Не отказывайтесь от пути восстановления, поскольку внимание институциональных инвесторов по-прежнему приковано к балансирующей способности счетов, а восстановление в 2013 г. имеет высокие пределы неопределенности. поставить под угрозу общую достаточность капитала банка, и, несмотря на Siena, итальянские банки остаются здоровыми с ограниченным доступом к структурированному финансированию. Но убыточным учреждениям «не придется раздавать бонусы», а Банк Италии должен иметь возможность отстранять представителей компании. Это некоторые из основных отрывков ожидаемой речи управляющего Банка Италии Игнацио Виско, который выступил на конференции Assiom Forex в Бергамо. Речь, которая не избегает горячих точек на столе в последние недели, призывая страну не ослаблять бдительности, потому что периодическое возобновление напряженности напоминает нам о хрупкости ситуации (и здесь неявный призыв кажется касается эскалации предвыборных обещаний выиграть голоса за последние несколько недель) и в котором 5 страниц из 15 посвящены делу MPS.
БАНК ИТАЛИИ ДОЛЖЕН ИМЕТЬ УДАЛЕНИЕ МЕНЕДЖЕРОВ
На этапе Forex губернатор Виско сделал твердое предупреждение банковской системе в целом, заявив, что нормативно-правовая база должна быть усилена. А именно: «Надзорный орган должен иметь возможность полностью оценить пригодность представителей, в соответствии с критериями прозрачности и беспристрастности административного действия. Он должен иметь возможность эффективно вмешиваться в случаях, когда на основании хорошо обоснованных доказательств он считает необходимым возражать против назначения представителей компании или отстранить их от должности". Заявление в соответствии с тем, что уже было указано два дня назад президентом ЕЦБ и бывшим управляющим Банка Италии до Виско Марио Драги, допрошенным на пресс-конференции по делу MPS и обязанностям надзора. «Важно, чтобы центральные банки имели больше полномочий для вмешательства, в том числе для устранения топ-менеджеров кредитных организаций в случае необходимости», — сказал Драги. Предложение, которое уже вызвало первую реакцию банкиров, присутствующих на Forex. «В здоровой компании акционеры должны увольнять неработающих менеджеров», — ответил управляющий директор Ubi Banca Виктор Массиах, уточнив, что это предложение может приниматься во внимание «только в особо серьезных случаях». Генеральный директор Unicredit Федерико Гиццони настроен более оптимистично: «Я не вижу никаких противопоказаний, — сказал он, — это были дебаты, которые ведутся уже несколько месяцев, в некоторых странах это правило уже существует». Несмотря ни на что, добавил Гиццони, «таких вещей происходить не должно, совет директоров сам должен это заметить и принять решение» по этому вопросу. Да, но в Стране Чудес ворота всегда закрываются, когда быки уже покинули конюшню. EA Siena зализывают раны. Нынешний генеральный директор Mps Фабрицио Виола сказал, что он «согласен» с правилом, позволяющим смещать топ-менеджмент банка: «Я думаю, что это полезное правило для усиления надзорной деятельности топ-менеджмента, — уточнил он, отметив, что ссылка Виско «на необходимость улучшения качественных профилей органов» является «важной». Что касается Монте-деи-Паски-ди-Сиена, менеджер отмечает, что «трудно сказать постфактум, избежал бы его закон или нет». Мне кажется, губернатор ясно сказал, что, несмотря на отсутствие правил, они вмешались с довольно важным моральным убеждением».
В СИЕНЕ НЕ ВЛИЯЕТ НА ОБЩУЮ ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА БАНКА
Виско уверяет, что убытки, возникающие в MPS по структурированным сделкам, не будут иметь «последствия, такого, чтобы поставить под угрозу общую достаточность капитала банка». Мы учли это в заключении, данном Министерству экономики и финансов». Виско также говорит о действии Надзорного органа, предмете споров и споров с разразившимся делом депутатов, о котором Bankitalia сообщила Минэкономики на недавних парламентских слушаниях (документ доступен на сайте ЦБ). . «Приверженность Банка Италии сделать свои действия еще более эффективными и своевременными максимальна; мы тщательно оцениваем каждое предложение; мы открыты для конструктивного диалога», - уточнил Виско в своем выступлении. А на Mps он уточняет: облигация Монти на 3,9 миллиарда евро для Monte dei Paschi di Siena «является не спасением банка в кризисе», а «кредитом, предоставленным государством по особенно высокой цене и увеличивающейся с течением времени». В случае ненадлежащего поведения в отношении МПС, как и банковской системы в целом, Виско просит искать истину «без скидок, скрупулезно проверять информацию и предположения», но «неконтролируемые гипотезы и суждения, иногда необоснованные и необдуманные, могут нанести серьезный ущерб вкладчикам, учреждениям, обществу». Генеральный менеджер Фабрицио Саккоманни также вмешался в кулуарах Forex по делу Mps и по предполагаемому тайному финансированию bankitalia в 2011 году: никаких тайных операций», — сказал Саккоманни, косвенно отвечая на критику бывшего министра экономики Джулио Тремонти, который назвал их секретными операциями. Это кредиты, которые являются частью бизнеса центрального банка. «Поднялся шум, но никакой тайны нет», — добавил он.
БАНКИ, БЕЗ БОНУСОВ МЕНЕДЖЕРУ В СЛУЧАЕ УБЫТКА
«Серьезные события», обрушившиеся на депутатов, «не меняют наших оценок итальянской банковской системы», которая «по существу здорова» и имеет «ограниченный доступ к продуктам структурированного финансирования», — пояснил Виско в своем выступлении. Даже с учетом дальнейших интервенций, решенных для MPS, государственная поддержка итальянских банков остается очень ограниченной по сравнению с другими странами. Государственная рекапитализация в Италии составляет 0,3% ВВП; согласно последнему опросу Европейской комиссии в июне 2012 года, они составляли 1,8% в Германии, 2% в Испании и 4,3% в Бельгии, 5,2% в Нидерландах и более 40% в Ирландии. К этому добавляется программа рекапитализации испанских банков с европейскими фондами максимум до 100 миллиардов. Однако положение итальянской банковской системы не ухудшается. Существует кредит для экономики, которая продолжает сокращаться, и сумма необслуживаемых кредитов по отношению к общим активам у итальянских банков больше, чем у банков других крупных стран. По словам Виско, «некоторым крупным и средним группам все еще приходится продолжать процесс расширения своих собственных ресурсов», в то время как «финансовое положение более мелких учреждений в целом удовлетворительное». И даже если они не рискуют быть уволенными насильственно, банкирам придется регулировать их вознаграждение. Проигравшим банкам «не придется раздавать бонусы». Visco требует, чтобы «переменная часть вознаграждения» уменьшалась в соответствии с доходом. «Бонусы должны быть привязаны к достижению стабильных результатов, а не просто из-за событий чрезвычайного характера: только структурные компоненты дохода могут служить точкой отсчета при определении бонусов и в применении систем, предусматривающих их, в некоторых случаях, реституция. И предупреждает, что если «самопроизвольной корректировки не будет», то «регламент и контроль будут более жесткими».
ВОЗМОЖНАЯ ОСТАНОВКА ПАДЕНИЯ ВВП ВО ВТОРОЙ ПОЛОВИНЕ 2013 ГОДА
Что касается итальянской экономики, Виско отмечает, что новый спад экономической активности, начавшийся в середине 2011 года, свел на нет частичное восстановление, зафиксированное после 2009 года: валовой внутренний продукт упал до уровня примерно на 7 процентных пунктов ниже уровня предыдущего кризиса, а в За пять лет промышленное производство и валовые инвестиции в основной капитал сократились почти на четверть, численность занятых — более чем на полмиллиона человек. Для Visco падение бизнеса может прекратиться во второй половине 2013 г., когда вернутся умеренные темпы роста и высокая степень неопределенности. Даже при должном внимании к необходимости смягчения последствий социального и распределительного характера, отметил Виско, эти программы необходимо продолжать. «Италия не должна ослабить бдительность. Внимание международных инвесторов по-прежнему справедливо сосредоточено на нашей способности сохранять баланс государственных финансов и решительно добиваться повышения потенциала развития». Потому что «поддержание баланса государственных финансов является предпосылкой, а не препятствием» для сбалансированного и устойчивого роста нашей экономики. Остро стоит и вопрос о высоком уровне налогообложения. Который необходимо решать «в среднесрочной перспективе со сбалансированным прогнозированием и вниманием к бюджетным ограничениям».
