Дуэль между США и Китаем возвращается на первое место в повестке дня рынка, нанося ущерб несколько скучным балансам лета. Дональд Трамп прервал отсрочку, выдвинув ультиматум китайским соцсетям, к которым относятся как к опасной пятой колонне, действующей против США: в течение 45 дней американские компании должны будут прервать все отношения с Tik Tok, самым популярным видеоприложением, особенно среди молодых людей, а также с We Chat, платформой обмена сообщениями, принадлежащей гиганту Tencent. В диктате участвует и Microsoft: переговоры о покупке Tik Tok американской группой должны состояться до 15 сентября, но будут разрешены правительством США только после «крупного платежа» в Вашингтоне. Ультиматум Трампа вызвал немедленную реакцию на азиатских фондовых рынках, смирившихся с ожидаемой реакцией Китая.
Тенсент -9%. ЭКСПОРТ ПЕКИНА ПОДНИМАЕТСЯ
Гонконг теряет свои шансы. Tencent, вторая по величине литиевая компания по рыночной стоимости, потеряла 9%. Шанхай упал на 1%, несмотря на утешительные данные по экспорту: +7,2%, что намного лучше, чем ожидалось.
Фьючерсы на европейских биржах и на Уолл-стрит сегодня утром снижаются в ожидании данных по рынку труда, пока демократы и республиканцы продолжают переговоры по доработке новых мер стимулирования экономики, которые должны составить не менее 1.000 миллиардов долларов. Демократы хотят более трех тысяч.
БЕЗОС ПРОДАЕТ АКЦИИ AMAZON ЗА 3,1 МЛРД
Вчера вечером S&P500 прибавил 0,64% на Уолл-стрит; Индекс Nasdaq Composite вырос на 1% и достиг четвертого исторического максимума подряд на отметке 11.108 3,5 пунктов. Apple (+6,55%) и Facebook (+3,1%) растут. Джефф Безос продал акции Amazon на XNUMX миллиарда долларов, чтобы профинансировать свою космическую компанию.
Нефть страдает от последствий продолжающегося столкновения двух мировых сверхдержав. Brent теряет 0,3% и опускается до 45,0 долларов за баррель.
СЕРЕБРО НА ВЕРХУ: +60% ЗА ТРИ МЕСЯЦА
Золото достигло исторического максимума в 2,075,2 доллара за унцию в начале сессии, сейчас 2.058 долларов. Серебро также двигалось: в последние недели оно достигло цены 29,8384 доллара за унцию, самой высокой за семь лет, с ростом на 60% за квартал.
Кросс доллар-евро немного изменился на уровне 1,184, близком к почти двухлетним максимумам.
КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА СНИЖЕНИЕ ДО 0,50%
Самые сенсационные данные касаются доходности 0,50-летних казначейских облигаций США, которая стабилизируется на историческом минимуме в районе XNUMX% в надежде на то, что Федеральная резервная система в ближайшем будущем будет проводить сверхмягкую денежно-кредитную политику.
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ НАЧИНАЕТСЯ СНОВА, НО ТАКЖЕ ПАНДЕМИЯ
Между тем, европейская промышленность пробуждается, и автомобили лидируют. Но Covid-19 зарекомендовал себя как назойливый и нежеланный гость, теперь главный герой второй волны. Результатом стал нервный день для европейских списков, несмотря на улучшение экономической ситуации. Удивительно, но промышленные заказы в Германии выросли на 27,9% в июне по сравнению с предыдущим месяцем, что более чем вдвое превышает показатель мая (+10,4%) и намного превышает ожидания экономистов (+10,1%). Восстановление заказов в автомобильном секторе составило 66,5%, но остается ниже уровня февраля примерно на 12,2%.
ГУАЛЬТЬЕРИ ВИДИТ "СИЛЬНЫЙ ОТДЫХ" ДЛЯ ИТАЛИИ
Хорошие новости также из Италии. По словам министра Роберто Гуалтьери, достигнутый в июне рост итальянского промышленного производства создает условия для «сильного восстановления» ВВП в третьем квартале. В июне производственный индекс зафиксировал восстановление на 8,2% по сравнению с предыдущим месяцем после +41,6% (пересмотрено) в мае.
Сегодня в Совмин поступает августовское постановление, третья антикризисная мера стоимостью 25 миллиардов долларов. Вчера в правительстве было найдено соглашение о продлении запрета на увольнения, введенного в связи с чрезвычайной ситуацией с коронавирусом: оно будет связано с наличием и использованием увольнений или использованием отчислений, связанных с теми, кто не продолжает использовать сигареты.
МИЛАН (-1,34%) ПРЕРЫВАЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНУЮ ПОЛОСУ
Piazza Affari, -1,34% благодаря разочаровывающим квартальным результатам, берет перерыв после недавнего роста: индекс падает до 19.475 XNUMX пунктов.
Продажи преобладают во Франкфурте (-0,52%), лучшая биржа поддерживается некоторыми корпоративными счетами: Adidas получает 3,5%, оценивая восстановление прибыли в третьем квартале. Lufthansa подскочила на 2,0% даже после того, как заявила, что не ожидает восстановления спроса на авиаперевозки до докризисного уровня до 2024 года.
Другие рынки были хуже Париж (-0,98%). Axa упала на 3,3% после снижения цели по прибыли на 2020 год и после исключения дополнительных выплат акционерам в четвертом квартале. Мадрид также снизился (-1,16%).
ЛОНДОН: ВВП УПАДАЕТ «ЛИШЬ» НА 9,5%
Хуже всего Лондон (-1,23%). Банк Англии оставил ставки без изменений на уровне 0,1% и не изменил свою политику покупки активов. На 2020 год институт прогнозирует падение ВВП Великобритании на 9,5% против -15% в мае. Горнодобывающий сектор упал на 1,9% после того, как Glencore отменила квартальные дивиденды, чтобы сосредоточиться на облегчении бремени задолженности, учитывая ущерб в размере 3,2 млрд долларов, нанесенный пандемией Covid-19.
СТАВКИ ВНИЗ: BTP 0,92%, СПРЕД 146
Рынок облигаций переживает исторический момент. Доходность десятилетних казначейских облигаций США впервые в истории падает до 0,50%, распространяя положительный эффект на рынки, в том числе на BTP.
Доходность итальянских десятилетних облигаций упала до 0,92%, что близко к самому низкому уровню с февраля. Спред между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями падает до 146 базисных пунктов (-1,17), а BTP ограничивает доходность до 0,92%.
UNICREDIT (-5,1%) ОТКЛЮЧАЕТ КРЕДИТНОЕ РАЛЛИ
После трех позитивных сессий Piazza Affari теряет обороты. Движущая сила банков провалилась: те, кто ожидал, что Unicredit (-5,1% в конце, резкий рост) может занять место Intesa в качестве драйвера сектора, были разочарованы. Несмотря на то, что учреждение под руководством Жана-Пьера Мюстье подтвердило свои цели по прибыли на 2021 год, после закрытия второго квартала с прибылью в 500 миллионов евро акции потеряли позиции, усугубив падение с начала года (-41%).
НА BPER SHIELD, РЕКОРДНАЯ ДЕВАЛЬВАЦИЯ ДЛЯ MPS
Ниже максимума, но все же хорошо воспринято Bper (+2,17%), несмотря на то, что цели бизнес-плана на 2021 год были пересмотрены в сторону понижения в свете воздействия Covid-19. По данным Equita, «результаты квартала превзошли ожидания благодаря налоговым льготам». Компания ожидает увеличения капитала примерно на 800 миллионов долларов для финансирования покупки филиалов UBI.
Хороший рост для Монте-Паски (+0,78%): убыток материнской компании по состоянию на 30 июня составил 1,089 млрд евро по сравнению с прибылью в размере 93 млн евро, полученной за тот же период 2019 года. списать отложенные налоговые активы (dta) на 476 млн в силу обновления многолетних внутренних оценок (2020-2024 гг.) экономической и акционерной стоимости с учетом макросценария после пандемии. Институт готов выпустить субординированные облигации на сумму от 2 до 300 миллионов долларов, подписанные Минфином, чтобы буферизовать запросы ЕЦБ и, таким образом, дать добро на продажу необслуживаемых кредитов на сумму 8,1 миллиарда долларов Amco.
Creval работает (+5%) после полугодового отчета с чистой прибылью на 74% лучше, чем ожидалось.
ВНЕЗАПНАЯ ОСТАНОВКА ДЛЯ PIRELLI, ПОСТРАДАЕТ ДИАСОРИН
Среди промышленников страдает Pirelli (-4,76%), после полугодовых результатов, которые указывают на убыток в первом полугодии в размере 101,7 млн. долларов. Компания пересмотрела свои оценки операционной маржи и денежных потоков на весь 2020 год в сторону понижения из-за «сильного» воздействия пандемии. Kepler снизил целевую цену до 3,7 евро с прежних 4,2 евро.
Diasorin по-прежнему ниже (-2,2%): компания объявила о запуске теста Liaison Testosterone xt на дозировку тестостерона с маркировкой CE, доступного на платформе Liaison XL.
Телекоммуникации восстанавливаются (-1,3%) после двух скачкообразных сессий.
THUD OF TENARIS, МИЛАНСКАЯ ЯРМАРКА ВОЗОБНОВЛЯЕТСЯ
Даже нефтяные компании отступают, несмотря на скачок цен на сырую нефть: Tenaris -4,95%, Saipem -3,16%, Eni -1,9%.
Fiera Milano (+5%) в числе лучших на сегодняшний день при условии частичного возобновления выставочной деятельности.
Рост Exprivia (+8,31%) после того, как компания зафиксировала прибыль в размере 30 млн евро по состоянию на 3 июня, что является улучшением по сравнению с убытком в размере 20,9 млн евро на 31 декабря 2019 года.
Красным цветом отмечен ряд мид-кап: Saras -8,1%, Astm -3,95%, WeBuild -3,46%. Marr следует за -3,17%, после чего Intesa Sanpaolo снизила рекомендацию с покупки до добавления с целью снижения с 15 до 14,7 евро после отчетности.
