Рынки уверенно готовятся к большой среде, в которой придется оседлать волны ФРС и Банка Японии. Инвесторы в подавляющем большинстве уверены, что ФРС не будет повышать ставки, но они будут внимательно следить за тем, чтобы обнаружить признаки возможного скорого переосмысления монетарной политики в словах Джанет Йеллен и в обновлении экономических данных. Тем временем, между атаками и ударами ниже пояса, избирательная кампания вступает в решающую фазу: в понедельник состоится первое, долгожданное телевизионное противостояние Хиллари Клинтон и Дональда Трампа.
Прогноз на заседании Банка Японии гораздо более неопределенный. «Я не хочу исключать какую-либо гипотезу, — говорит Фредерик Нойманн из HSBC, — Курода может решить еще больше снизить ставки до отрицательной территории или остаться на месте. Он может уменьшить покупки на рынке или наоборот запустить очередную базуку. Здравый смысл подсказывает, что Банк Японии будет избегать дальнейшего стресса для рынка». Но аномальная волна может скрываться как в Токио, так и в Вашингтоне. Пока же на рынках царит атмосфера ожидания.
ТОКИО, БУДЬТЕ ОСТОРОЖНЫ, JP MORGAN ТОРМОЗАЕТ APPLE
Благоразумный Токио вчера закрылся в связи с Днем уважения к пожилым людям. Индекс Nikkei отмечает рост на 0,2%. И Гонконг, и Сидней упали на 0,2%. Китайские фондовые рынки также слабы.
Вчера вечером рынки США закрылись почти без изменений: Dow Jones -0,02%, S&P 500 -0,04%, Nasdaq -0,18%. Рост Apple замедлился: -1,17% до 113,58 долларов. Аналитик JP Morgan Род Холл говорит, что энтузиазм, вызванный предварительными продажами iPhone 7, преждевременн. «Мы полагаем, — добавил он, — что 2016 год завершится ростом продаж на 4%, что соответствует нашему прогнозу в 69,4 млн штук».
Цены на нефть растут. Нефть марки Brent выросла на 2,1% до $46,75 за баррель после падения на 4,6% на прошлой неделе. Американская нефть марки WTI выросла на 2,6%, до 44,1 доллара. Увеличение в значительной степени связано с производственными проблемами в Ливии, но растут ожидания встречи производителей в Алжире на следующей неделе.
Цены на нефть контрастируют на Уолл-стрит: Chevron +0,29%, Exxon -0,24%. Тенденция в Европе гораздо более оживленная. На Piazza Affari Eni закрывается с прибылью 1,5% в день отчисления аванса по купону. Сайпем +1,3%, Тенарис +1,6%.
GM ПОМОГАЕТ АВТОМОБИЛЮ, FIAT CHRYSLER SUPERSTAR
Автомобиль заслуживает отдельной главы. General Motors ускорился до +2,42% к закрытию (после достижения максимума +3,2% на уровне 31,95 доллара) благодаря соглашению с канадскими профсоюзами, которое предотвратило начало забастовок. Адам Джонас из Morgan Stanley, один из самых авторитетных аналитиков автомобильного сектора, улучшил рекомендацию детройтской группы до «выше рынка на равный вес», подняв целевую цену с 29 до 37 долларов.
По словам Йонаса, выручка в 2017 и 2018 годах может остаться на прежнем уровне, и это, вероятно, приятно удивит рынок, уже смирившийся со снижением продаж после семи лет бума. Решение оказало стимулирующее воздействие на весь сектор, включая Ford (+1,5%).
Тем не менее, Fiat Chrysler (+3,5%) получил самый лучший автомобильный титул дня. Ferrari также показала хорошие результаты, подорожав на 2,9%. Повышаются и крупные немцы: Daimler +1,8%. Pininfarina закрыла первое полугодие 2016 года с чистой прибылью в 21,8 млн против убытка в 4,8 млн за аналогичный период год назад, благодаря подписанному в мае с банками соглашению о погашении долга.
МИЛАН +1,28%. ПРОДАЖИ В ДОЙЧЕ БАНКЕ
После Черной пятницы вчерашний день был удачным для европейских фондовых площадок, завершивших сессию ростом. «Милан», набрав максимум 16.489 1,28 баллов, набрал +16.399%, набрав 1,52 1,48 баллов. Лидирующей фондовой биржей была Лондонская (+0,98%), на ус опережая Парижскую (+0,98%). Мадрид (+XNUMX%) и Франкфурт (+XNUMX%) также показали хорошие результаты. Что касается сегодняшнего дня, фьючерсы сигнализируют о шатком начале утра.
Закрытие в умеренном росте для итальянской вторичной сессии с ограниченными объемами. Разница в доходности между Италией и Германией на 10-летнем сегменте составляет 130 базисных пунктов против 134 в пятницу. 2026-летняя ставка на июнь 1,32 года торгуется на уровне 1,34% (против XNUMX%).
Снова преобладают продажи в Deutsche Bank, который после устранения утренних потерь, достигших примерно трех процентных пунктов, снова снизился на 2,2% до 11,72 евро. В пятницу он закрылся на 8% ниже.
Газета Handelsblatt задается вопросом, достаточно ли у банка «капитала, чтобы урегулировать все судебные разбирательства». Не исключено, что перед выборами 2017 года правительство Германии может столкнуться с необходимостью изучения механизма государственной помощи.
UNICREDIT, СЕМЬ ПРЕДЛОЖЕНИЙ ДЛЯ ПИОНЕРА
Вместо этого вчерашний день на Пьяцца Аффари был днем восстановления для банковского сектора, пострадавшего от сильных продаж в пятницу. Unicredit закрыл сессию ростом на 4,3% в день представления предложений по Pioneer. Акции могут значительно вырасти на старте: сегодня утром Mediobanca повысила свой рейтинг до «лучше рынка» с целевой ценой 4,4 евро.
По управляющей компании поступило как минимум семь предложений, но банк может дать опоздавшим дополнительный день. Совет директоров может начать рассмотрение досье 22 сентября на заседании, запланированном в Монако. Это назначение также послужит обсуждению хода промышленного плана, который Мустье пообещал рынку к концу года. Помимо Pioneer, среди активов, которые могут оказаться на продажу, — Fineco Bank и Bank Pekao, в отношении которых ведутся переговоры с компанией Pzu, поддерживаемой польским правительством.
Монте-Паски отмечает падение на 0,9% в финале. По словам премьер-министра Маттео Ренци, «есть условия для того, чтобы это увеличение капитала произошло, и чтобы это было сделано как можно быстрее». Понимание +2,4%. Медиобанк +1,5%. Негативное закрытие у Banco Popolare (-2,2%) и Ubi (-1,2). Поп Банк. Эмилия прибавляет 1,5%: Ubs начал хеджировать с рекомендацией «Покупать».
ФРАНКЛИН ТЕМПЛТОН НА 5% АЗИМУТЕ
Подвиги в управляемых сбережениях Azimut (+3%, до 13,37 евро). Франклин Темплтон, глобальная инвестиционная компания, выросла до 5,01% акций компании, доля в контексте дискреционного управления активами. Позитивно Unipol (+3,8%) и Generali (+1,7%).
BOFA ПРОДВИГАЕТ ФЕРРАГАМО. ШВЕЙЦАРСКАЯ ГОРЯЧАЯ ДЛЯ OVS
Поток азиатских и американских туристов в Европу сокращается, что негативно сказывается на торговых столицах, сообщают данные Global Blue, которые показывают, что покупки, сделанные иностранными туристами, на долю которых приходится около трети мировых продаж предметов роскоши, в августе снова упал, за исключением резкого отскока, зафиксированного в Великобритании. Но Made in Italy защищает себя.
«Мы считаем, что в отрасли, переживающей трудности, рост доходов Ferragamo (+2,42%) занижен рынком», — пишет Bank of America, добавляя, что он возлагал большие надежды на развитие подразделения сумок и аксессуаров под управлением новичок в Эральдо Полетто (бывший Furla). Рост Ynap (+3,46%) и Moncler (+2,9%) был еще более активным в день включения акций в индекс Stoxx Europe 600.
Следует отметить, что Ovs (+6,57%) находится в сильной пыли после объявления о том, что компания, партнер с 35% консорциума Sempione Retail, запустила тендерное предложение на все акции Charles Voegele по цене 6,38 франка за акцию. Совет директоров швейцарской группы уже поддержал предложение.
ATLANTIA ВХОДИТ В СОХРАНЕНИЕ, STM ВОССТАНАВЛИВАЕТ КУПОН
Atlantia (+2%, до 22,81 евро) подписала соглашение с San Lazzaro Investments Spain (фонд Amber) о покупке 21,3% Save, концессионера по управлению системой аэропортов Венеции и Тревизо.
Отскок от Mediaset (+3,39%), также поддерживаемый данными по рекламным продажам за июль. Акции Telecom Italia подешевели на 0,2%, акции Enel выросли на 1,4%.
Stm показали хорошие результаты (+3,1%), что полностью восстановило экс-дивиденды. Buzzi поднимается на 1% до 18,08 евро: HSBC объявил, что поднял целевую цену до 22 евро с прежних 20 евро. Решение остается Купить
BIO-ON BOOM БЛАГОДАРЯ НАНОДИАГНОСТИКЕ
Ретелит прибавил 3,73% после перехода на Звезду 26 сентября. El.En (+5,23%) обновила исторический максимум до 15,81 евро после публикации квартальных данных.
Bio-On +12,89%: компания объявила о том, что впервые можно использовать биопластик для диагностики и лечения опухолей благодаря ее патенту в области нанодиагностики (нановизуализации).
