Важный день для итальянской банковской сцены. Сегодня сборка Unicredit призван одобрить увеличение капитала на 13 миллиардов, предложенное управляющим директором Жаном Пьером Мустье. Тем временем, Ubi сделала обязывающее предложение Банку Италии для приобретения Banca Etruria, Banca Marche и Carichieti за символическую цену в один евро после рекапитализации.
Другими акциями, за которыми стоит следить сегодня, являются акции Mediaset e Летальные исходы. Il Biscione (вчера +5,9%) отрицает любую возможность соглашения с Vivendi после того, как вчера распространились слухи о том, что Винсент Боллоре предложил акции Vivendi семье Берлускони для урегулирования спора между двумя группами.
Что касается компании во главе с Диего Делла Валле, то выход Bonomi по-прежнему удерживает позиции с 3%, что вчера вызвало взлет акций почти на 7%, потянув за собой весь сектор: Moncler (+ 3,24%) Ferragamo (+ 0,16%) и Кучинелли (+ 0,74%).
Но внимание рынков всего мира вчера было приковано к США. «Я буду величайшим создателем рабочих мест, которых Бог когда-либо создавал на земле, я буду очень стараться. Я не могу дождаться, чтобы начать». Таким образом, с этим заявлением, страдающим манией величия, Дональд Трамп представил себя миру, не добавив, по правде говоря, никаких замечательных новостей к тому, что он ожидал в прошлом месяце с помощью твитов. Во время своего выступления Трамп подтвердил как строительство стены на границе с Мексикой, так и отмену Obamacare.
И еще раз поблагодарил Fiat Chrysler и Ford за новые инвестиции в США. «Если бы выборы не прошли так, как они прошли, не было бы этих инвестиций и этого нового климата». С другой стороны, удар пришелся по фарминдустрии: «Я хочу, чтобы фармацевтические компании вернулись в США, нам нужна большая конкурентоспособность». Но мой президент остался неопределенным по поводу переплетений и не говорил о новых стимулах для экономики. «По сути, почти несобытие, — прокомментировал Джузеппе Серсале из Anthilia, — в том смысле, что мы очень мало знаем об экономической политике Трампа». Неслучайно Уолл-стрит, и без того пребывавшая в эйфории, замерла во время сессии.
Лучше, если говорить о политике, сеттинг Piazza Affari: Конституционный суд отклонил референдум отменить поправки к статье 18, внесенные Законом о Джобсе. Вопрос о неправомерных увольнениях объявлен «неприемлемым». Конституционный суд, с другой стороны, допустил вопросы о залогах и солидарной ответственности в торгах. Таким образом, устраняется риск вновь пережить еще один период неопределенности в ожидании голосования.
TRUMP CLUB PHARMA И МЕКСИКА
Доллар сдержался против евро (1,0602 против 1,0454) и иены (114,79). Как следствие, Токийская фондовая биржа была слабой (-0,9%), сдерживаемой влиянием на экспорт, в то время как рынки Азиатско-Тихоокеанского региона восстановились: Сидней +0,3%.
Блюда китайских рынков. Трамп не упомянул о каких-либо карательных мерах против Китая. Напротив, Рэй Тиллерсон во время слушаний в Сенате перед своим назначением на пост госсекретаря пригрозил воспрепятствовать доступу пекинского флота к искусственным островам, созданным Пекином у побережья.
Сегодня утром мексиканский песо снова оказался под давлением на отметке 21,9132 по отношению к валюте США на фоне угрозы налоговых репрессий для производителей автомобилей, которые намерены производить в рамках Рио-Браво.
Волнообразные показатели Уолл-Стрит: оживленные в начале, затем снижающиеся перед окончательным скачком веры. Индекс Доу-Джонса прибавил почти 100 пунктов, или 0,5%, до 19.958 20.000 пунктов, чуть меньше 500 0,3 пунктов. Индекс S&P0,2 вырос на 2,96%, а Nasdaq на XNUMX%, несмотря на падение биотехнологического индекса (-XNUMX%), наказанное словами Трампа о ценах на лекарства.
Индекс сектора здравоохранения закрылся падением на 1%, вдвое сократив потери, накопленные после выпада Трампа, обвинившего фармацевтические компании в том, что им «сходит с рук» установление цен. Сильнее всего пострадала компания Bristol-Myers Squibb -5,3%. Pfizer теряет 1,8%. Акции Merck, напротив, выросли на 3% после того, как Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов решило срочно проверить один из своих противораковых препаратов, который показывает хорошие результаты.
В корзине «голубых фишек» выделялись IBM (+1,3%), Goldman Sachs (+1,2%) и Intel (+1,1%).
НЕФТЬ ТОРМОЗИТСЯ, SAIPEM ОТКАЗАЕТСЯ
Цены на нефть замедляются: Brent по 55 долларов, Wti по 52,18 доллара за баррель. Увеличение запасов в США и добычи сланцевой нефти компенсировало первые последствия сокращений ОПЕК.
На Piazza Affari акции Saipem восстанавливаются (+2,76%) после краха во вторник после исключения из обвинительного списка покупок Goldman Sachs, Tenaris +1,13%. Небольшое движение Eni -0,04%. Аналитики Exane BNP Paribas решили повысить рекомендацию Eni до "нейтральной" с "хуже рынка", подняв целевую цену до 15 евро с 12,50 евро.
Инвестиции в нефтегазовый сектор возобновляются. По оценкам энергетической консалтинговой компании Wood Mackenzie, глобальные капиталовложения, прогнозируемые компаниями, занимающимися добычей и разведкой нефти, в 450 году составят 2017 миллиардов долларов, что на 3% выше, чем в 2016 году.
БИЗНЕС МЕСТО ПРОДВИГАЕТСЯ ПОСЛЕ НЕТ РЕФЕРЕНДУМУ
Во второй половине дня Piazza Affari отпраздновала победу в новой битве на референдуме, на этот раз по статье 18. После неуверенного старта Миланская фондовая биржа закрылась на подъеме благодаря основному напору компаний, работающих в сфере роскоши и по управлению активами. Индекс Ftse Mib закрылся на отметке 19.487 0,32 пунктов, что на 0,18% выше, как в Париже +0,74%, во Франкфурте +XNUMX%.
Лондон прибавил 0,2% в тот день, когда фунт упал до исторического минимума по отношению к доллару. Из Соединенного Королевства поступают противоречивые сигналы: Банк Англии сообщает, что эффект Brexit уже позади. Напротив, премьер-министр Тереза Мэй вчера подтвердила, что намерена добиваться жесткого Brexit.
Признаки роста итальянской экономики. Опережающий индикатор ОЭСР, предвосхищающий изменения экономической активности по отношению к тренду, сигнализирует о стабилизации перспектив роста Италии в ноябре после ослабления, отмеченного в предыдущем месяце.
СЕГОДНЯ АУКЦИОН BTP, К ОТЧЕТНОЙ КАРТОЧКЕ DBRS
Закрытие для BTP, подкрепленное отклонением Конституционным судом референдума по статье 18. После решения суда 1,85-летняя ставка снизилась до минимума 10% (на 160 базисных пунктов ниже максимума), в то время как BTP / Bund спред упал до XNUMX базисных пунктов.
Казначейство предлагает сегодня до 7,25 млрд евро для повторного открытия 3-, 7- и 20-летних BTP после размещения сегодня утром ожидаемых 7 миллиардов годовых BTP, при этом ставка упадет до нового исторического минимума -0,250%.
В конце сессии 3-летние и 7-летние облигации торговались с доходностью 0,12% и 1,21% соответственно, что ниже уровней последних ноябрьских аукционов (0,30% и 1,37%). С другой стороны, двадцатилетние облигации, похоже, ориентированы на рост, торгуясь в районе 2,57%, выше 1,91% на последнем сентябрьском аукционе и выше 2,302% на синдицированном размещении в апреле прошлого года.
В то же время растут ожидания в отношении обновления рейтинга Италии канадским агентством Dbrs, единственным, которое до сих пор гарантировало «А» Bel Paese, что имеет неоценимое значение для разрешения использования Btp и Cct в качестве эквивалента для кредитов от ЕЦБ банкам.
Вчера Германия разместила 4 миллиарда новых 2027-летних бундов в феврале 0,36 года, доходность которых выросла до 2027%; Вместо этого Португалия разместила новые облигации в апреле 3 года через синдикат на сумму 4,12 миллиарда долларов с доходностью XNUMX%.
МЕДИАСЕТ ЛЕТАЕТ, НО СОГЛАШЕНИЕ С VIVENDI - БУЙВОЛО
В качестве убедительного доказательства Mediaset (+5,9%) подскочили после ожиданий, запущенных Bloomberg после соглашения между Fininvest и Bolloré. Итальянская группа, по слухам, согласилась бы получить акции Vivendi в обмен на участие в телеканалах «Альфа». Однако вечером группа Берлускони категорически опровергла этот слух. он заявляет, что «относительно слухов в прессе Fininvest уточняет, что не получал никаких предложений и что «переговоров с Vivendi не было и никогда не было».
Telecom Italia также растет на 2,17%. Аналитики Bernstein повысили целевую цену акций до 1,05 евро с прежних 0,95 евро с подтвержденной рекомендацией «покупать».
TOD'S SHINES ПОСЛЕ ВХОДА BONOMI
Большой ажиотаж в сфере роскоши последовал за входом Bonomi с 3% в Tod's, который закрыл сессию с ростом примерно на 7% после того, как достиг почти двукратного увеличения во время сессии до 13%. Moncler также бежит следом (+3,24%). Cucinelli (+0,74%) и Ferragamo (+0,16%) также находятся в положительном положении, что также обусловлено действием соглашения о патентной коробке с Агентством по доходам.
ОТРАСЛЕВЫЙ КРИЗИС, УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ БУМ
Кризис традиционных банков благоприятствует сбору управляемых сбережений. Стоимость Banca Mediolanum выросла на 5% до 7,52 евро, что является самым высоким показателем с мая. Аналитики Equita подчеркнули, что финансирование банка составило 722 миллиона против ожидаемых 450. Azimut отмечает рост на 2,6%, а Banca Generali — на 2%.
Этим утром в центре внимания был Сенат, где сегодня утром состоится первое голосование по рождественскому указу о «спасении-спасении» по запросу Движения 5 звезд, которое собрало 30 подписей, необходимых для проведения экспертизы по требованиям необходимость и срочность меры. Это отрывок, который, учитывая малочисленность большинства в сенате, не совсем очевиден.
UBI ПРЕДСТАВЛЯЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЕ НА ХОРОШИХ БАНКАХ
Ubi (+1,07%) объявила сегодня утром, что представила обязывающее предложение в размере 1 евро на покупку новых Banca Marche, Etruria и Carichieti. Предложение зависит от следующих условий: три банка должны избавиться от 2,2 миллиарда евро неработающих кредитов и должны завершить увеличение капитала на 450 миллионов евро. Нынешний владелец, Фонд Резолюции, вложит в него деньги. Ubi Banca продолжит рекапитализацию в размере 400 миллионов евро, чтобы сохранить коэффициент CET1 выше 11%.
Первые слухи о характеристиках увеличения капитала на 13 миллиардов, которое будет одобрено сегодня в Риме собранием акционеров Unicredit -2,01%. По запросу Консоба институт пояснил, что операция и действия по снижению рисков, объявленные в рамках нового стратегического плана, «не запрашивались каким-либо надзорным органом».
Что касается сроков проведения операции по укреплению капитала, Unicredit указывает, что нет «формальных ограничений, требующих ее проведения в первом квартале 2017 года», в любом случае объявляя, что 10 января «проверка от Банка Италии были получены поправки к законодательству, предложенные в контексте сделки, не противоречащие принципу разумного и разумного управления и разрешению Европейского центрального банка на расчет акций, полученных в результате увеличения капитала в обыкновенном капитале 1-го уровня».
Снижение Bper (-2,5%) и Banco Bpm (-2,23%). Norges Bank уменьшился до 2,26% капитала с 3,646%, которыми он владел на 2 января прошлого года.
FCA ВСЕ ЕЩЕ РАБОТАЕТ, TECNOGYM ПРОДВИГАЕТСЯ ПОСЛЕ ВЫПУСКА ARLE
Продолжается пробег Fiat Chrysler (+3%). Вчера Серджио Маркионне встретился с аналитиками в Детройте.
Recordati набирает обороты (+3,3%) с самой высокой ценой с октября в 28,05 евро. Сегодня утром Credit Suisse подтвердил рекомендацию «Нейтрально», скорректировав цель до 31 евро с 30 евро. С начала года акции выросли на 4%.
Technogym прогнозирует новый рекорд с котировки в 4,822 4,5 евро с окончательным ростом на 11,25%. Акции наилучшим образом поглотили размещение XNUMX% капитала, проданное вчера фондом Arle Capital путем срочной продажи институциональным инвесторам.
