Наступил суперчетверг с массой эмоций, распределенных между электоральными ожиданиями (голосовать в Великобритании), политическая напряженность (показания в Конгрессе Уильяма Коми, первого сотрудника ФБР, уволенного Дональдом Трампом) и решения в области денежно-кредитной политики (дирекция ЕЦБ). Но те, кто ожидал тихого бдения в ожидании событий, оказались неправы.
Терроризм, прежде всего, неожиданно ударил по «стране-изгою» в глазах Трампа, Ирану, как раз в тот момент, когда Пентагон пытался залатать антикатарскую вылазку президента, ставящую под угрозу американскую базу в стране. область. Нетрудно связать падение цен на нефть, связанное с ростом запасов в США, а также с новыми ветрами войны, дующими вдоль границ между суннитским миром (опять же благодаря поддержке администрации США) и шиитским миром. Трудно думать, что в этой ситуации выдержит соглашение об ограничении добычи нефти.
Другой большой сюрприз, на этот раз бескровный, исходит из Мадрида. Менее чем за 72 часа было принято решение резолюция Banco Popular благодаря вмешательству Banco de Santander (7 млрд), при условии, однако, обнуления акционеров и держателей субординированных облигаций (примерно 3,3 млрд). Хороший урок для сомнений, неуверенности и некоторой хитрости слишком многих из Bel Paese. Таким образом, спрэд между испанскими BTP и Bonos увеличивается, возвращаясь к уровням 2012 года. Тонкая цифра накануне дирекции ЦБ сегодня в Таллинне.
FLAT ASIA, УОЛЛ-СТРИТ «ОТПУСКАЕТ» ТРАМПА
Азиатские биржи двигались незначительно: Токио +0,07%. Рост ВВП в первом квартале был пересмотрен в сторону понижения до 1% (против +2,2% в первой оценке). Гонконг +0,19%. Сеул теряет 0,2%. Сегодня вечером Северная Корея запустила серию ракет с базы Вонсан на восточном побережье страны, демонстрируя силу, которая, похоже, нацелена на Соединенные Штаты, присутствующие со своими кораблями в этом районе.
Положительный Уолл-стрит в ожидании выступления Коми, начиная с 16:0,18 по итальянскому времени: Dow Jones +500%, S&P 0,16 +0,36%. Nsdaq прибавил XNUMX%. Из письменная записка, представленная накануне бывшим главой ФБР никаких сенсационных новостей не появилось. Коми подтвердил, что Трамп попросил его в качестве проверки на лояльность не проводить дальнейшего расследования отношений между генералом Флинном и Россией. Между тем, вчера президент выбрал нового главу Федерального бюро: Кристофера Рэя, в 2003 году заместителя федерального прокурора во времена Джорджа Буша-младшего.
АКЦИИ США РОСТ, НЕФТИ ПАДАЮТ
Доминирующей нотой сессии стало резкое падение в энергетическом секторе на 2%: 32 из 34 акций корзины закрылись в минусе после неожиданного роста запасов углеводородов в США, явно выше ожиданий, прервавшего восьмую серию. недели спадов. Американская нефть марки WTI закрылась с понижением на 4,4% до 46 долларов за баррель. Brent — 3,5%, по $48,3.
В Милане Eni потеряла 1,9%, Tenaris -1,1%, плюс Saipem (+0,9%). Для Jefferies (целевая цена 3,8 от 0,38 евро) акции следует оставить в портфеле (рейтинг держать). В Париже Total упал на 0,9%, Royal Dutch Shell -0,6%.
ИРАН ОБВИНЯЕТ: САУДОВСКАЯ РУКА В АТАКАХ НА ТЕГЕРАН
Ситуация в Персидском заливе всегда накалена. Тегеран обвинил Саудовскую Аравию в организации теракта в парламенте и мавзолее Хомейни, в результате которого погибли 12 человек.
Тем временем Standard & Poor's пересмотрело долгосрочный кредитный рейтинг Катара с «AA» до «AA-» и поместило его в список CreditWatch с негативными последствиями. Агентство считает, что спор с арабскими странами, разорвавшими отношения с Катаром, единственной суннитской страной, находящейся в хороших отношениях с Ираном, усугубит внешнюю уязвимость страны и может оказать давление на экономический рост и фискальные параметры.
НОВЫЕ ОЦЕНКИ ЕЦБ: МЕНЬШЕ ИНФЛЯЦИИ, БОЛЬШЕ ВОССТАНОВЛЕНИЯ
Европейские фондовые рынки качались под давлением событий: позитивное утро благодаря хорошим новостям о банках, прибывших из Испании, днем в минусе под давлением падения нефти. В течение дня преобладало ожидание заседания ЕЦБ: по некоторым слухам, центральный банк готовится пересмотреть свою оценку инфляции в сторону понижения, а оценки роста в сторону повышения на трехлетний период 2017-2019 гг. с новыми квартальными прогнозами аппарата который выйдет сегодня. Евро торгуется на уровне 1,1258.
FLAT MILAN: В 2018 ГОДУ РОСТ ЗАДЕРЖАЛСЯ ТОЛЬКО В ИТАЛИИ
В Милане индекс Ftse Mib закрылся без изменений: -0,1%, на уровне 20.739 20.966 базисных пунктов после достижения максимума в 0,62 1,2957. Самым слабым рынком был Лондон (-0,14%), осторожный накануне голосования, которое не кажется очевидным. Фунт восстанавливается до 0,07 против доллара. Тереза Мэй сплотилась в недавних опросах перед голосованием. Франкфурт теряет XNUMX%; Париж на XNUMX% похож на Мадрид: во второй половине дня Banco de Santander восстановил потери, понесенные после объявления о спасении Banco Popular.
Италия вырастет на 2017% в 1,0 году, а затем замедлится до +2018% в 0,8 году. Оценки, содержащиеся в Экономическом прогнозе ОЭСР, подтверждают мартовский прогноз на 2017 г., но включают спад в 2018 г. Для всей зоны евро ОЭСР оценивает рост в +1,8% как в 2017, так и в 2018 г. Предыдущий прогноз составлял +1,6%. % за оба года.
КАЗНАЧЕЙСТВО РАЗМЕЩАЕТ 30 BTP, НО СО СКИДКОЙ
Насыщенный день для долговых ценных бумаг, обусловленный, в том числе, размещением новых тридцатилетних облигаций с резко растущим купоном в размере 3,45%: BTP 2047 с купоном 2,70%, выпущенных в феврале прошлого года на 9 млрд. на последнем дооткрытии с 1,25 млрд на торгах середины мая он был размещен с валовой доходностью 3,32%. Спрос превысил 23,7 млрд евро, из которых чуть более 3 млрд поступило от консорциума банков, которым поручено управление выпуском (Bnp Paribas, Citigroup, Goldman Sachs, HSBC и UniCredit).
Благодаря операции Казначейство достигло 51% финансирования, предусмотренного на 2017 год (435 млрд евро). Финансирование продолжится на аукционах на следующей неделе: в понедельник Министерство экономики предоставит инвесторам 6,5 млрд 12-месячных BOT, сумма, идентичная сумме со сроком погашения 14 июня.
При этом разброс растет. Вчера спрэд между десятилетними процентными ставками Италии и Германии еще больше расширился, достигнув 204 базисных пунктов, самого высокого уровня с 19 апреля прошлого года.
ЭФФЕКТ OPULAR ИСЧЕЗАЕТ, БАНКИ СЛАБЫ В ЗАКРЫТИИ
Оборот банковского сектора во второй половине дня. Акции банков, получившие поддержку в начале сессии благодаря помощи Banco de Santander в пользу Banco Popular (-0,88%), пошли вниз. Корзина итальянского сектора, которая до 16,30:0,3 набрала значительный процентный пункт, ушла в минус, прежде чем закрыться с более скромным ростом на XNUMX%.
Акции закрылись в произвольном порядке: Intesa -0,4%, Banco Bpm -0,8%, Ubi -0,1%. Хороший рост для Unicredit (+0,9%), который завершил продажу 32,8% Banca Pekao компаниям Pzu и Pfr. Условия остаются неизменными, а выгода для банка на Cet1 составляет 70 базисных пунктов. Кариге теряет еще 2,6% накануне противостояния/столкновения в доске. Паола Гирдинио, директор и член комитета по назначениям Банка, немедленно подала в отставку.
Смешанные тенденции также для управляемых сбережений: Banca Generali +2,5%, Fineco +1,2%, Azimut -1,8%.
TECH ЛЕТАЕТ НА PIAZZA AFFARI: STM И PRYSMIAN НА ВЕРШИНЕ
Среди «голубых фишек» Милана выделяется Stm (+3,7%). Компания, возглавляемая Кало Бозотти, пользуется положительной тенденцией в отрасли: на Уолл-стрит индекс производителей полупроводников SOX вырос на 1,2%, достигнув уровней, которых он не видел с сентября 2000 года. года она приближается к 40%.
Выделяются другие промышленные акции: Prysmian, +2,7% после отчета на конференции Offshore Wind Energy 2017, подтверждающего рост в секторе возобновляемых источников энергии.
ENEL, НОВАЯ АКЦИЯ. ФЕРРАГАМО ПО-ПРЕЖНЕМУ СТРАДАЕТ
Положительно для Fiat Chrysler (+1%), в то время как Brembo (-1,3%) и Cnh Industrial (-1%) снижаются. Чистое снижение Recordati (-1,6%) и Buzzi (-1,5%). Enel получает 0,3%. Oddo Securities повысила целевую цену с 5,05 до 5,25 евро, подтвердив рекомендацию покупать. A2A (+0,6%) и Telecom Italia (+0,3%) также добились прогресса.
Акции Ferragamo, напротив, подешевели (-0,68%): Kepler Cheuvreux снизила целевую цену акции с 27,5 до 26 евро, при этом рейтинг остается на прежнем уровне.
