БЕСКРЕДИТ, ПОДЪЕМ И ПАДА
Определениеувеличение капитала, с дисконтом 43%, не спасли акции на бирже, где они потеряли около 9% и потянули вниз весь биржевой листинг, что оставляет в поле более одного процента.
СМЕНА НАПРЯЖЕННОСТИ В ПАРИЖЕ. СЕГОДНЯ ЦЕНА UNICREDIT. СКИДКА 40%
Тревога по поводу суверенного долга, атмосфера рецессии в Южной Европе, риск дефолта единой валюты. Эти негативные факторы затмили не менее важную реальность: отрасль в какой-то мере везде восстанавливается. В первые два дня 2012 г. производственная активность превзошла прогнозы в Китае, Германии, Австралии. И особенно в США. В этом контексте митинг в начале года, от которого также выигрывает Piazza Affari, неудивителен. В Милане индекс Ftse Mib закрылся с повышением на 1,24%, в Лондоне (который восстановил вчерашнее закрытие) +2,2%, во Франкфурте +1,5%. В Нью-Йорке также торжествует плюс: Dow Jones +1,47, S&P 500 +1,61, Nasdaq +1,67%. То же самое касается Токио, последней из крупных фондовых бирж, которая открыла биржевой год ростом на 1,27%. Лучшее состояние промышленности отражается в увеличении запасов сырья. Petrolio и золото, однако, растут из-за иранского синдрома.
Евро вырос по отношению к доллару до 1,306 с 1,293 вчера. The Financial Times сообщила, что ставки хедж-фондов против единой валюты достигли рекордного уровня в последнюю неделю прошлого года.
ЧЕХОЛ. МЕСТО БИЗНЕСА ПОПРОБУЙТЕ ПОКЕР. Никогда еще гуру рынка не были так разделены, как в этом году. Адам Паркер из Morgan Stanley, эксперт, уловивший тенденцию 2011 года больше, чем кто-либо другой, прогнозирует падение фондового рынка США на 7,2% на фоне «растущей волатильности» в Европе. Байрон Вин, который каждый год пытается угадать будущее за десять ходов, видит наоборот рост ВВП США на 3%, безработицу на 8%, в дополнение к падению нефти до 85 долларов за баррель. Результатом станет S&P выше 1,400, а также лучшая, чем ожидалось, экономическая ситуация в Европе. Пьяцца Аффари, посреди такой неопределенности, сегодня пытается установить небольшой рекорд: четыре восходящих сессии подряд. Предпосылки кажутся положительными, даже если над небом Еврозоны сгущаются первые черные тучи. Греция дает понять, что дошла до предела: либо Евросоюз даст добро до конца января направить уже обещанные 30 млрд, либо Афины откажутся от евро. Наконец, 5 января состоится первое размещение трехлетних ценных бумаг фонда спасения: 3 миллиарда выделено Ирландии и Португалии.
БТП УЛУЧШАЮТСЯ: НЕСМОТРЯ НА ГОРОД. Уолл-Стрит и Сити вновь открываются, возобновляются обильные «короткие» продажи европейских государственных облигаций. Теперь очевидно, что англо-саксонские финансы нацелились на крепость евро, которая вчера восстановилась (1,306 против доллара). Тем временем Financial Times продолжает указывать на слабые места еврозоны: сегодня большое внимание уделяется сумме краткосрочных банковских кредитов ЕЦБ, 14,8 млрд евро, просто для того, чтобы показать, что «напряженность остается на исключительно высоком уровне». , даже по сравнению с и без того бурными последними месяцами».
Новизна заключается в том, что помимо давления на Милан, где спрэд остается на уровне 496 б.п., а доходность 6,85-летних облигаций составляет 10%, спекуляции устремляются в сторону Парижа и Мадрида: доходность французских 6-летних облигаций вчера, в отличие от BTP, , он вырос на 3,2 базисных пунктов до 2011%, бросая тревожный свет на предстоящие аукционы казначейских облигаций, уже обеспокоенные возможной, действительно вероятной, потерей тройки А. Между тем, Испания признала, что дефицит государственного бюджета в 8 году может превысить 6 % ВВП по сравнению с целью, установленной предыдущим правительством Сапатеро на уровне 165%: 202-летний спрэд BTP/Spanish Bono упал до 3 базисных пунктов с рекордно низкого уровня 1,9 на конец года. Распространяющееся беспокойство рискует отвлечь внимание от Доходность 2-месячных БОТ (сегодня 2,85%) впервые с середины октября упала ниже 30%, 6 декабря прошлого года она составляла 100%, а в середине ноября, когда «страна риск» взорвался. Почти XNUMX базисных пунктов были восстановлены за три дня.
КОРМИЛИ БЕЗ ОДЕЖДЫ ПО ВОЛЕ БЕРНАНКЕ. Начиная со следующего заседания FOMC, назначенного на 24-25 января, ФРС обнародует свои прогнозы относительно будущего процентных ставок и других решений, чувствительных к ценам. Об этом стало известно вчера по случаю публикации протокола декабрьского заседания Центробанка. Бен Бернанке убежден, что большая прозрачность поможет более эффективно донести его рекомендации до рынков. Таким образом, в конце января будет официально подтверждено решение США сохранить процентные ставки близкими к нулю до середины 2013 г. Таким образом, среди прочего, Бернанке укрывается от противоречий года выборов.
UNICREDIT, ПОВЫШЕНИЕ СКИДОК НАЧИНАЕТСЯ В ПОНЕДЕЛЬНИК. Продолжается ранняя весна Мпс (+3,4%, 7% за два дня). Более важным, чем приход Фабрицио Виолы на вершину института, является то, что новый промышленный план, над которым якобы работает руководство, ориентирован на продажи и секьюритизацию и направлен на то, чтобы избежать рекапитализации. Неуверенный в течение дня, все банки поднялись в финале, за исключением Unicredit вниз на 2,5% в ожидании новых подробностей об увеличении капитала на 7,5 млрд долларов. Сегодня утром совет директоров зафиксирует цену операции (составляет 40% на Terrp). Банк, несмотря на просьбы андеррайтерского синдиката, решил начать операцию уже в понедельник 9. Тем временем фонды Blackrock снизили свою долю до 1,7% с прежних 4,024%.
Intesa +0,4%, Banco Popolare +2,1%, Ubi +2,6%. Bpm+0,1% не празднует, несмотря на приход нового сильного партнера, то есть управляющего семейным офисом Раффаэле Минсионе, который дает понять, что выбрал банк на Пьяцца Меда, «потому что я верю в Андреа Бономи» - Investindustrial может таким образом, рассчитывайте, в дополнение к его 9.9, на союзнический пакет в 8,6%: новый управляющий директор сможет иметь за собой совершенно другой пакет акций, чем тот, который контролируется Amici della Bpm.
Галактика Ligresti продолжает управлять всем страховым сектором. Fondiaria вчера прибавила 11,5%, в то время как акции Premafin, приостановленные из-за чрезмерного роста, зафиксировали теоретические +25% после вчерашнего закрытия на +42,8%. Милан Абс. +6%. Generali +1,8% и Unipol +3% также выросли. Mediobanca +0,35% работает в форсированном порядке по соглашению между группой Ligresti (должник 1,1 млрд перед Piazzetta Cuccia) Unipol (выставлен на 400 млн) и Clessidra. Вместо этого отцвели альтернативные сосны, в том числе та, которая предусматривала вмешательство Сатора Маттео Арпе и Карло Пури Негри.
Среди промышленников Pirelli отмечает рост на 2%, Fiat Industrial +3,5%. Отрыв в финале для Fiat +3,7% и Finmeccanica +2,1%. Stm добился увеличения на 5%. Скачок цен на нефть увеличивает продажи Eni на 1,8%, Saipem на 1,3%, Trevi на 4,7% и Maire Tecnimont на 8,8%. Сектор предметов роскоши выделяется с Tod's + 5%, Salvatore Ferragamo + 1,8% и Luxottica, которая выросла на 1,5%.
