Рост в США продолжается, и «уверенность экономических игроков повысилась». Но еще не время приступать к новому повышению ставок. Таков единодушный вердикт правления ФРС по итогам первого заседания 2017 года. Экономика улучшается, как и рынок труда (еще 246 160 новых рабочих мест против ожидаемых 7.200 XNUMX) и доверие потребителей. Но Джанет Йеллен повторила, что «увеличения должны вводиться постепенно». Элегантный способ подать сигнал о том, что Центральный банк, прежде чем действовать, хочет получить более точные сведения о намерениях Белого дома, особенно в фискальных вопросах. В ходе своей предвыборной кампании Дональд Трамп прогнозировал рост долга до XNUMX XNUMX миллиардов долларов в течение следующих десяти лет. Но Джанет Йеллен, прежде всего, не хочет исключать каких-либо действий до прояснения ситуации как внутри компании, так и в коммерческих отношениях.
MUSTIER ИСПРАВЛЯЕТ НОВЫЕ НАЗВАНИЯ СО СКИДКОЙ 38%
До вечера внимание Piazza Affari было приковано к Unicredit в ожидании условия увеличения капитала на 13 млрд. который начнется в понедельник, 6 февраля. Операция предусматривает выпуск 1,6 миллиарда новых акций по подписной цене 8,09 евро, предлагаемых в качестве опциона акционерам в соотношении 13 новых обыкновенных акций на каждые 5 (обыкновенных или сберегательных) имеющихся. Выплата новых акций, поясняется в примечании, предполагает скидку в размере 38% по сравнению с ценой за вычетом отчуждения прав (TERP), рассчитанной на основе официальной цены закрытия. Пять лет назад увеличение капитала на 7,5 млрд евро было сделано со скидкой 43%. Опционные права будут торговаться на фондовой бирже с 6 по 17 февраля и будут доступны для исполнения с 6 по 23 февраля (с 8 по 22 февраля в Польше). Банки консорциума гарантируют полный андеррайтинг любых невыкупленных акций.
Перед заседанием Совета акции выросли на 5,7%, компенсировав потери начала недели. Также вчера был заключен контракт с банками, образующими консорциум, что гарантирует успех операции. Рост Unicredit вчера передался остальной части сектора (индекс сектора +2,45%). Banco Bpm +1,1%, Ubi +1,9%. Нет новостей о попытке поглощения Intesa (+1,3%) на Generali, снизившейся на 0,4%. Mediobanca прибавила 0,8%.
АЗИЯ СЛАБАЯ, ФРС НЕ ДВИГАЕТСЯ НА УОЛЛ-СТРИТ
Рефлексивный тренд сегодня утром в азиатских списках. Токио падает на 1,3%, Гонконг -0,8%. Сидни тоже слаб. Китайские фондовые биржи все еще в отпуске. Звезда Apple (+6,1% до 130,31 доллара после отличных квартальных данных) осветила рынок США. Без Apple сессия на Уолл-стрит была бы непрозрачной. Индекс S&P 500 (-0,04) закрыл четвертую сессию подряд в минусе. Доу-Джонс -0,1%. Только Nasdaq растет благодаря напору компании iPhone.
После закрытия аккаунты Facebook были объявлены (+2,91%): соцсеть превзошла прогнозы как по прибыли ($1,41 на акцию, +78,5% по сравнению с прошлым годом), так и по выручке (8,81 млрд долларов против 8.51). Денежная база компании составляет 29,45 миллиарда долларов.
Нефть марки Brent выросла на 2% до $56,8, после чего снизилась во время азиатской сессии. Exxon также замедляется после квартальных результатов (-1,1%). На Piazza Affari Eni упала на 0,5%.
FCA ТОРМОЗИТ В США, НО УСКОРЯЕТСЯ В ИТАЛИИ
Данные о продажах за январь подтверждают замедление продаж автомобилей на рынке США. Объемы продаж GM упали на 3,8% (-1% на Уолл-стрит) и на 0,7% у Ford (+0,6%). Продолжается резкий американский спад Fiat Chrysler (+0,10% на бирже), который несколько месяцев подряд отмечает двузначное падение продаж (-11%). Но утешают компанию результаты на итальянском рынке. В январе бренды, принадлежащие группе Fiat Chrysler Automobiles, зафиксировали результат, превышающий рыночную тенденцию: количество регистраций новых автомобилей выросло на 12,3% до 50.200 2016 единиц по сравнению с январем 29,3 года. Таким образом, доля рынка увеличилась до 0,6% с увеличением XNUMX балла.
ЕВРОПЕЙСКАЯ ЭКОНОМИКА ПОДНИМАЕТСЯ, СУМКИ ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ
Позитивный день для европейских рынков, обусловленный хорошими экономическими данными: производственный индекс PMI Еврозоны составил 55,2 пункта, самый высокий показатель за 69 месяцев. В Милане Ftse Mib завершил торги с +0,81%, на уровне 18.740 0,8 пунктов, восстановившись после двух сессий снижения. Растут и другие рынки Старого континента: Парижская фондовая биржа прибавила 1%, Франкфуртская +XNUMX%. На сегодня запланировано заседание Банка Англии: изменений ставки не ожидается.
Прогресс, охвативший все секторы, был усилен хорошими результатами многих компаний, начиная с Siemens, которая выросла на 5,2% Сегодня, среди прочих, приходят счета Vodafone и Daimler.
ИТАЛИЯ В РИСКЕ НАРУШЕНИЯ ПРАВ, ВОЗНИКНОВЕНИЕ РИСК НЕПОЛНЕНИЯ
Над Италией нависает все более конкретный риск открытия процедуры нарушения ЕС. Письмо, направленное вчера вечером министром Пьером Карло Падоаном, по мнению Брюсселя, слишком неясно в отношении сроков принятия мер («меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов и по сокращению расходов»), которые намерено принять правительство. Последняя попытка избежать отказа возлагается на предстоящую встречу на Мальте между Жан-Клодом Юнкером и премьер-министром Паоло Джентилони.
Между тем, стоимость страхования 5-летнего дефолта по суверенному долгу Италии (своп кредитного дефолта) вчера достигла 173 базисных пунктов, что является самым высоким показателем с 5 декабря, на следующий день после конституционного референдума, который привел к отставке Маттео Ренци.
БТП ПОСТРАДАЮТ, ФРАНЦУЗСКИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ТАКЖЕ В ПОЛЕ
Рынок государственных облигаций слаб. Итальянская 2,32-летняя ставка выросла до 2,28% с 2015% и близка к максимуму с лета 2,35 года, отмеченному в последние дни на уровне 190%. Спрэд с таким же сроком погашения Бунда после пика в 185 базисных пунктов, отмеченного в понедельник, движется на уровне XNUMX базисных пунктов.
В дополнение к BTP, политический риск также наносит ущерб французским государственным облигациям в связи с президентскими выборами в апреле. Спрэд по отношению к Германии достиг 66 базисных пунктов, своего пика за три с половиной года.
ДОЖДЬ ПОКУПОК ДЛЯ FERRAGAMO, LVMH ПУГАЕТ SAFILO
В Piazza Affari самая позитивная нота исходит от роскоши. Ferragamo блистала, поднявшись на 6,6% после объявления вчера вечером положительных результатов за четвертый квартал 2016 г. Положительные мнения брокеров посыпались градом. Barclays повысил целевую цену с 23,5 до 25 евро (равный вес), Mediobanca Securities с 26,5 до 27 евро (выше), Banca Akros с 22,6 до 25 евро (нейтральный) и JP Morgan до 22,5 евро с 22 евро (нейтральный). .
Среди других акций класса люкс акции Moncler растут (+1,1%): Equita и РБК усиливают рекомендацию «Покупать». Первый повышает цель до 20,70 евро с 17,70 евро, второй повторяет, что цель составляет 20 евро. Safilo падает (-7,5%) после официального подтверждения создания совместного предприятия между Lvmh и Marcolin, которое начнет работу в 2018 году. Совместное предприятие, на 51% контролируемое французами, сосредоточится на разработке и производстве очков Celine и Louis Vuitton. Luxottica также подешевела (-2%).
ВОЗВРАЩЕНИЕ В RACE STM: +12% В ЯНВАРЕ
Возобновился разбег StM (+3,4%), прибавивший в январе 12%.
Prysmian (+2,5%) и Buzzi (+2,1%) также показали хорошие результаты среди промышленников. Хорошие прибавки за коммунальные услуги: Терна +0,8%, Снам +0,6%, А2А +1,4%. Telecom Italia -0,31%: ICBPI подтвердил рекомендацию покупать акции в ожидании результатов за 2016 г. (заседание совета директоров назначено на пятницу).
