Дональд Трамп возобновил войну твитами. Президент США заморозил рынки, до тех пор на позитивной почве, объявив, что с 10 сентября Соединенные Штаты введут 300-процентные пошлины на XNUMX миллиардов долларов товаров, поступающих из Китая, решение, которое посеяло панику на рынках. Однако создается впечатление, что настоящей целью наступления является не только Си Цзин Пин, но и Федеральная резервная система. Этот шаг, по сути, направлен на то, чтобы навязать Джерому Пауэллу новое и существенное снижение ставок, чтобы поддержать влияние мер на экономику, которая уже явно замедляется.
СТАВКИ: В ОКТЯБРЕ ВОЗМОЖНО НОВОЕ СНИЖЕНИЕ
Сокращения в среду вечером, представленного как разовый шаг, уже недостаточно: ФРС, вероятно, придется подчиниться требованиям торговой войны Трампа и, таким образом, поддержать гонку выкупа Уолл-стрит за легкие деньги в интересах электоральных надежд Президент. По крайней мере, так это взвешивают операторы: прогноз о скором падении ставок подскочил прошлой ночью с 36 до 60%. Ралли облигаций также возобновилось: 1,88-летние казначейские векселя взлетели вверх, доходность упала, сегодня утром мы на уровне 2,04% с XNUMX% днем ранее. Таким образом, шансы на еще одно сокращение возрастают, возможно, уже в октябре.
Это не единственная новость последнего часа в ожидании сегодняшних данных по рынку труда США.
АЗИЯ ТЕМНО-КРАСНЫЙ. ТОКИО НАКАЗЫВАЕТ КОРЕЮ
Большие потери в Азии. Токийский Nikkei сегодня утром может закрыться на 2,6% ниже. Гонконгский Hang Seng потерял 2,4%, Shanghai Composite — 1,7%, сеульский Kospi — 0,7%. Негативный ход Австралийской биржи был менее обширным (-0,3%).
Китайский юань (-0,7%) опустился до самого низкого уровня за год. Иена, упавшая вчера по отношению к доллару из-за решений Федеральной резервной системы, изменила курс и летит. Кросс доллар-иена находится на самом низком уровне с начала года в 107 с 108,8 вчера. Южнокорейский вон со снижением за последние несколько часов находится на самом низком уровне за последние два с половиной года.
Существует также торговая война между Токио и Сеулом. Япония одобрила исключение Южной Кореи из списка привилегированных стран в вопросах торговли. За решением, касающимся чипов для смартфонов Samsung, стоит вес истории: правительство Токио в ярости, потому что суд Сеула заявил, что корейцы, депортированные на работу в Японию во время господства между 1910 и 1945 годами, имеют право требовать компенсацию.
УОЛЛ-СТРИТ И НЕФТЬ ДЕРЖАТСЯ
Евро удерживает свои позиции, поднявшись вчера вечером против доллара до 1,1075 в связи с публикацией индекса ISM по ожиданиям менеджеров по закупкам производственных компаний США. Опрос показывает тревожную и постоянную слабость в секторе, проблему, которая возродила ралли облигаций: шансы на очередное снижение ставок растут, возможно, уже в октябре.
Закрытие на Уолл-стрит: Dow Jones -1,05%, S&P 500 -0,90%. Nasdaq потерял 0,79%.
Brent закрылась с понижением на 7% до $60,5 за баррель. Сегодня утром нефть Северного моря торгуется на уровне 62 доллара за баррель, подорожав на 2%.
Резкое падение вчера на Piazza Affari Tenaris, -3,7% после отчетности. Сайпем -0,82, Эни -0,76%
ЗОЛОТАЯ СУПЕРЗВЕЗДА ЗА 1.445 ДОЛЛАРОВ, ДЕБЮТ COFINVEST
Главным героем является золото, которое взлетело до 1.445 долларов за унцию, +2,2%. За ночь движение ослабло и развернулось: сегодня утром металл подешевел на 0,7% до 1.332 долларов.
Вчера он дебютировал в Aim Confinvest (-1,6%), итальянском лидере на рынке физического инвестиционного золота.
ВЧЕРЕЧНИЙ ПОЗИТИВ ЕВРОПА ЖДЕТ БУРИ: -2% НАЧАЛО
Срезы не закончены. Вчера европейские фондовые биржи твердо поддержали тезис о том, что замедление фондовых рынков по обе стороны Атлантики по-прежнему требует серьезных интервенций. Итак, благодаря падению евро, который упал до самого низкого уровня за последние два года, вчерашние котировки акций пережили день роста, перемежающегося квартальными отчетами (правда, не всегда положительными). Но новости, пришедшие с Уолл-стрит, заморозили атмосферу: фьючерсы ожидают резкого открытия вниз на всех рынках, начиная с немецкой фондовой биржи, наиболее сильно пострадавшей вместе с Миланом от возобновления торговой войны, с ожидаемыми потерями более 2%. .
Индекс Piazza Affari вырос вчера на 0,79%, до 21 566,91 пункта.
Остальные прайс-листы в еврозоне находятся на позитивной почве: в Париже (+0,70%) взлетает Société Générale (+5%). Мадрид также вырос (+0,75%).
Во Франкфурте (+0,53%) Siemens теряет 4,03% после отчетности. Вместо этого Zalando улетает (+13,32%) после пересмотра в сторону повышения годового прогноза прибыли.
Флэт Лондон (-0,03%). Но за кажущимся спокойствием определенно не было недостатка в поворотах.
LSE МАСТЕР ДАННЫХ ВСЕХ РЫНКОВ
Акции Лондонской фондовой биржи подскочили на 5,9% после официального объявления о слиянии на сумму 27 миллиардов долларов с финансовой информационной компанией Refinitiv, что привело к рекордному росту европейского индекса финансовых услуг на 1,5%.
Банк Англии пересмотрел свои прогнозы роста в сторону понижения на фоне растущих опасений по поводу Brexit и замедления мировой экономики, но не сообщил о снижении процентных ставок. Тем временем Великобритания ускоряет реализацию своего плана Brexit без сделки, выделяя еще 2,1 миллиарда фунтов стерлингов на создание запасов лекарств, найм пограничников и финансирование одной из крупнейших рекламных кампаний мирного времени.
СПРЕД НА 208, НОВЫЙ МИНИМАЛЬНЫЙ МИНИМУМ ДЛЯ БАНДА
Помешал, в разгар стольких напряженных отношений, рынок долга. Двух- и 10-летние облигации находятся в минусе, на уровне 1,58% (против 1,54% накануне), а тридцатилетние облигации находятся в небольшом плюсе.
В итоге спред вырос примерно до 207 базисных пунктов с 206 в начале торгов и с 202 вчера.
Ставка 2029-летнего облигации упала до нового минимума в феврале 0,505 года, достигнув -XNUMX%.
В июле баланс госсектора закрылся с профицитом в 3,2 млрд, что примерно на 7,3 млрд меньше по сравнению с соответствующим месяцем прошлого года (10,5 млрд).
INTESA И ENEL, ПОЛНЫЙ ВПЕРЕД
Сегодня снова Piazza Affari была заполнена ежеквартальными отчетами.
прыжок Intesa: +2,02% после объявления результатов в среду. Среди финансовых МПС Банк +3,4% после публикации квартальных данных. Banca Mediolanum +3,2%: Citi повышает целевую цену до 7 евро. Общее (+0,3%) закрыли первое полугодие с операционной прибылью в размере 2,72 млрд евро, что немного выше оценок аналитиков. Комбинированный коэффициент был лучше, чем ожидалось, на уровне 91,8%. Цели бизнес-плана подтверждены.
Распродажа Enel (+0,66%) после того, что генеральный директор Франческо Стараче назвал «отличными результатами»: 2,277 млрд (+20,2%) чистой обычной прибыли, на которую рассчитаны дивиденды. Долг также увеличился до 45,3 млрд (+10%).
ПРОДВИЖЕН С ПОЛНЫМИ ОЦЕНКАМИ ДЛЯ PRYSMIAN, CNH И DIASORIN
Prysmian (+2,7%) ускорилась после публикации данных за первое полугодие, сообщив о росте чистой прибыли до 192 млн евро.
По свидетельству CNH (+1,9%), которая закрыла первые шесть месяцев года, сообщив о тенденции роста чистой прибыли на 13,3%, до 691 млн долларов.
Отличные результаты для Diasorin (+2,8%): Banca Akros подтвердил свой накопленный рейтинг, подняв целевую цену до 113,4 евро с 108,6.
Пост (+1%) объявила о выплате промежуточных дивидендов в размере примерно одной трети дивиденда 20 ноября от прибыли за 2019 год, которую мы оцениваем в 0,46 евро на акцию. Маржа платежеспособности хорошая, сейчас она составляет 242%, она растет как за счет рыночных тенденций, так и за счет внутренних мер по повышению эффективности.
CAMPARI ПРОДАЕТ ВИЛЛУ МЕЧТЫ
Campari (-0,36%) объявила о продаже Les Cèdres, резиденции в Сен-Жан-Кап-Ферра, приобретенной во время покупки Grand Marnier. Ориентировочная цена: 350-400 миллионов евро. Покупатель пока неизвестен.
Salini Impregilo +5,5% в ожидании объявления о запуске Progetto Italia.
