Дональд Трамп в своем беспрецедентном облике голубя воспользовался возможностью, чтобы отпраздновать успехи своего первого года президентства на благо всех американцев («занятость находится на самом высоком уровне даже среди афроамериканцев, латиноамериканцев и меня». горжусь этим»), но и возобновить цель 1.500 миллиардов инвестиций в инфраструктуру, фундаментальный элемент «нового американского момента», последнего лозунга.
Сегодня станет понятно, будет ли риторики президента достаточной для восстановления Уолл-стрит, которая вчера, до слов Трампа, продолжила коррекцию вниз: больше, чем перспектива новых инвестиций и новых стимулов, в глазах рынка она считает подъем по доходности облигаций (2,733% по десятилетним облигациям, максимум за четыре года). Таким образом, Уолл-стрит пережила худшую сессию с 17 августа, когда угрозы со стороны Северной Кореи вызвали спад.
ЧЕРНОЕ МЕСТА ДЛЯ УОЛЛ-СТРИТ В ОЖИДАНИИ ФРС
Индекс Dow Jones (-1,37%) упал на 361 пункт, S&P 500 потерял 1,09%, Nasdaq -0,86%. Почти предупреждение ФРС, заседающей в последний раз под руководством Джанет Йеллен. Кросс евро/доллар сегодня утром практически не изменился и находился на отметке 1,243. Нефть Brent теряет 0,8% до 68,5 долларов за баррель. В Милане Eni -1,3%, Saipem -3,5%.
AMAZON-БАФФЕТ, АЛЬЯНС, КОТОРЫЙ СТРАШАЕТ ФАРМУ
Тень Медведя не так сильно охлаждает «животный дух» рынка, уже сосредоточенного на данных крупных компаний в области технологий, во главе с Apple, которые будут доминировать на сцене в ближайшие несколько дней. Действительно, шоу началось вчера неожиданно. В трезвом пресс-релизе (всего 359 писем) Уоррен Баффет и JP Morgan, две иконы американского бизнеса, объявили о союзе с Amazon с целью создания компании для заботы о здоровье своих сотрудников с целью снижения затрат, а также повысить качество услуг. Престиж консорциума настолько велик, что одно только объявление о соглашении посеяло панику среди акций сектора здравоохранения, худшую (-2,1%) в и без того трудный день.
ВОССТАНОВИТЕ ТОКИО, БИТКОИН НИЖЕ 10 ТЫСЯЧ ДОЛЛАРОВ
Токийская фондовая биржа закрылась шестую сессию подряд после резкого падения на Уолл-стрит и речи президента Трампа без подсказок. Индекс Nikkei составляет -0,83% (-193,68 пункта) на уровне 23.098,29 1,15, а индекс Topix -21,42% (-1.836,71 пункта) на уровне XNUMX XNUMX.
Несмотря на замедление индекса PMI в связи с производственной активностью, фондовые рынки Китая растут. Гонконг +0,5%. Индекс CSI300 Шанхайской и Шэньчжэньской бирж +0,6%. Сеульская фондовая биржа выросла на 0,9%. Новый обвал биткоина, который сегодня утром упал ниже 10 тысяч долларов. За январь криптовалюты потеряли в цене половину.
МИЛАН -1,23%. ПРИБЫЛЬ В 2018 ГОДУ СНИЗИЛАСЬ ДО 7,5%
Сидя под знаменем «медведя» на прейскурантах старого континента, замедляясь, несмотря на восстановление доллара и более чем позитивные макроданные: благодаря тому, что он вызван этим, коррекция наступила. Сильнее всего страдает Милан: индекс Ftse Mib -1,35 до 23,481 пункта. Индекс наших голубых фишек снижает январский прирост до +7,5%, что явно отстает от средних показателей остальных основных индексов еврозоны. Евростокс +3%.
Остальные рынки также были слабыми: Мадрид упал на 1,21%; Франкфурт -0,95%; Париж -0,87%. Лондон -1,09%.
REUTERS ПЕРЕХОДИТ В РУКИ BLACKSTONE
Городской поворот в мире финансовой информации: Blackstone достигла соглашения о ежегодной выплате 325 миллионов долларов в течение 30 лет за бизнес Reuters News в рамках приобретения большей части подразделения Financial & Risk компанией Thomson Reuters.
CDS НИЖЕ 100 ПУНКТОВ: В ИТАЛИИ РИСК СНИЖАЕТСЯ
BTP закрывают аукционы в конце месяца, в конечном итоге забирая большую часть дневной прибыли. 2-летние облигации снова вернулись выше 100%. Надежность ценных бумаг Bel Paese подтверждается исполнением кредитно-дефолтного свопа на Италию, доля которого ниже 96 пунктов, в зоне 2016, самой низкой с декабря 141 года. Спред по Бунду вырос с утренних минимумов до закрытия. в районе 1,4 базисного пункта, также на фоне слабых данных по инфляции в Германии; индекс потребительских цен замедлился в январе до 1,6% в годовом исчислении, против ожиданий подтверждения на уровне XNUMX% в декабре.
Вчера Казначейство разместило в общей сложности 9 миллиардов (максимальная предлагаемая сумма) 5-, 10- и 50-летних BTP и Ccteu, включая 4,5 миллиарда новых 2028-летних BTP в феврале 750 года и 50 миллионов долларов повторного открытия экстра- длительный срок созревания (3 лет). Все три BTP были присвоены по ценам на 4-2,062 цента выше рыночных. Четыре облигации будут размещены сегодня утром при повторном открытии на общую сумму 1,35 миллиарда (15 миллиарда в новом десятилетии) для завершения раунда аукционов в конце месяца. Казначейство уже покрыло почти 387% потребности в рефинансировании за год, рассчитанной в XNUMX миллиардов.
БАНКИ, КОНСОБ И КОМИССИЯ WAND BANKITALIA
Парламентская комиссия по расследованию банковской системы завершила заседание без совместного отчета из-за отсутствия согласия между сторонами. Вице-президент Мауро Мария Марино (Pd) представил «отчет большинства», одобренный 19 «да» и 15 «против» (включая Чинкве Стелле и Леу).
Среди шести отсутствующих, которые сыграли важную роль в сокращении кворума, — трое депутатов от Forza Italia. В состав комиссии входят 40 депутатов, и для абсолютного большинства требуется 21 голос. В отчете ясно говорится, что «надзорная деятельность как в банковской системе (Банк Италии), так и на финансовых рынках (Консоб) оказалась неэффективной для целей защиты сбережений». Консоб, наделенный в некоторых случаях «большими полномочиями», «похоже, не использовал их должным образом (активировав их только два раза) и фактически не добился значительных результатов».
ДОЖДЬ ПРОДАЖ НА БЫВШИХ FINMECCANICA И IVECO
Некоторые из наиболее ожидаемых назначений способствовали усилению спада. Леонард, вскоре после представление промышленного плана, был поражен устойчивым потоком продаж, что привело к падению, выражаемому двузначным числом: -11,89%. Восстановление 2018 года (после -26% в прошлом году) практически исчезло за несколько часов. Это был холодный душ для трейдеров, которые ожидали быстрого восстановления после пересмотра заказов в сторону понижения в ноябре прошлого года. Генеральный директор Алессандро Профумо разработал «устойчивую» стратегию, позволяющую вернуться к двузначной рентабельности в 2020 году. Но рынок надеялся на гораздо более агрессивные цели с точки зрения выручки и EBITA. В 2018 году Леонардо прогнозирует рост заказов, стабильную выручку и небольшой рост Ebita до 1,075–1,125 млрд евро при выручке от 11,5 до 12 млрд евро.
Разочаровали и отчеты Cnh Industrial (-3,3%). Компания завершила четвертый квартал с выручкой в 4 млрд евро, увеличившись на 8,10%. За последние три месяца 15,8 года зафиксирован убыток в размере 2017 миллионов евро. За вычетом нечрезвычайных статей, включая списание активов в Венесуэле и негативные последствия, вызванные налоговой реформой в США, прибыль составила 40 миллионов евро. На 197 год компания оценивает доходы от промышленной деятельности в 2018-27 миллиардов долларов. Промышленный долг резко сократился (-28% до 45 миллионов).
Подешевел и Fiat Chrysler (-1,72%). Компания объявила, что поставит несколько тысяч автомобилей Pacifica Waymo, дочерней компании Google, которую она планирует создать. парк беспилотных такси.
БАНКИ ОТТЯНУТ, КАТТОЛИКА ТЕРЯЕТ ДРУГИЕ УДАРЫ
Продажи также преобладают среди банков. Intesa снизилась (-1,22%): президент Джан Мария Грос-Пьетро заявил сегодня утром, что «план, который мы представим 6 февраля, будет планом важного развития, а не простой преемственностью». Крайний срок для Compagnia di San Paolo был перенесен на 2021 год (с 2018 года) по снижению стоимости инвестиций в банк до 33% его активов (сегодня на уровне 46%). Banco Bpm также оказался в минусе (-2,9%).
Heavy Banca Mps (-2,75%). В начале сессии крупный ордер, возможно, введенный по ошибке, вызвал теоретическое снижение на 4%.
Еще один удар по компании Creval (-6,9%), которая продолжает утомительный марш в сторону увеличения капитала.
Три страховые компании теряют новые удары Cattolica (-2,03%) после презентации индустриального плана: акции расплачиваются за разочарование на рынке из-за неспособности преобразовать взаимную компанию в акционерное общество и подтверждения подушевого голосования . Но мнения аналитиков положительные: Equita Sim повысила целевую цену акций с 11 до 11,6 евро (покупать), Banca Imi до 11,3 евро с 10 евро (добавить) и Mediobanca Securities до 10 с 9 евро (нейтрально).
Общий -1,33%. Natixis усилил рекомендацию «Покупать», подняв цель до 18,40 евро с 17,50 евро. Jefferies повысил рекомендацию «Покупать», скорректировав целевую цену с 18 евро до 17,70 евро.
ТЕЛЕКОМ, КАК РАЗДЕЛЕНИЕ СЕТИ
Против тренда идут Telecom Italia (+1,15%). Генеральный директор Амос Гениш представил Agcom гипотезу добровольное разделение сети доступа, включая всю последнюю милю (подключение от АТС до домов пользователей), как по меди, так и по оптоволокну, на транспортном средстве, на 100% контролируемом телекоммуникационным гигантом, по модели BT/Openreach. Новая компания, в которой будет работать 20 15 сотрудников и балансовая стоимость которой составит XNUMX миллиардов долларов, будет контролироваться Тимом, но будет иметь независимый совет директоров, в котором будет присутствовать представитель Agcom.
План будет проиллюстрирован министру Карло Календе 7 февраля. По мнению Equita (мнение «покупать», целевая цена 1,06 евро), окончательным результатом операции может стать «слияние с OpenFiber, IPO или разделение». Мы отдаем предпочтение IPO, которое позволит оценить актив, оставив Тиму контроль над сетью в краткосрочной/среднесрочной перспективе». Banca Imi (покупать, цена 1,11 евро) также считает, что выделение сети может раскрыть скрытую ценность компании.
ЛЮКСОТТИКА, ДЕЛО НАХОДИТСЯ «НА РЕКОРДНОМ УРОВНЕ»
Рынок наградил Luxottica, которая прибавила 1,8% до 52 евро после предварительных доходов 2017 года, что соответствовало ожиданиям. Сильный евро не повлиял на доходы: оборот за год растет, и ожидается, что прибыль "резко вырастет". В прошлом году объем продаж достиг 9,157 миллиардов, увеличившись на 2,2% при постоянном обменном курсе и на 0,8% при текущем обменном курсе, при этом генерация денежных средств «достигла рекордного уровня». Леонардо Дель Веккьо заявил, что он с оптимизмом смотрит на текущий год и одобрение слияния с Essilor.
В секторе резкий разворот Safilo -5,1%: в понедельник вечером фонд Hal опроверг намерение увеличить свою первую долю, равную 43%, или даже меньше, чтобы подать заявку на поглощение.
CENTRALE DELLATTE НАПРАВЛЯЕТСЯ НА ВЬЕТНАМ
Централе дель Латте д'Италия +0,85%. Исполнительный вице-президент объявил, что после выхода на китайский рынок цель состоит в том, чтобы выйти на другие развивающиеся регионы мира, такие как Вьетнам и Камбоджа: «в этих странах итальянское молоко продается по 3 евро за литр, потому что потребители его не знают». доверяйте местной продукции и хотите качества». Чтобы справиться с расширением за рубежом, Centra del Latte d'Italia в конце ноября 2017 года привлекла 15 миллионов евро посредством выпуска облигаций с полной подпиской.
Strappa Bioera (+16,8%) после того, как Налоговая комиссия Эмилии-Романьи приняла апелляцию компании.
Пьеррель + 5,4%. После вчерашнего закрытия рынков компания объявила о продлении коммерческого соглашения с Dentsply.
Sias -6,42% заплатил за понижение рейтинга Equita (с покупки до удержания).
