Начнем еще раз. Сегодня после длинных выходных вновь открываются рынки Лондона и Нью-Йорка. А на горизонте маячат сложные испытания для центральных банков (саммит ЕЦБ в четверг), для нефти (новый министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих дебютирует в ОПЕК через два дня) и, что не менее важно, для автомобильной промышленности. секторе (ежеквартальный отчет Volkswagen будет выпущен сегодня). В Италии банковское досье обогащается. Фонд Atlante вот-вот выйдет на бис: после Popolare di Vicenza дело за Veneto Banca, даже если институт Montebelluna еще не исключил приземления на Piazza Affari. Сложная кредитная ситуация в любом случае будет в центре Заключительных соображений управляющего Банка Италии.
СКОРО: ТОКИО +3% В МАЕ. И ШАНХАЙ ЛЕТАТЬ
В этом контексте прайс-листы готовятся распрощаться с подводными камнями мая. Токио, первым пересекший финишную черту, приближается к положительному завершению месяца, +0,5% сегодня, благодаря замедлению курса иены (11,11 к доллару) и менее негативным, чем ожидалось, данным по промышленному производству ( +0,3% в месяц, несмотря на последствия землетрясения, -3,5% в годовом исчислении) и потребления (-0,4%). Однако рынок поддерживает убежденность в том, что после завершения G7 Япония готовится к масштабной операции по перезапуску экономики. По сообщению Nikkei Times, премьер-министр Синдзо Абэ собирается объявить об отсрочке повышения НДС на два года и пакете фискальных стимулов в размере от 5 до 10 миллионов иен. В течение мая Nikkei прибавил 3% благодаря последнему ралли (пять последовательных дней роста).
Сила американской валюты (+0,1 долларового глобального индекса), поддерживаемая ожиданием повышения процентных ставок, благоприятствует восстановлению восточных рынков. Китайские фондовые биржи выросли на два процентных пункта, Гонконг +1%. Нефть была стабильной, чуть ниже 50-долларового барьера: Brent торгуется по 49,69 доллара за баррель, Wti — по 49,56 доллара (+0,2%). Восстановление золота: 2.013 долларов за унцию (+0,7%) после девяти дней падения подряд.
ЕВРОПА В ЛЕТАРГО, МИЛАН САМЫЙ БЕЗОПАСНЫЙ
Медленное открытие в жизни сегодня утром для европейских списков после дня, отмеченного низкими объемами. Самой оживленной биржей был Милан, благодаря банковскому сектору. Индекс FtseMib вырос на 0,58% до 18 291 пункта, с максимумом 18 321 и минимумом 18 197. Парижская фондовая биржа выросла на 0,32%, Мадрид +0,11%. Во Франкфурте (+0,46%) возобладало ожидание возможного перезапуска предложения Bayer (+1,3%) по Monsanto: 66 миллиардов долларов.
Хорошая новость для Марио Драги накануне встречи во Франкфурте: немецкий индекс цен установился на нулевой отметке, восстановившись с -0,3% в апреле. Сегодня будут опубликованы многочисленные конфиденциальные данные по Еврозоне, в том числе по Италии, уровень безработицы и динамика валового внутреннего продукта.
BTP, ПОСЛЕ АУКЦИОНОВ СПРЕД УПАДИЛСЯ ДО 120
Доходность долговых ценных бумаг Старого континента падает. Десятилетние немецкие облигации торговались под 0,17%, французские — под 0,5%. Сокращается и разрыв между «ядром» Европы и так называемой периферией. Разрыв между BTP и Bunds сокращается до 120,6 пункта. Доходность 1,42-летних облигаций составляет 9% (-XNUMX базисных пунктов по сравнению с пятницей). Рынок с уверенностью ожидает заседания ЕЦБ, которое может расширить сферу покупок за счет корпоративных облигаций.
Так с размахом завершились казначейские аукционы в конце мая: все 5,5 млрд евро 5- и 10-летних BTP были размещены со снижающимися ставками. По 5-летней BTP средняя доходность упала до 0,40% с 0,49%, а по 1,42-летней облигации — до 1,51% с 2023%. CCTEUs со сроком погашения в июле 2 года также назначены на 0,53 млрд евро с доходностью до XNUMX%.
ATLANTE ДАЕТ НАЗНАЧЕНИЕ MPS, VENETO BANCA ВСЕ ЕЩЕ НАДЕЕТСЯ НА IPO
Наиболее волатильные акции банков попытались оживить сессию на волне возможного укрепления фонда Atlante, который откроет капитал Пенсионным фондам и фондам социального обеспечения на сумму около миллиарда, которая будет направлена на покупку нефинансовых активов. выполнение кредитов итальянских банков.
В центре внимания, таким образом, было нынешнее заседание правления Veneto Banca, призванное зафиксировать сроки увеличения капитала (один миллиард). IPO, как это уже произошло в Виченце, пройдет с максимальной скидкой: 0,10 евро на каждую новую акцию (до теоретического максимума в 3 евро). Но по сравнению с Vicenza есть кое-что новое: операция предусматривает право опциона, т.е. до активации Atlante (который уже подписал соглашение с гарантийным консорциумом во главе с Banca IMI) неоптимизированное должно быть представлено текущим акционерам. И не исключено, что может быть достигнута подписка на 10-15% капитала, что вместе с вмешательством некоторых крупных инвесторов (см. Mediobanca) могло бы позволить достичь свободного обращения, необходимого для листинга на фондовой бирже. Интеза, заинтересованный зритель истории, подорожала на 0,8%. Unicredit +0,3% с населением. Виченца, самое большое бремя должно пасть на Атланте.
Отличная анимация вокруг двух других горячих матчей: Монте-Паски +1,99%, потенциальный бенефициар интервенций Atlante по проблемным кредитам, если фонд привлекает новый капитал от учреждений социального обеспечения и пенсионных фондов; Banca Carige +1,64% в день заседания совета директоров по бизнес-плану, который сегодня будет отправлен в ЕЦБ.
UBI вернулся (-0,6%), который отрицал свою причастность к банку Монтебеллуны.
BANKITALIA СТАНОВИТСЯ ЗЕЛЁНЫМ ПО АЗИМУТУ, ПРИМЕЧАННЫМ В ДОКАЗАТЕЛЬСТВАХ
В управлении активами акции Anima выросли на 1,7%, Poste Italiane +1,8%. Azimut + 2% после одобрения Bankitalia реорганизации: Via Nazionale санкционировала последнюю часть процесса реорганизации Azimut, направленного на исключение группы из сферы применения CRD IV. В результате большая часть активов высвобождается, и это позволяет распределить оставшийся дивиденд в размере 1 евро в четвертом квартале этого года (доходность 5%). Generali +0,6%, UnipolSai +0,3%.
ФИАТ СУПЕРСТАР. PININFARINA INDIANA: ПЛАТИТ 1,10 ЕВРО ЗА АКЦИЮ
Среди «голубых фишек» Piazza Affari выделяются результаты Fiat Chrysler (+2,8%), отыграв таким образом негативные результаты прошлой недели (-1,4%). Это также лучшие акции в европейском автомобильном секторе, в свою очередь, лучшие сегодня в еврозоне (Eurostoxx Auto +1%). Daimler также отметил рост на 1,7%. Volkswagen +1,5% накануне квартального отчета.
Вчера завершился проезд исторической марки итальянского автомобиля, Pininfarina (+4,31%), индийскому Mahindra&Mahindra. Pincar, финансовая компания, находящаяся в процессе ликвидации семьи основателя, продала весь пакет акций, равный примерно 76,063%, компании PF Holdings BV, зарегистрированной в соответствии с законодательством Нидерландов и принадлежащей индийской группе, по цене 1,10 евро за акцию (по сравнению с котировкой 2,81 евро). PF Holdings запустит обязательное публичное предложение о покупке всех обыкновенных акций Pininfarina по той же цене покупки (равной 1,10 евро за акцию), уплаченной в пользу Pincar. Инвестиционное соглашение, заключенное между Инвесторами и Pincar 14 декабря 2015 г. (Инвестиционное соглашение), предусматривает, среди прочего, обязательство Инвесторов инвестировать 20 миллионов евро посредством увеличения капитала Pininfarina, предлагаемого всем акционерам, конец 2016 года. Предложение о поглощении, скорее всего, останется без ответа, как надеется новый мажоритарный акционер, который намерен сохранить листинг компании (и хорошую рекапитализацию).
EU AX ON CNH, LEONARDO В ЧЕРНОМ СПИСКЕ ИНДИИ
CNH Industrial падает на 0,7%. The Financial Times пишет, что скоро поступит суперштраф от ЕС против европейских производителей грузовиков в конце антимонопольного расследования, которое выявило бы существование картеля, в котором участвовали бы все производители, чтобы поддерживать цены на высоком уровне. По данным газеты, это будет самый строгий штраф, когда-либо наложенный Европейским союзом, который превысит 1,4 миллиарда евро, рекордный штраф на сегодняшний день, установленный в 2012 году против картеля производителей телевизоров и мониторов.
Leonardo закрывается на 1,5%: итальянскую оборонную компанию вот-вот внесут в черный список индийского правительства за расследование коррупции. Воздействие группы Leonardo-Finmeccanica на Индию крайне ограничено, «поскольку, — говорится в примечании, — в течение многих лет в прогнозы не включался ни один новый заказ. В частности, заказ на поставку торпед никогда не оформлялся подписанием соответствующего контракта. При всем этом Руководство 2016 года и заявленные в отраслевом плане цели полностью подтверждаются».
ENEL ПРОДВИГАЕТСЯ, СЛАБЫЙ ТЕЛЕКОМ. СОЛЬ ЭНИ
Положительные изменения и новые рекорды за период по ЖКХ: Enel +0,4%, Snam +0,8%. А2А +2,4%. Аналитики ICBPI подтвердили рекомендацию покупать и целевую цену на уровне 1,66 евро после известия о продлении на 50 дней сроков, предусмотренных соглашением с Linea Group Holding. Eni +0,8%, маленькие ходы Tenaris +0,2% и Saipem +0,4%. Telecom Italia падает (-0,4%). В конце 2020 года, когда план Enel будет завершен, Италия будет покрыта на 50%.
RCS, CONSOB РАССЛЕДУЕТ MEDIOBANCA
Rcs падает на 1,63% до 0,75 евро, но остается выше цены предложения Investindustrial. Guardia di Finanza по поручению Консоба провела проверку Mediobanca. Речь идет о сроках, связанных с заявлениями высшего руководства Piazzetta Cuccia и последующей подачей заявки на поглощение консорциумом International Media Holding, состоящим из Investindustrial, Mediobanca, Della Valle, Pirelli и UnipolSai.
НОВЫЙ МАКСИМУМ ДЛЯ DIASORIN, VOLANO SAES GETTERS И MONDO TV
Mondo TV (+5,2%) подписала новое лицензионное соглашение в Кувейте с Media Relation Company на неисключительные права на наземное телевещание в Кувейте двух мультсериалов.
DiaSorin (+2%) утром установил новый исторический рекорд. Производительность с начала 2016 года увеличивается до +14%. В прошлый понедельник акции также объявили дивиденды на акцию в размере 0,65 евро (доходность 1,24%).
Saes Getters +11,7% на волне запуска бизнеса «умного пластика» и возможных слияний и поглощений в Италии.
