Вашингтон вот-вот станет свидетелем показа импичмента Дональду Трампу, который также страдает от отказа федерации гольфа от спонсорства турнира в его доме во Флориде. Тем временем ФБР запускает террористическую тревогу. Менее драматичен, но очень тревожен итальянский кризис. Премьер-министр Джузеппе Конте созвал сегодня вечером в 21.30 Совет министров для утверждения План восстановления: 170-страничный документ что Италия должна будет отправить в Европу. После нескольких недель напряженности план должен получить одобрение большинства, которое вчера вечером получило последнюю версию. После этого ориентируетесь по зрению. А рейтинговые агентства вместе с Евросоюзом уже на исходе. Вчера, после нескольких месяцев обнадеживающих анализов, Moody's вновь заговорило о рисках для Bel Paese. Напряженность в США немедленно отразилась на списках, замедлившись после рекордов в начале года. В частности, рынки опасаются, что битва вокруг импичмента замедлит процесс принятия мер по оживлению экономики. И опасения отражаются на долговых ценных бумагах в ущерб акциям.
КИТАЙ НА ПОДЪЕМЕ В ГОДОВЩИНУ КОВИДА
Сегодня утром в Азии, через год после первого случая коронавируса, фондовые рынки Китая выросли: индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж прибавил 1%, а гонконгский Hang Seng — 0,5%.
По паритету Nikkei Токио; Коспи в Сеуле снизился на 1% по сравнению с начальной точкой -2%. Остальные рынки акций в этом районе находятся чуть выше или чуть ниже паритета.
Вчера Уолл-Стрит упал (S&P 500 -0,6%, Nasdaq -1,2%, Dow Jones -0,33%), сегодня утром фьючерсы немного растут.
TWITTER -6,4% ПОСЛЕ ЦЕНЗУРЫ ТРАМПА
Twitter, затронутый спорами о роли социальной сети в пропаганде Трампа (и последующей цензуре), упал на 6,4%.
В результате ожиданий увеличения государственных расходов на инфраструктуру, поддержки потребления и помощи государственным органам растут инфляционные ожидания и падают в цене облигации.
НОЖНИЦЫ НА ОБЛИГАЦИЯХ РАСШИРЯЮТСЯ
И наоборот, доходность растет, а кривая рыночной процентной ставки становится более крутой. Разница между десятилетними государственными облигациями и двухлетними государственными облигациями достигла 100 базисных пунктов, что никогда не было таким высоким за последние три с половиной года.
Этот сценарий особенно помогает банкам, также отмеченным вчера на Уолл-Стрит: JP Morgan +1,5%. Растут ожидания по счетам Wells Fargo и Citigroup, запланированным на пятницу.
Доллар восстанавливается: кросс евро-доллар снижается на 0,1% до 1,214. Золото подорожало на 0,5% до 1.853 долларов.
РЫНОК ГОВОРИТ НАМ НЕТ ОГРАНИЧЕНИЙ НА БИТКОИН
Биткойн восстанавливается до 35.222 3 долларов, +10%, со вчерашнего -7.000%. Попытка Минфина США ввести прошлой ночью новые руководящие принципы по противодействию отмыванию денег с помощью криптовалют вызвала протесты во всей отрасли. В течение нескольких часов поступило XNUMX запросов на отзыв ранее не обсуждавшегося положения, потенциально способного вывести из игры всех юридических лиц.
АНГЕЛА МЕРКЕЛЬ ЗАЩИЩАЕТ ПРАВА ВРАГА ТРАМПА
Перетягивание каната из-за импичмента Дональда Трампа ощущалось и в Европе, что помогло замедлить рост прайс-листов после бурного начала года. Франция и Германия, явно не из солидарности с магнатом, воспользовались возможностью выступить против чрезмерной власти социальных сетей. «Свобода мнений, — заявил представитель Ангелы Меркель, — это фундаментальное право первостепенной важности, в отношении которого можно вмешиваться, но в соответствии с законом и в рамках, определенных законодателями, а не на основании решения руководства платформ. ". Решение еврокомиссара Тьерри Бретона резко: «Подобно тому, как 11 сентября ознаменовало смену парадигмы для Соединенных Штатов, если не для всего мира, когда дело доходит до цифровых платформ в нашей демократии, будет первое и послеянварское 8, 2021».
Индекс Sentix, измеряющий уверенность, впервые почти за год вышел на положительную территорию, достигнув 1,3 с -2,7 в декабре.
ЕВРОПЕЙСКИЕ АКЦИИ ПОКАЗАНЫ В КРАСНОМ, MOODY'S ТРЕВОГА ПО ИТАЛИИ
Piazza Affari (-0,32% до 22.722 XNUMX пункта) закрылась в минусе, но далеко от дневных минимумов. По данным агентства Moody's, Италия входит в число европейских стран с самым высоким уровнем системного риска из-за высокой подверженности кризису и ограниченного пространства для маневра.
Негативный день и для других рынков, отступивших от десятимесячных максимумов: Франкфурт -0,76%; Париж -0,78%; Мадрид -0,6%; Лондон -1,08%.
Акции Sanofi выросли на 0,4% после того, как французская фармацевтическая группа приобрела британскую биофармацевтическую компанию Kymab за 1,1 млрд долларов.
БИТКОИН ПАДАЕТ: -35%
Резкое падение биткоина, который рухнул на 13,2% с рекордных 40.000 32.968 до 10 34,12 долларов. В евро, однако, падение сильнее: в среднем нужно рассчитывать еще на 33.146%, при этом Bitcoin Cash рухнул на XNUMX% до XNUMX XNUMX евро.
СПРЕД ПОДНИМАЕТСЯ ДО 106, СЕГОДНЯ АУКЦИОН BTP
BTP расширил потери на закрытии, закрыв сессию с худшими показателями, чем у немецкого аналога, в результате общего ухудшения европейского сектора после повышения ставок по казначейским обязательствам.
Доходность 10-летних облигаций выросла до -0,494%, что является самым высоким показателем с 11 ноября прошлого года. Десятилетний BTP торгуется на уровне 0,54%. Разрыв между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями увеличивается до 106 базисных пунктов (+1,53%).
Сегодня состоится 12-месячный бот-аукцион на 7 миллиардов. Вчера акции торговались на уровне -0,465% по сравнению с -0,498% при размещении в середине декабря, когда они достигли нового исторического минимума.
ЧЕТВЕРГ 9,25 МЛРД BTP. СПРОС РОСТ ИЗ АЗИИ
Казначейство предложит в четверг, 14 января, 9,25 млрд между 3- и 30-летними BTP в дополнение к новым 7-летним.
В интервью агентству Рейтер глава итальянского долга Давиде Яковони заявил, что интерес азиатских стран к долгу нашей страны растет.
КОМАНДА UNIPOL BPER БЛЕСТЯ
Среди немногих титулов, которым можно порадоваться, те, которые были присуждены по мнению аналитиков. Страховые компании блестят: чемпион дня Unipolsai с +2,45%, а сразу за ним Unipol с +1,54%. Также растет Bper (+2,06%), основным акционером которой является Unipol. Mediobanca Securities возобновила покрытие акций с рекомендацией покупать, предполагая, что дивиденды могут принести 14,5% в этом году.
MPS, СОВЕТ СОКРАЩАЕТСЯ ДО 28. CREDIT SUISSE ADVISOR ДЛЯ ПРОДАЖИ
Отрицательный Unicredit (-1,74%) и Banco Bpm (-1,01%). Продажи также наносят ущерб MPs (-2,11%), в день заседания Совета директоров, посвященного все еще предварительному рассмотрению вопроса об укреплении капитала - максимум до 2,5 миллиардов, - который затем должен быть представлен в Европейский центральный банк. к концу месяца. Правление якобы изучает операцию, которая, наряду с увеличением капитала, также предусматривает выпуск облигаций At1 (вариант, также указанный ЕЦБ), но последний путь рассматривается аналитиками чуть ли не как школьная гипотеза, трудно осветить прогноз закрыть 2021 год с убытком и вернуться к прибыли только в 2023 году.
Однако вчера совет решил отложить заседание, на котором будут утверждены эти меры, дальше ранее объявленного 19 января, перенеся его на 28 января. Выбор официально продиктован необходимостью приблизить момент утверждения документа к тому моменту, когда он будет доставлен в ЕЦБ.
Тем временем Монтепаски официально уполномочил Credit Suisse выступать в качестве консультанта вместе с Mediobanca в поисках партнера. Инвестиционному банку, возглавляемому в Италии Федерико Имбертом, было поручено сопровождать MPS «в оценке имеющихся стратегических альтернатив».
UNICREDIT, ОДНО КРЕСЛО НА ПЯТЬ КАНДИДАТОВ
Тем временем начался еще один процесс отбора — поиск кандидата, который сменит Жана Пьера Мустье у руля Unicredit. Согласно веб-сайту Вс 24 часов уже завтра правление Unicredit проанализирует шорт-лист из пяти кандидатов, отобранных Спенсером Стюартом. Тем не менее, многие наблюдатели считают, что еще не пришло время сузить круг, даже если завтрашний совет обязательно будет включать информацию о методе отбора и обновленную информацию о состоянии дел. В общих ставках последних дней одним из самых популярных кандидатов была Андреа Орсель (экс Ubs) вместе с Фабио Галлией, Альберто Нагелем, Алессандро Дечио и двумя внутренними игроками Карло Вивальди и Франческо Джордано. Совсем недавно имя Витторио Колао было в ходу, а Марина Натале упоминалась несколько раз (а также Виктор Массиа и многие другие): партия тех, кто верит, что выбор может осуществиться в начале февраля, чтобы затем быть рассмотренным советом директоров 10-го числа, преобладающий остается, даже если нельзя исключить ускорение.
FINECO SUPER, ИСТОРИЧЕСКИЙ РЕКОРД И УБОРОЧНАЯ СТРЕЛА
Среди акций налицо также Fineco: +0,96% до 13,735 евро на максимуме. Исторический рекорд и по декабрьским депозитам: 1,58 млрд евро (+119% по сравнению с прошлым годом). Intesa San Paolo подтвердила свою рекомендацию «держать» и целевую цену 12,8 евро. Вместо этого Equita Sim подтвердила рекомендацию покупать с целевой ценой 14,4 евро за акцию.
TAMBURI ПРОДАЕТ 3,7% PRYSMIAN ЗА 29,5 ЕВРО
Удивительно, но Джованни Тамбури значительно облегчил положение, занимаемое в столице Prysmian. В условиях закрытых рынков инвестиционная компания Clubtre, на 66,23% контролируемая Типом, фактически начала размещение большей части принадлежащих ей акций. В ускоренном букбилдинге участвовало 10 миллионов акций, что составляет 3,73% от всех 5,06% акций. Размещением занимались Equita и Morgan Stanley. К вечеру размещение было завершено с полным охватом книги. Продажа состоялась по цене 29,25-29,5 евро за акцию.
Stm (+1%) и Hera (+1,72%) добиваются прогресса в ожидании плана устойчивого развития.
FCA-0,92% ОЖИДАНИЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО КУПОНА
Продажи Fiat (-0,92%) в начале прошлой недели в списке с этим именем, ожидающим дебюта в следующий понедельник как Stellantis. В ближайшие несколько дней ожидается разрешение на выплату внеочередных дивидендов до слияния с PSA в размере 2,9 млрд евро, уже дисконтированных рынком. Exor упал (-1,73%).
BERENBERG: «GENERALI ПРЕДЛАГАЕТ ДОХОДНОСТЬ 32%»
Среди страховых компаний Generali потеряла 0,55%. Однако Беренберг пишет, что у компании более высокий коэффициент платежеспособности, чем у ее европейских аналогов, лучшая операционная маржа в сегменте P&C и ограниченная подверженность претензиям, связанным с пандемией коронавируса. Кроме того, по данным банковского учреждения, «Generali выделяется привлекательным вознаграждением за риск, поскольку предлагает общую доходность в размере 32%».
Католика выпадает из основной корзины, -2,25%. Ivass, орган страхового надзора, обратился к Veronese с просьбой о кардинальной смене совета директоров и завершении второго транша увеличения капитала (с 200 миллионов) после 300-миллионного транша, в который вошла Generali с 24,4. %.
JP MORGAN AWARDS ENEL, РАЗМЕР SNAM
Сайпем -1,5%. Прокуратура Милана обвиняет топ-менеджмент компании в различных преступлениях, совершенных при реорганизации структуры собственности, которая привела к вхождению в капитал Cassa Depositi e Prestiti около четырех лет назад. В частности, оспаривается отсутствие уточненных указаний о стоимости активов в проспекте увеличения капитала. Эни -0,5%.
Многочисленные указания, поступающие от брокеров. Enel -0,1%: JP Morgan повысил целевую цену до 9,4 евро с 8 евро. Snam -0,1%: JP Morgan понизил рейтинг до «нейтрального» с «выше рынка», повысив целевую цену до 4,90 с 4,65 евро. Nexi -0,9%: Barclays повысил целевую цену до 17,70 с 17 евро.
PIAGGIO, FOR MEDIOBANCA, ПРЕВОСХОДИТ
По свидетельству, Piaggio (+3,40%), продвигаемый Mediobanca Securities, лучше нейтрального. У Ovs дела шли хорошо (+1,06%), после одобрения покупки активов Штефанеля.
