Яблоко в день отгоняет Медведя. Успех iPhone 7 вместе с восстановлением цен на нефть и данными по экономике США (розничные продажи и промышленное производство) слишком скромны, чтобы говорить о повышении ставок. Таким образом, рынки получили возможность с оптимизмом относиться к восьмой годовщине краха Lehman Brothers. По случаю посыпались последние, очень высокие требования о возмещении убытков (14 миллиардов) за субстандартный сезон: в видоискателе, как обычно, Deutsche Bank.
С сегодняшнего дня мы возвращаемся к танцам в ожидании решений ФРС и Банка Японии, которые заседают 21 сентября. Говоря о танцах, итальянская экономика, похоже, обречена на медленное развитие. Рост ВВП, по оценке Confindustria, не превысит 0,7%. Morgan Stanley не приписывает более 35% успеха референдуму и советует держаться подальше от Piazza Affari: легкой осени не будет.
Между тем, восстановление Уолл-Стрит придало новый блеск спискам. И Токио +0,5 (-2,5% за неделю), и Сидней +1,1% приближаются к положительному закрытию. Вырос также Сингапур +0,8%. Акции цепочки поставок Apple блестят в Азии. Азиатско-Тихоокеанский индекс Morgan Stanley Capital восстанавливается после шести последовательных сессий снижения.
Это была сессия со сниженными объемами ввиду закрытия рынков Китая, Гонконга и Кореи, закрытых в связи с празднованием окончания летних каникул. Из Пекина, как сообщает New York Times, приходит новый признак изменения обычаев уже трезвой народной республики: контролирующий акционер Grindr, сайта гей-знакомств, котирующегося в Шанхае, был приговорен судом к выплате 1,14 миллиарда долларов. долларов алиментов бывшей жене при разводе.
СУПЕРЗВЕЗДА APPLE ЗАРАБОТАЛА 62 МЛРД ЗА ЧЕТЫРЕ ДНЯ
Итоговый вчерашний рост на фондовых биржах США: Dow Jones +0,99%, S&P 500 -1,01%. Nasdaq взлетает: +1,47% до 5.249 69, 1 пунктов. Индексы зафиксировали в четырех из пяти последних сессий движение вверх или вниз минимум на XNUMX%, это признак того, что период низкой волатильности подходит к концу. Это был день, полный корпоративных идей.
Apple доминировала на рынке: +3,4% до 115,57 долларов, самого высокого уровня с декабря 2015 года. Акции выросли чуть более чем на 10%, или 62 миллиарда долларов, за четыре дня подряд, в результате чего стоимость Apple Stock Exchange достигла 635 миллиардов долларов. Компания объявила, что первые партии iPhone 7 Plus и iPhone 7, выпущенные на рынок, были сразу куплены в предпродаже, это означает, что те, кто зайдет сегодня в магазины компании, смогут только забронировать, но не покупать напрямую. Аналитик Credit Suisse Кульбиндер Гарча повысил целевой показатель выручки в долларах до 150 долларов. В результате в Милане выросли акции Stm (+2,2%), основного поставщика продукции Apple.
GOODYEAR RUBBER (+5%), WELLS FARGO ПОД ОГНЕМ
Повышение доходов домохозяйств также ощущается в более традиционной экономике: акции Goodyear выросли на 5% до $32,35 после объявления об увеличении дивидендов на 43% в прошлом квартале до 10 центов с 7 центов. Этот шаг является частью плана по возврату капитала в размере 4 миллиардов долларов акционерам. Генеральный директор Ричард Крамер пояснил, что бизнес идет хорошо благодаря растущей популярности внедорожников, в которых используются шины диаметром 17 дюймов и даже больше.
Пятый день подряд акции Wells Fargo падают на 2% до 45 долларов, что является минимумом за последние 3 месяца. Акции банка из Сан-Франциско были завалены скандалом, связанным с фальшивыми текущими счетами, открытыми компанией.
ШТРАФ США МОЖЕТ УДАЛИТЬ DEUTSCHE BANK -7,4%
Однако настоящий удар, которому суждено омрачить старт европейских рынков, касается Deutsche Bank. Министерство юстиции США потребовало штрафа в размере 14 миллиардов долларов для немецкого банка First Bank за серьезные нарушения в управлении ипотечным бизнесом. Титул на Уолл-Стрит потерял 7,4%, даже если учреждение уже объявило, что будет против. Рыночная стоимость DB, которая уже является объектом многочисленных споров в США и Европе, составляет 18 миллиардов евро.
БАНК АНГЛИИ ОСТАЕТСЯ НА ЕЩЕ. МИЛАН +0,34%
Ожидается вялый старт европейских фондовых площадок, оживленных вчера на заключительной сессии новостями с Уолл-Стрит. Милан, с очень волатильным окончанием сессии, завершил торги с повышением на 0,34% до 16.595 XNUMX пунктов.
Остальная Европа также позитивна: Франкфурт +0,60%, Мадрид +0,31%. Париж +0,19%. Лидирует Лондон (+0,89%). Городские власти оценили выжидательную позицию Банка Англии, который вчера подтвердил выбор, сделанный в августе прошлого года, но не исключил возможных действий до конца года, если экономические перспективы не улучшатся. Сегодня в Братиславе пройдет первый европейский саммит без Лондона.
BTP ПОД ДАВЛЕНИЕМ: 1,34-ЛЕТНЯЯ СТАВКА НА XNUMX%
Закрытие BTP по-прежнему снижается, особенно на сверхдлинном отрезке, на периферийном рынке, который, как подтверждено, находится в фазе коррекции после максимумов августа. Итальянская 10-летняя ставка выросла до 1,34% во второй половине дня, до нового максимума с конца июня; параллельно доходность тридцатилетней облигации, упавшая более чем на полторы цифры, достигла 2,44%, что также является самым высоким уровнем с конца июня.
Падение итальянских ценных бумаг сопровождалось сегодня также слабостью немецких бумаг, даже если это фактически компенсировало падение в конце. В конце сессии спрэд между десятилетними BTP и Bunds расширился, превысив 130 базисных пунктов, порог, которого не касались более месяца. Слабейшие страны колеблются, от Греции, вовлеченной в очередное перетягивание каната с МВФ, до Португалии, которая уже несколько дней подвергается критике со стороны рейтинговых агентств Moody's и Dbrs.
Учебный центр Конфиндустрии пересмотрели ВВП Италии немного в сторону понижения за 2016 год (+0,7% с 0,8%) и 2017 год (+0,5% с 0,6%). Картина, нарисованная CSC, безрадостна: промышленное производство стоит на месте, кредиты предприятиям по-прежнему скудны, а кредиты домохозяйствам стоят без движения. Даже занятость, хотя она выросла на 426.000 XNUMX в основном на постоянных контрактах благодаря Закону о рабочих местах, во второй половине года, как ожидается, замедлится.
СТАВКИ НА ВОССТАНОВЛЕНИЕ, КИСЛОРОД ДЛЯ СТРАХОВАНИЯ
Отскок доходности вернул часть бумаг, упавших ниже нулевой ставки, обратно в плюс: восстановление касается выпусков на триллион евро (из 13 триллионов). В частности, от этого выиграли страховые компании (Stoxx +1,2%). Акции Generali выросли на 1,6%: Mediobanca Securities повысила свою цель до 14,5 с 13,5 евро. UnipolSai +1,9%: французский Axa прибавил 2,6%, немецкий Allianz - 1,1%.
Вместо этого в банковском секторе наблюдается значительное падение: Unicredit -2,2%, Mediobanca -1,9%.
Акции Monte Paschi упали на 0,5% после назначения нового генерального директора Марко Морелли. Ubi (-1,5%) продолжает платить за слухи о возможных процентах за хорошие банки.
РАКОВИНЫ TOD'S, MONCLER ПРОДВИГАЕТСЯ
Падение Tod's (-6%) после разочаровывающих результатов второго квартала и последующего понижения рейтинга Kepler Cheuvreux (с покупки до удержания) оказало давление на сектор предметов роскоши. Отчет аналитиков показывает обеспокоенность по поводу негативных оценок на следующий год. Реализации также на Ferragamo (-2,2%). Тем не менее, акции Moncler продолжили рост, закрывшись на 3,8%, благодаря продвижению Morgan Stanley до Overweight. Спринт от Safilo (+6,2%) после подписания новой лицензии с Moschino.
FCA ПОДЪЕМ ПРОДАЖ. JP MORGAN ПРОДВИГАЕТ PRYSMIAN
Fiat Chrysler подорожал на 1,9% после хороших данных о продажах в Европе в августе (+20%). Jeep Renegade также превысил порог в 75 5 регистраций в Бразилии всего через год и XNUMX месяцев после его коммерческого запуска на бразильском рынке.
Prysmian прибавил 1,52% до 21,97 евро, чему способствовал JP Morgan, подтвердивший позитивный взгляд на акции (перевес). Компания приветствовала реформу телекоммуникаций, опубликованную Европейской комиссией, и ее обязательство пересмотреть нормативный контекст телекоммуникаций в Европе, чтобы сделать его пригодным для цифровой эпохи.
UPDATE:
К середине утра Piazza Affari оказалась в тени среди основных европейских фондовых бирж, снизившись на 1,36%. Акции банков сильно повлияли на Ftse Mib: Monte Paschi Siena (-6,55%), Mediobanca (-3,28%), Ubi Banca (-3,25%), Banco Popolare (-3,20%), Unicredit (-2,87%) и Intesa ( -1,63%).
