США, как подтверждает Национальное бюро, официально вступили в рецессию в феврале после 128 месяцев подъема, самого продолжительного экономического периода со времен войны. Но новость не омрачает дорожку прайс-листов: Nasdaq бьет новый исторический рекорд, индекс S&P восстанавливает все потери, связанные с пандемией: с 23 марта прошлого года самая репрезентативная корзина экономики США подорожала на 44,7%. Ралли накануне заседания ФРС продолжилось сегодня утром в Азии.
Большинство фондовых рынков растут. Гонконг (+1,3%) и Шанхай (+0,6%) выросли. Сингапур (+1,5%) бежит, теперь он на пути к тому, чтобы занять место Гонконга, и Сидней (+3%), готовый прийти в себя после дневного отпуска.
СИЛЬНАЯ ЙЕНА ТОРМОЗИТ ТОКИО
Токио упал (-0,7%), сдерживаемый ростом иены, до 108,9 против доллара. Корейский Kospi также в минусе (-0,4%). Наследнику Samsung удалось избежать тюремного заключения.
На Уолл-стрит вчера быки скакали без тормозов: Nasdaq +1,13%, S&P 500 +1,20%. Индекс Доу-Джонса закрылся шестой раз подряд повышением (+1,7%), отстав от исторического максимума чуть менее чем на 7%.
THE OXEN PARK USA СТАВИТ НА АВИАЛИНИИ
Больше, чем действия профессионалов, это покупки публики, которые тянут прайс-листы вверх. Возьмем, к примеру, бум ETF, специализирующихся на авиакомпаниях: активы под управлением выросли с 38 миллионов в январе до 1,48 миллиарда долларов, то есть в 40 раз больше. Вчера индекс авиакомпаний вырос на 9,9%.
Другие положительные сигналы от компаний, начиная с алюминиевого гиганта Alcoa.
Это несколько парадоксальная ситуация на рынках перед завтрашним заседанием ФРС, которое следует за экспансионистскими действиями, предпринятыми ЕЦБ.
ОБЛИГАЦИИ ПЕРЕД ФРС
Облигации растут в ожидании поддержки ЦБ. 0,84-летние казначейские облигации принесли XNUMX%. Рынки делают ставку на то, что Джером Пауэлл сохранит текущую денежную позицию, основываясь на планах покупки широкого спектра акций, для которых, безусловно, нет недостатка в боеприпасах.
ТАКЖЕ НОВЫЕ ЛЮДИ ПРОДВИГАЮТСЯ
Развивающиеся рынки также мчатся вслед за Уолл-стрит, несмотря на растущие расходы на пандемию. Вчера индекс Bovespa фондовой биржи Сан-Паулу в Бразилии прибавил 3,2%, увеличившись седьмую сессию подряд. В настоящее время финансовый рынок восстанавливается сам по себе, без необходимости масштабных вливаний ликвидности со стороны центрального банка.
Нефть тоже подорожала: Brent по 41,29 доллара за баррель. В плюсе акции нефтяных компаний на Пьяцца Аффари: Saipem +1,9%, Eni +1,66% и Tenaris +1,47%.
БЛАНШАР: О ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЕ ПОЗАБОТИТСЯ ГОСУДАРСТВО
Кризис позволил разрушить не одно табу. Сегодня утром предложение было опубликовано Les Echos некоторых весьма авторитетных экономистов, в том числе Оливье Бланшара, бывшего главного экономиста Валютного фонда: Штаты должны взять на себя часть зарплаты частных компаний, чтобы избежать коллапса занятости. Между тем, экспансивные тезисы проникли в ЕЦБ.
LAGARDE: НЕТ ОГРАНИЧЕНИЙ НА ПОКУПКИ ИТАЛЬЯНСКОГО ТИТА
«ЕЦБ может отклоняться от ключа к капиталу, он отклонялся от ключа к капиталу и будет отклоняться снова». Так ответила вчера Кристин Лагард европарламентарию, спросившему ее о покупках итальянского долга, превышающем 30% от общего объема, несмотря на то, что доля Bel Paese в капитале ЕЦБ не превышает 17%. Но новый регламент позволяет отступать от жестких параметров, когда этого требует ситуация. И решимость президента ЕЦБ в соответствии с указаниями, исходящими от франко-германской оси, во многом объясняет положительную реакцию Piazza Affari и Мадридской фондовой биржи, единственных европейских списков со знаком плюс.
МИЛАН И МАДРИД ПРОДВИГАЮТСЯ, ПАУЗА ДЛЯ ФРАНКФУРТА
«Милан» (+0,22%) также продал добрую часть накопленного с утра прироста. После падения в минус индекс закрылся на отметке 20.231 XNUMX пункт.
Чуть лучше Мадрид (+0,30%). Экономика Испании может сократиться на 16-21,8% во втором квартале по сравнению с предыдущим кварталом из-за пандемии Covid-19.
После ралли в пятницу остальные рынки стабилизировались: Франкфурт потерял 0,23%. Согласно исследованию Sentix, проведенному в Германии, в июне моральный дух инвесторов в еврозоне немного улучшился, а оценочные ожидания выросли до самого высокого уровня с ноября 2017 года, когда блок «пробудился от глубокого сна».
ПАРИЖ ДЛЯ СПАСЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В НЕБЕ: AIR FRANCE +10%
Париж -0,43%. Главный герой дня Air France KLM выросла на 10% на Парижской фондовой бирже: акции выросли на 37% с начала месяца, но все же потеряли 40% с начала года. Министр транспорта Франции Жан Батист Джеббари предвидел государственное вмешательство в размере «нескольких миллиардов» в поддержку национальной авиационной промышленности. Второй Les Echos, план на десять миллиардов евро должен в основном касаться Airbus, Safran и Thales, а также связанных с ними компаний.
Авиакомпании также являются главными действующими лицами в Лондоне (-0,24%). EasyJet подорожал на 6%. IAG поднимается на 7%, даже несмотря на то, что напряженность в отношениях с британскими служащими и властями продолжает расти. Авиакомпания заявила, что начала судебное разбирательство, чтобы оспорить постановление о карантине для путешественников, прибывающих в Великобританию.
КАЗНАЧЕЙСТВО ЗАПУСКАЕТ «FUTURA», BTP С ПОВЫШАЮЩИМСЯ СТАВКАМИ
После успеха БТП Италия и новый десятилетний юбилей размещен через синдикат, Казначейство настаивает на нововведениях, чтобы в полной мере воспользоваться благоприятными условиями, гарантированными ЕЦБ, освежив несколько запятнанную привлекательность людей-ботов.
Таким образом, с 6 по 10 июля начинается выпуск «BTP Futura», новых государственных облигаций, предназначенных исключительно для индивидуальных вкладчиков и предназначенных для финансирования расходов на чрезвычайную ситуацию с Covid-19 и восстановление экономики.
Купоны BTP Futura будут рассчитываться на основе фиксированных и растущих ставок с течением времени. Ряд минимальных гарантированных ставок первого выпуска будет сообщен в пятницу, 3 июля. Потолков и раздач нет: запрос, начиная с минимального лота в 1.000 евро, будет полностью удовлетворен, если только министерство не имеет права закрыть вопрос досрочно. Первый выпуск BTP Futura будет иметь продолжительность от 8 до 10 лет.
Казначейство до сих пор выпустило в общей сложности 2020 миллиардов евро в 280 году, что на 80 больше, чем за тот же период прошлого года. Из них 192 миллиарда являются среднесрочными/долгосрочными ценными бумагами. В четверг на аукцион выйдут 3-, 7- и 15-летние BTP на общую сумму 9,5 млрд. долларов.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 173, 1,40 ЛЕТ ПОД XNUMX%
BTP закрыли сессию ростом после слов Кристин Лагард, которая подчеркнула агрессивный настрой ЕЦБ.
Разрыв между ставками BTP и Bund на 10-летнем сегменте составил 173 базисных пункта со 170 в конце пятничной сессии.
Десятилетняя ставка составляет 1,405%, от 1,42% при последнем закрытии и от 1,45% при старте.
ЕС СОГЛАСЕН С INTESA/UBI ТАКЖЕ ПРОДВИГАЕТ BPER, VOLA CATTOLICA
Именно банки заставили рынок закрыться в плюсе двенадцатую сессию из последних тринадцати.
Гонку возглавляет Bper (+4%), заинтересованный зритель операции Intesa/Ubi. ЕЦБ дал предварительное разрешение на приобретение контрольного пакета акций институтом во главе с Карло Мессиной. Intesa подорожала на 1,73%, Ubi +1,51%. Bper, если предложение будет успешным, займет от 4 до 500 отделений Ubi.
Cattolica Assicurazioni также преуспела (+9,53%), которая сообщила, что договорилась с Ubi отложить существующие соглашения о банковском страховании до 30 июня 2021 года.
ТАКЖЕ UNICREDIT И MEDIOBANCA В РАЛЛИ
Индекс Ftse Italian Banks (+1,43%, несмотря на сокращение утреннего прироста вдвое) достиг новых максимумов с начала марта на уровне 7.188 пунктов; вчера было двенадцатое увеличение из тринадцати сессий.
Прошедшая неделя стала лучшей с 2011 года для итальянских банков с общим приростом в 15%. В движение были вовлечены все банки еврозоны благодаря постепенному восстановлению деятельности и, прежде всего, расширению, сверх ожидаемого, программы Pepp. Перспективы, за исключением временных (и, возможно, здоровых) коррекций, действительно очень благоприятны: несмотря на сильный отскок, потери сектора с начала года по-прежнему превышают 20%.
Unicredit (+3,92%) опережает Mediobanca, который по-прежнему находится в центре покупок, ожидая, когда ЕЦБ выскажется по запросу Леонардо Дель Веккьо об увеличении ставки до 20%.
Среди небольших учреждений Banca Profilo продолжает участвовать в аукционе с почти +18% после плана увеличения инвестиций, объявленного в пятницу утром контролирующим акционером Sator.
СМОЛЬ ТОРМОЗИТ ДИАСОРИН
Вне кредитного сектора преобладают минусовые знаки.
Диазорин падает (-3,86%). Региональный административный суд Ломбардии аннулировал соглашение о научном сотрудничестве между поликлиникой Сан-Маттео в Павии и компанией Saluggia, с которой больница планировала серию серологических тестов для граждан Ломбардии с целью изучения распространения вируса. Жалоба представлена компанией Technogenetics, зарегистрированной в Лоди, но контролируемой китайской многонациональной компанией.
Стм также резко упал (-4,43%), что соответствует спаду европейских технологий.
АНТИМОНОПОЛЬНАЯ ПРИЗНАКА ЕС НА FCA/PSA
FCA +1,02%. Антимонопольное ведомство ЕС выразило некоторые сомнения по поводу слияния с PSA из-за чрезмерного веса новой компании в сегменте малолитражных автомобилей. Обе компании должны будут представить свои предложения в Брюсселе до 17 числа.
CDP В РАБОТЕ НА TIM И NEXI/SIA
Выделяется Тим (+2,5%). Cassa Depositi e Prestiti намерена усилить свое присутствие в столице, в том числе ввиду назначения своих представителей в совет директоров.
CDP на ходу по слухам и на Nexi (-3,5%). Фактически, Cassa будет контактировать с фондом Mercury ввиду слияния Nexi-Sia, в котором также могут участвовать Intesa Sanpaolo и Unicredit.
ОСОБЕННОСТИ DE' LONGHI, DO VALUE AND WEBBuild
Vola De Longhi (+6,08%), руководствуясь суждениями аналитиков, Equita Sim продвигает акции от удержания к покупке, при этом целевая цена повышается с 18,5 до 26,5 евро.
Webuild также выделяется +3,45%.
Do Value ралли (+10,55% до 8,07 евро) после объявления о завершении сделки по приобретению 80% Fps у греческого банка Eurobank. Equita Sim подтвердила рейтинг покупки. В сегменте роскоши свои шансы теряют Moncler (-2,72%) и Ferragamo (-2,71%). Tod's (+4,26%) идет против тренда.
