Великий страх, кажется, исчез. Уолл-стрит отмечает данные по ВВП США, который вырос на 3,7% во втором квартале, новым сильным ростом: S&P 500 +2,43%, Dow +2,27%, Nasdaq +2,45%. За два дня американские рынки отыграли половину потерь, понесенных за шесть дней падения.
Реальная экономика также поддерживает восстановление в Токио, которое сегодня утром выросло на 2,8%. Япония не скатилась, как опасались (и ожидали), в дефляцию, в то время как розничные продажи растут (+1,6%), а безработица падает до 3,3%.
Конец недели также был розовым в Шанхае (+2,2% к середине сессии) и в Шэньчжэне (+1,7%).
Нефтяной кризис тоже падает, отскочив всего за две сессии на 10%: WTI котируется на уровне 43 долларов, Brent — на уровне 47,6.
Спустя несколько часов после наиболее ожидаемых интервенций центральных банков на заседании в Джексон-Хоул (сегодня выступит второй номер ФРС Стэнли Фишер) финансовый мир кажется куда менее опасным, чем в прошлую среду. Но, по словам американского аналитика Рейтер, «эпоха низких ставок закончилась: наркотиков больше нет, а метадон нам по-прежнему нужен».
Красочный, но действенный способ подчеркнуть, что, отложив выбор повышения стоимости денег на сентябрь, в декабре вновь встанет вопрос. Сезон ралли на фондовом рынке, поддерживаемый центральным банком, подходит к концу.
МИЛАН +3,3%. НОВЫЙ BTP 10 ДЕЛАЕТ ДЕБЮТ СЕГОДНЯ
Европейские фондовые биржи вчера ускорились вслед за зайцем. На Piazza Affari индекс Ftse Mib закрылся на +3,3%. Париж +3,6%, Франкфурт +3,4%. Лондон +3,6%. Мадрид +3,5%, индекс Eurofirst 300 вырос на 3,7%.
Мини-ралли евро возвращается, снизившись по отношению к доллару до 1,123 с 1,131.
BTP положительны: вознаграждение за покупки выше всего сверхдлинного срока погашения, спрэд с Bunds падает до 118 базисных пунктов (-7 базисных пунктов).
Казначейство легко разместило ожидаемые 6,75 млрд шестимесячных BOT (из более чем 7,3 млрд со сроком погашения) с неизменной доходностью на уровне 0,007% по сравнению с предыдущим аукционом. И операторы не беспокоятся о предложении сегодня в общей сложности 7,5 миллиардов новых 2025-летних BTP в декабре 2 года, купоне 2020%, а также о повторном открытии пятилетних облигаций в мае 2022 года и Ccteu в июне XNUMX года.
НЕФТЬ И ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА В ПОЛЕТЕ. TENARIS — ЛУЧШАЯ ГОЛУБАЯ ЧИПКА
Бюллетень Piazza Affari триумфальный: все 40 голубых фишек в корзине Ftse Mib закрылись в плюсе. Целых семь акций продемонстрировали рост более чем на 5%. Среди них акции нефтяных компаний: на вершине рейтинга Tenaris (+9%), за ней следуют Eni (+6,3%) и Saipem (+5,5%), получившие два контракта от Kuwait National Petroleum (Knpc) на строительные работы на относящийся к нему новый нефтеперерабатывающий завод Аль-Зур в Кувейте стоимостью около 1,3 миллиарда долларов.
С Уолл-стрит приходит эхо сильного восстановления акций нефтяного оборудования и горнодобывающей промышленности. После операции Schlumberger/Cameron удержанию внимания на высоком уровне способствует скачок Freeport, лидера медного сектора, подскочивший на 16% после объявления о вхождении в капитал Карла Айкана с долей 8,5%.
Пробуждение цен на сырьевые товары также дало крылья другим акциям сектора: Alcoa, лидер алюминия, набирает 5%, Newfield Exploration, добыча нефти, +11%, Cheasepeake Energy, газ и нефть, +9%, Apache +7%. .
Коммунальные услуги тоже на высоте. Enel (+5%) была сегодня лучшей акцией в индексе Eurostoxx Utility, которая сама выросла на 3%. A2A +3%,Snam +3%.
MARCHIONNE: FCA МОЖЕТ ПРОДОЛЖАТЬСЯ САМОСТОЯТЕЛЬНО
Среди промышленников Fiat Chrysler (+3%). Двигатели разогреваются в преддверии IPO Ferrari, в рамках которого не ранее 10 октября будет размещено 12% капитала на Уолл-стрит, а в 2016 году оно будет выделено из материнской компании Fiat Chrysler.
Нынешний генеральный директор Ferrari Амедео Фелиса на пороге 70-летнего возраста может покинуть свой пост до листинга компании на фондовой бирже, что приведет к тому, что Серджио Маркионне займет двойную должность президента и генерального директора.
Между тем, на встрече с дилерами группы в Лас-Вегасе Маркионне дал четкий сигнал: FCA также может действовать самостоятельно, поскольку у нее есть возможность самостоятельно финансировать портфель продуктов.
Финмекканика +3,3%. Лидировать в гонке StM +4,5%.
РОСКОШНОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ: FERRAGAMO +15% EBITDA
Компании класса люкс восстанавливаются. В Париже Lvmh отмечает рост на 3%. Вчера вечером, когда рынки были закрыты, Salvatore Ferragamo (+3,3%) опубликовала цифры за первое полугодие: чистая прибыль 90 млн (+10%); выручка с 659 до 722 миллионов (+10%) Ebitda увеличилась на 15% с 243 до 165 миллионов, а Ebit выросла на 12% с 121 до 136 миллионов. Чистый финансовый долг уменьшился со 114 млн по состоянию на 30 июня 2014 года до 98 млн.
Yoox (+4,9%) и Tod's (+4%) также были положительными, достигнув 83,60 евро. Брайан Гарнье подтвердил рекомендацию «Нейтрально» для компании группы Della Valle с целевой ценой 88 евро.
Брунелло Кучинелли (+3,02%) после публикации полугодовой отчетности (чистая прибыль 15,5 млн +2,7%). Mediobanca Securities повысила целевую цену до 17,7 евро, подтвердив рейтинг на нейтральном уровне.
УСКОРИТЬ БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ. ВЫКУП MPS +6,5%
В первые семь месяцев года данные по кредитам, предоставленным итальянскими банками, снова улучшились благодаря сильному росту новых жилищных кредитов (+82%), годовому росту новых кредитов предприятиям на 16% и общему количеству кредитов домохозяйствам. и предприятий, которые остановили падение, что стало лучшим показателем с апреля 2012 года.
Во главе взвода банков стоит Монте-Паски (+6,5%). Далее следуют Intesa (+2,4%) и Unicredit (+2%). Страхование и управление также показали хорошие результаты: Generali +2,5%, Azimut +1,7%.
МЕДИАКОМПЛЕКС: ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ MEDIOBANCA
Среди самых живых игр по-прежнему стоит отметить Mediaset (+5,1% до 4,320 4,96 евро). Mediobanca повысила рейтинг с «нейтрального» до «лучше рынка», снизив целевую цену до 5,15 евро с 41 евро. С максимумов начала августа акции потеряли четверть своей стоимости. После недавней коррекции показатели с начала года снизились с +20% до +XNUMX%.
