывший заместитель госсекретаря в администрации Обамы. Политика в области изменения климата также радикально трансформируется: бывший госсекретарь Джон Керри избран специальным посланником по вопросам климата. Вчера днем GM уже ожидала, что не будет придерживаться более мягких правил администрации Трампа в отношении выбросов двигателей. Рынки, уже воодушевленные подтверждениями вакцины, вскоре настроились на «новую норму».
ТОКИО НА ВЕРШИНЕ 30 ЛЕТ
Токийская фондовая биржа, вчера закрытая на праздники, начала активно и вот-вот закроется на максимумах последних тридцати лет, при этом Nikkei (+2,5%) находится на пике последних двух лет, а Topix индекс вырос на 2,4%.
Харухико Курода, управляющий Банка Японии, пояснил, что мы не меняем реестр, мы идем так до победного конца, с колоссальными вливаниями ликвидности в систему, пока инфляция не восстановится.
Китайские фондовые биржи, вчера поднявшиеся до максимальных уровней за последние пять лет, стабилизировались: Гонконг +0,1%, CSI 300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков -0,4%.
ГОНКА НА RENMIMBI, FLY BANGKOK. НЕФТЬ ПОДНИМАЕТСЯ
Между тем ажиотаж с покупками юаня продолжается: +6,4% с июня.
Сеульский Kospi находится на рекордно высоком уровне, поднявшись на 0,4%, +12,3% за последний месяц. Но лучшая биржа — биржа Таиланда, страны, где протесты и демонстрации против монархического режима продолжаются уже несколько дней: тайский индекс прибавляет 20%.
Подтверждением роста склонности к риску является новое падение золота сегодня утром до 1.827 долларов за унцию, а также причудливая гонка за облигациями Перу, которая в условиях полного институционального хаоса разместила облигации на пять миллиардов долларов, в том числе один миллиард с продолжительность одно столетие.
Новости из Белого дома пришли слишком поздно, чтобы повлиять на акции Уолл-стрит, которые и без того были в плюсе: Dow Jones +1,12%, S&P 500 +0,56%. НАСДАК +0,22%.
Нефть Brent, подорожавшая на 0,8% до $46,4, вернулась к мартовским уровням.
ПЛОСКИЕ ЕВРОПЕЙСКИЕ РЫНКИ АКЦИЙ, ASTRAZENECA В КРАСНОМ (-3,8%)
Закрытие вчера около паритета для европейских фондовых бирж после старта, поддержанного новостями о вакцинах, стало еще ближе. Но оптимизм улетучился после прочтения данных PMI за ноябрь: обрабатывающая промышленность показала себя лучше, чем ожидалось, намного выше точки безубыточности. Но из-за спада в сфере услуг «вероятность того, что в еврозоне ВВП снова сократится в четвертом квартале, возрастает».
Piazza Affari (-0,02%) останавливается на отметке в 22 21.701 баллов (XNUMX XNUMX балл).
Почти без изменений закрытие также во Франкфурте (-0,01%), Мадриде (+0,03%). Париж -0,07%. Лучшая «голубая фишка» еврозоны — французская Total, +5%.
Лондон упал, -0,31%. Объявление о вакцине, как ни странно, совпадает с ливнем продаж AstraZeneca (-3,81%), вероятно, из-за ошибочного прочтения эффективности препарата. Компания сообщает, что показатель эффективности составляет около 70%, когда вакцина вводится одной дозой, и повышается до 90%, если ту же дозу разделить на две инъекции. Продукт AstraZeneca защищает немного меньше, чем продукты Pfizer/BioNgen и Moderna, но он дешевле и лучше управляем с точки зрения логистики.
ЗОЛОТО НА МИНИМАЛЬНОМ С ИЮЛЯ
Золото (-1,8%) упало до самого низкого уровня с июля до 1.833 долларов. Начиная с абсолютных максимумов июля (2.075 долларов), идет фаза корректировки сильного предыдущего ралли. Оптимизм, порожденный новостями о вакцинах, приводит к стремительному переходу от безопасных активов к рискованным. С 2 ноября золото потеряло 20% против +XNUMX% роста нефти Brent.
BTP, РЕКОРДНОЕ СНИЖЕНИЕ СПРЕДОВ И СТАВОК
Новый исторический минимум для BTP. 0,61-летняя облигация составляет 120%, всего лишь усик от исторического рекорда. Спред ниже 2018 базисных пунктов, самого низкого уровня с мая XNUMX года.
По данным UniCredit, по оценкам которого Казначейство покрыло около 95% потребностей в финансировании в этом году, связанных с сегментом средней длины, Via XX Settembre отменит аукционы средней длины, запланированные на середину декабря.
С другой стороны, завтра может состояться выпуск новой облигации Sure, для которой сегодня Брюссель выделил пул банков.
L'AGRICOLE ЗАПУСКАЕТ ТЕНДЕРНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЛЯ CREVAL (+23%)
Утреннее объявление фондового рынка потрясло фондовый рынок.Предложение Credit Agricole о поглощении Creval по 10,5 евро с премией 21% к ценам пятницы. Банк оценивается в 737 миллионов евро, что в 0,43 раза больше материальной балансовой стоимости. Creval, предполагая, что полностью загруженный общий капитал первого уровня в размере 1%, имеет избыточный капитал в размере 13 миллионов евро. Banca Pop.Sondrio подорожал на 350%.
Операция, которая сделала Crédit Agricole шестым по величине итальянским банком, привлекла внимание к кредитному сектору: за последний месяц индекс FTSE Italia All Share Banks вырос на 31%.
РИСИКО НАЧИНАЕТ СНОВА: UNICREDIT К MPS, В центре внимания BPER
Давиде Серра, генеральный директор Algebris (который продал свою долю в Creval), предсказал, что в 2022 и 2023 годах произойдет дальнейшее ускорение консолидации банковской системы Италии.
В центре внимания возможное слияние Unicredit (+3,5%) и MPs (+2%). По слухам, Казначейство, которому принадлежит 68% акций, было бы готово гарантировать необходимые условия для работы за счет увеличения капитала MPS на 2,5 миллиарда евро и издания указа, разрешающего конвертацию в налоговые льготы, которые, следовательно, могут быть рассчитаны в Cet. , из примерно 3,7 млрд отложенных налоговых активов (отложенных налоговых активов), в настоящее время не включенных в баланс Монте.
Еще одна операция, находящаяся в поле зрения, — это сделка между Banco Bpm (-3,4%) и Bper (+2,12%), продвигаемая Mediobanca Securities, чтобы превзойти ее.
МАСЛА РАБОТАЮТ, ТЕРНА В КРАСНОМ
Нефтяной сектор также показывает признаки большого успеха в Милане: Saipem +4,55%, Tenaris +2,94%. Эни +2,55%.
В минусе, однако, Терна (-3,89%), в день отчисления промежуточных дивидендов.
MONNALISA ДЛЯ CHIARA FERRAGNI, SHOPPING DE LONGHI В США
На Aim Monnalisa выросла (+23,64%), после того как компания подписала многолетнее лицензионное соглашение с Кьярой Ферраньи.
Де Лонги купил кухонную продукцию American Capital Brands Holdings за 420 миллионов долларов с оборотом в 290 миллионов долларов. Благодаря этой операции Соединенные Штаты становятся первым рынком для группы с совокупным оборотом, превышающим 500 миллионов долларов.
Fincantieri +2,17%: дочерняя компания Vard подписала контракт на проектирование и строительство восьми кораблей-роботов для Ocean Infinity, предназначенных для оказания морских услуг в США и Великобритании.
Mondadori +7,14%: Banca Akros повысил целевую цену до 2 евро с 1,7 евро, подтвердив рекомендацию покупать. Тесмек +22%. Palladio Holding Spa взяла на себя обязательство покрыть любое неоптимальное увеличение уставного капитала, которое начнется сегодня, до 3,5 миллионов евро.
