Дождь рекордов продолжается. Азиатские фондовые рынки прощаются с ноябрем, подняв максимумы последних десяти лет благодаря развитию технологий и восстановлению цен на нефть. Уолл-Стрит уходит на самом высоком уровне с октября, лучшего месяца с февраля.
Таким образом, Джанет Йеллен готовится в почти идеальном климате (+3% ВВП, безработица на уровне 4%) к закрытию одного из последних заседаний ФРС ее руководства. Завтра Дональд Трамп должен выдвинуть своего преемника, вероятно, Джерома Пауэлла, кандидата от республиканцев, который обещает продолжить политику Йеллен, наказанной за то, что она демократ.
Короче говоря, Бык продвигается вперед без помех, не слишком страдая от последствий «Рашагейта», что, возможно, создает больше затруднений для Facebook (126 миллионов предвыборных сообщений из России, разосланных без проверки), чем для Белого дома. На данный момент единственным президентом, затронутым импичментом, является Кевин Спейси, главный герой Карточного домика: Netflix приостановил производство после очередного сексуального скандала, текущей валюты в Голливуде и на Уолл-стрит.
Даже каталонская коррида не пугает европейские прайс-листы. Действительно, евро под давлением (1,163 против доллара) защищает производство Старого континента.
SAMSUNG ВЗЛЕТ, ИНДИЯ ПОБЕДИЛА США В СМАРТФОНАХ
Токио готовится принять Дональда Трампа. Индекс Nikkei растет на 1% и достигает самого высокого уровня за последний 21 год: октябрь закрылся ростом почти на 10%. Иена ослабла по отношению к доллару до 113,9 с 113,2 днем ранее. В Сеуле дела обстоят еще лучше, чему способствуют превосходные квартальные +4% Samsung, которым на данный момент пятилетний срок за коррупцию ведущего акционера Ли Чжэ Ёна не причиняет вреда. Благодаря ралли поставщиков Apple Тайваньская фондовая биржа достигла максимума за два с половиной года.
Шестая восходящая сессия для Индийской фондовой биржи: индекс BSE Sensex прибавил 1% до 446 пунктов, что является новым рекордом. А пока надвигается исторический обгон: Нью-Дели начинает становиться вторым рынком в мире для смартфонов, опережая США, Продажи перешагнули рубеж в 40 млн штук +23%, а мировой рынок отстает (+ 1,7%). В Китае Гонконг вырос на 0,3% при небольшом снижении индекса CSI300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж.
УОЛЛ-СТРИТ НА ВЫСОТЕ В ОЖИДАНИИ ФРС
Запись сессии также на Уолл-стрит. Nasdaq закрылся с повышением на 0,43%, новым историческим максимумом: октябрь закрылся ростом на 3,6%. Dow Jones +0,12% (+4,3% в октябре) и S&P500 +0,09 (+2,2% в октябре). Поддержку фондовому рынку США оказывают макроэкономические данные: индекс потребительского доверия Conference Board вырос в октябре до самого высокого уровня с декабря 2000 года.
Акции некоторых потребительских компаний росли бурно: Mondelez +5,4%, Kellogg +6,2% после того, как стало известно о восстановлении продаж после двух лет без изменений. Растет ожидание учетных записей Facebook, появившихся после фондовой биржи и Apple (+1,4%).
OIL SUPERSTAR, НЕФТЯНЫЕ АКЦИИ ПРОДВИГАЮТСЯ
Нефтяная лихорадка продолжается. Brent сегодня утром торговалась на уровне 61,15 доллара за баррель (+38% от июньских минимумов), Wti на уровне 54,65 доллара. Тем не менее, согласно предварительным данным исследовательских центров нефтяных компаний, стратегические запасы США должны были сократиться на прошлой неделе. Подъем BP после выше ожидаемых результатов подстегнул весь нефтяной сектор, отраслевой индекс вырос на 0,7%. Eni выросла на 1,45%, Saipem +0,45%, Tenaris +0,51%.
МИЛАН +18,5% С ЯНВАРЯ. АКЦИЯ НА 4 МЕСЯЦА
Для Piazza Affari октябрь стал восьмым положительным месяцем из десяти, прошедших в 2017 году, и четвертым подряд по росту. Результат с начала года превышает +18,5%, лучший баланс в еврозоне. За последний месяц Piazza Affari выросла меньше, чем остальные европейские биржи: индекс EuroStoxx прибавил 2,2%, парижский Cac40 — 3,2%. Миланская фондовая биржа также уступила мадридской, несмотря на балласт институционального кризиса между Барселоной и центральным правительством: благодаря восстановлению в последние дни индекс Ibex закрыл октябрь с ростом на 1,5%.
КОРОЛЕВА МЕСЯЦА STM: +23,4%
Среди главных героев месяца в Милане StMicroelectronics: +23,4% против +5% индекса европейских технологий Stoxx. Кампари (+10%) и Феррари (+10%) также налицо. Mediaset возвращается к закрытию месяца в плюсе (+6%) после девяти месяцев падения. Снижение процентных ставок в октябре помогло всем энергокомпаниям: Snam +7%, Enel +5,2%, Italgas +5,5%.
ГОРЬКИЙ ОКТЯБРЬ ДЛЯ БАНКОВ
С другой стороны, банки находятся в минусе, оштрафованные публикацией новых инструкций по утилизации неработающих кредитов. Bper Banca закрыл октябрь с понижением на 17,5%, Banco Bpm -14,5%, Unicredit -8,5%. Нефтяные компании разочаровывают. Против +4,5% в нефтегазовом индексе Stoxx, Eni закрыла октябрь ростом на 0,1%. Нефть марки Brent в этом месяце выросла на 6% по сравнению с +10% в сентябре. Черный месяц также для Telecom Italia (-6%) и Azimut (-7%).
КАТАЛАНСКИЙ КРИЗИС НЕ ОСТАНОВИЛ МАДРИД
Европейские рынки позитивны, но не слишком много вчера на закрытой сессии Немецкой фондовой биржи. Таким образом, рынки, ожидающие итогов заседания ФРС, завершили октябрь в плюсе. Piazza Affari приблизилась к годовому рекорду через час после закрытия, но замедлилась. В итоге индекс Ftse Mib +0,18% закрылся на отметке 22.793 0,74 пункта. Поездка Мадрида не останавливается, +XNUMX%. Бывший каталонский лидер Карлес Пучдемон заявил на пресс-конференции в Брюсселе, что он принял досрочные выборы, назначенные в Каталонии центральным правительством Испании, и пояснил, что не ищет политического убежища в Бельгии.
Закрыт на праздники Франкфурт. Неплохой Париж, +018%. ВВП Франции вырос на 0,6% в третьем квартале, +2,2% в годовом исчислении. Лондон +0,07%. Фаза укрепления фунта по отношению к евро продолжается ввиду вероятного ужесточения денежно-кредитной политики британского ЦБ: объявление по ставкам завтра в 13.00. Экономисты ожидают повышения до 0,5% с 0,25%. Обменный курс евро-фунта находится на самом низком уровне за месяц на уровне 0,87.
БЕЗРАБОТИЦА СТАБИЛЬНА, РАСПРОСТРАНЕНИЕ УМЕНЬШИЛОСЬ ДО 146
Уровень безработицы в Италии оставался стабильным на уровне 11,1% в сентябре по сравнению с 11,1 (пересмотрено с 11,2) в предыдущем месяце. Уровень инфляции в Италии не выходит за пределы 1%. Действительно, в октябре месяце из-за чрезвычайного фактора, связанного с большим освобождением от платы за обучение в университете, она возвращается к 1,0% в год с 1,1% в сентябре. Дифференциал с еврозоной сохраняется, где в октябре годовой уровень инфляции был зафиксирован на уровне 1,4% по сравнению с 1,5% в предыдущем месяце и далек от целевого показателя ЕЦБ, близкого к 2%.
После завершения раунда итальянских аукционов с открытием среднесрочных размещений рынок готовится к завтрашним размещениям в Испании и Франции. Позитивная сессия для итальянских бумаг: доходность 1,83-летних облигаций составила 0,41%, а спрэд с Бундом снизился на 146.1% до 5. Интерес специалистов к повторному открытию аукционов 10- и 2025-летних БТП и нового Ccteu в апреле 1,8 г. был весьма устойчивым, фактически по всем трем ценным бумагам была назначена максимальная предложенная сумма на общую сумму XNUMX млрд евро.
Завтра Франция предложит 7,5–8,5 млрд евро в трех OAT: май 2028, май 2031, май 2048. Вместо этого Испания предложит 3,5–4,5 млрд евро в трех номинальных облигациях — октябрь 2022, октябрь 2027, июль 2040 — и 250–750 млн евро. евро еврозоны с привязкой к инфляции, ноябрь 2027 г. Ближе к закрытию разница доходности Италии и Испании на 38-летнем отрезке составляет 37 базисных пунктов по сравнению с XNUMX базисными пунктами вчера при закрытии.
CNH (+5,8%) ВЕДУЕТ СПИСОК, В ОЖИДАНИИ FERRARI
Пьяцца Аффари влекла за собой титулы галактики Аньелли-Экзор. На вершине рейтинга находится Cnh Industrial: +5,8% после квартальных результатов до нового исторического максимума в 11 евро. В третьем квартале выручка группы составила $6,63 млрд, что на 15,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль составила 148 миллионов долларов, что более чем вдвое больше, чем в прошлом году (68 миллиардов). Оба результата превзошли ожидания, прежде всего благодаря подразделению сельскохозяйственной техники. Чистый промышленный долг на конец сентября составил 2,6 млрд долларов против 2,1 млрд на конец июня, что соответствует ожиданиям. Компания повысила свои оценки на 2017 год, доведя выручку до 25,0–25,5 млрд долларов по сравнению с 24 млрд долларов ранее.
Далее следует Ferrari (+2%) с новым максимумом около 103 евро через два дня после публикации отчетности. Холдинг Exor также делает успехи (+1,7%). FCA +0,68%, до 14,84 евро: Banca IMI подтвердил рейтинг добавленной стоимости, подняв целевую цену до 16,9 с 12,3 евро.
Из промышленных акций акции Prysmian выросли почти на один пункт до 29,59 евро, что близко к недавнему историческому максимуму, достигнутому несколько дней назад на уровне 29,78 евро. Goldman Sachs подтвердил решение о покупке, скорректировав целевую цену вверх до 34 евро с предыдущих 32 евро.
БАНКИ СТРОЯТСЯ, ЖКХ РОСТ
Банки падают, оштрафованные падением ставок. Понимание -1% и Юникредит -1%. Banco Bpm -0,2%: институт и Cattolica (+0,3%) объявили о переносе заключения альянса в сфере банковского страхования на 9 ноября. Banca Monte dei Paschi теряет 1,5%. Banca Carige (-1,82%) объявил об убытках в размере 210,4 млн евро за первые девять месяцев текущего года по сравнению с 223 млн обязательств за тот же период 2016 года.
Среди коммунальных услуг A2A +1%, Snam -0,5% и Enel +0,2%. Italgas падает (-2,52%) из-за фиксации прибыли после хороших результатов последнего периода.
ПОКУПКИ НА МЕДИАСЕТИ, РЕДАКЦИОННЫЕ СТАТЬИ
Покупки на Mediaset (+2,4%), несмотря на появившиеся в прессе слухи об охлаждении переговоров с Vivendi по соглашению о Premium. Издательский сектор находится на подъеме. Mondadori и RCS выросли примерно на 2%. На второй день увеличения капитала акции Il Sole 24 Ore немного откатились назад и потеряли 1,3% против прав все еще резко падающих -15,8%. Как это часто бывает с очень разводняющим ростом, акции торгуются выше, чем права, потому что они выигрывают от эффекта дефицита.
В издательском секторе акции группы Monrif взлетели после объявления вчера вечером Poligrafici Printing +19%) соглашения о печати Gazzetta di Parma.
ПИР ПЕРЕТАСКИВАЙ КИРПИЧ, ЛЕТАЙ TECHNOGYM
Среди малых капиталов компании по недвижимости находятся на подъеме. В окончательной версии закона о бюджете, поступившей в Сенат на утверждение, было подтверждено распространение налогового режима Индивидуальных сберегательных планов (PIR) на компании, занимающиеся недвижимостью. Компании по недвижимости до сих пор были исключены из PIR, и их включение в планы могло бы оказать положительное влияние на ликвидность сектора и на появление новых реалий на фондовой бирже. Аедес +7%, Бени Стабили +3,2%.
Среди компаний со средней капитализацией акции Technogym укрепились, поднявшись на 3,3% и установив новый исторический рекорд на уровне 8,315 евро. Примерно +80% с начала года.
Геокс+5,7%. Компания объявит результаты третьего квартала 4 ноября. Ожидается умеренный рост выручки, несмотря на прогнозируемый негативный эффект на валютном фронте. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, 9 из 3,20 опрошенных аналитиков рекомендуют покупку. Средняя цель €XNUMX.
