Сегодня в 18:30 по итальянскому времени Дональд Трамп должен объявить о пошлинах на сталь и алюминий. Но перспектива торговой войны менее пугающая. Вчера, после глубокого красного старта на Уолл-стрит, настроения изменились после слов Сары Сандерс, пресс-секретаря Дональда Трампа. Эти меры, как он объяснил СМИ, пока не коснутся Канады и Мексики, пока не будет достигнуто трехстороннее соглашение о продлении НАФТА в течение следующих XNUMX дней. В любом случае не будет общих мер, но они будут оцениваться в каждом конкретном случае. Короче говоря, это будет не глобальная война, а целенаправленная акция, главной целью которой является Китай, который Питер Наварро, экономист-теоретик протекционизма, которого Трамп поставил во главе торговой политики США, считает серьезной угрозой для Соединенных Штатов. Соединенные Штаты.
КИТАЙСКИЙ ЭКСПОРТ МУХАЕТ. ДОЛЛАР ПОД СТРЕССОМ
Данные по китайскому экспорту, выросшему на 36% в феврале (+20% с начала года), несут в себе привкус вызова. Между тем дефицит торгового баланса США вырос за месяц до 56,6 млрд долларов, что является самым высоким показателем с октября 2008 года.
Тем не менее, ситуация остается высокорискованной, в том числе из-за непредсказуемости Трампа, и это способствует росту ожиданий в отношении сегодняшних решений ЕЦБ: любых признаков ужесточения прогноза по евро (сегодня утром торговался на уровне 1,2402, но вчера вырос до 1,2447). ) может спровоцировать сильные продажи американской валюты.
В этом контексте, однако, рынки сообщают, что небо прояснилось. Токио начинает закрываться с ростом на 0,4%. Обменный курс доллара и иены изменился незначительно, на уровне 106. Китайские фондовые рынки показали хорошие результаты: Гонконг +1,4%, по показателю китайского экспорта. Индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж +0,6%. Рынки Южной Кореи +04% и Индии +0,5% также выросли.
Вчера Уолл-стрит начала с резкого падения (S&P 500 -0,97% на ранних стадиях), а затем восстановила большую часть падения. Nasdaq закрылся с повышением на 0,33%, S&P500 чуть ниже паритета -0,05%, Dow Jones потерял 0,33% под влиянием нефтяных компаний.
На макроэкономическом фронте есть и другие утешительные сигналы о занятости. В феврале было создано 235.000 244.000 новых рабочих мест в частном секторе по сравнению с 200.000 XNUMX в январе, но выше ожидаемых XNUMX XNUMX. Компания ADP, обрабатывающая эту цифру, также сообщает, что во многих отраслях, включая гостиничный бизнес и развлечения, наблюдается «постоянный рост». Только информационный сектор находится в упадке.
Нефть разгоняется вниз - Brent до 65,5 долларов за баррель, после данных по запасам в США, которые выросли на 2,41 млн баррелей. WTI падает до 61,29 доллара за баррель (-2%).
Управление энергетической информации повысило прогноз добычи сырой нефти в США до 10,7 млн баррелей в день, уровня, невиданного в истории.
На Piazza Affari Tenaris теряет позиции (-1,3%) в ожидании пошлин. С другой стороны, Saipem +1,3% вырос. Kepler Cheuvreux повысила целевую цену акций с 4 до 4,1 евро, подтвердив рекомендацию "держать".
Плохие времена для криптовалют. Япония решила ужесточить действия семи биткойн-брокеров, по окончании расследования кражи 530 миллионов с платформы Coincheck-Intantor Секунда установила, что компании, занимающиеся куплей-продажей виртуальных валют, должны быть зарегистрированы в Комиссия.
ТРЕТИЙ ПОДЪЕМ ПОДЪЕМА ДЛЯ МИЛАНА, В ОЖИДАНИИ ДРАКОНОВ
Положительный день для европейских прайс-листов, уже сосредоточенный на заседании директората ЕЦБ и выступлениях Марио Драги на пресс-конференции, назначенной на 14:40. По общему мнению, банк не будет касаться ставок, но может продолжить корректировку в общении с рынками. Согласно последнему опросу Reuters, 56 из XNUMX опрошенных аналитиков убеждены, что к июню Франкфурт откажется от экспансивного «предубеждения», т.е. от гипотезы о продлении количественного смягчения с точки зрения продолжительности и/или количества.
Отскок в Милане продолжился: индекс FtseMib зафиксировал третий подряд рост +1,22% до 22.473 XNUMX пунктов, лучшего европейского индекса.
Франкфурт также резко вырос (+1,09%). Более скромный рост, менее чем на полпроцента для других рынков: Париж +0,34%, Мадрид +0,14%. Лондон +0,16%.
КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ ПРОДОЛЖАЮТСЯ: 6,5 МЛРД БОТОВ В ПОНЕДЕЛЬНИК
На долговом рынке продолжилось восстановление итальянского вторичного рынка: спрэд между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями сократился до 129.30 пункта (-1%), а доходность до 1,96%.
В понедельник, 12 марта, Министерство экономики предоставит инвесторам 6,5 млрд евро в виде 12-месячных BOT, что равно сумме ценных бумаг с погашением.
Рост ВВП еврозоны в 2017 году составил 2,7%, что соответствует предыдущим оценкам. Европейская комиссия в конце шестимесячной проверки счетов сообщает, что Италия входит в группу стран, в которых фиксируются «чрезмерные экономические диспропорции», даже если есть признаки улучшения. По мнению Брюсселя, соотношение долг/ВВП должно «стабилизироваться на уровне около 130% в период 2017-2019 годов, но еще не началось стабильное снижение из-за ухудшения структурного первичного баланса». В краткосрочной перспективе риски рефинансирования кажутся ограниченными благодаря достаточной ликвидности на рынке и улучшению внешней позиции. Однако «риски могут возникнуть, если текущая адаптивная линия денежно-кредитной политики поменяется на противоположную».
RENAULT +5,6% МОЩНОСТЬ АВТОМОБИЛЯ
Новость о скорой реорганизации баланса альянса между Renault и Nissan потрясла сцену европейских фондовых рынков. Японский производитель автомобилей с полного согласия Pdg Карлоса Гона возьмет на себя большую часть 15% акций компании, принадлежащих французскому государству. Нововведение спровоцировало рост акций Renault + 5,6% с немедленным эффектом на весь автомобильный сектор, рост до 1,6%, а затем закрытие на +0,7% после опровержения: «Любое обсуждение сделки с акциями с участием Renault, Nissan или Французское государство — чистая спекуляция», — заявил вечером представитель группы.
УСКОРЕНИЕ BREMBO. FCA ПОДТВЕРЖДАЕТ ВЫДЕЛЕНИЕ MARELLI
В этом контексте итальянский сектор также был позитивным, особенно выделялась производительность Brembo (+2,78%). Fiat Chrysler (+1,04%) и Ferrari (+1,4%) также показали хорошие результаты. В дополнение к рекламе Moody's, подтверждение выделения Magneti Marelli, которое, по словам Серджио Маркионне, «никогда не поступит в продажу», способствовало поддержке акций итало-американской компании. Возможно, были какие-то авансы, но я, Марелли, хочу отдать их акционерам. Я думаю о спин-оффе с листингом, но без IPO». Наконец, заявления руководителя китайской Gac способствовали увеличению: альянс с FCA, сегодня только промышленный, мог быть расширен на финансовом уровне. Exor также вырос (+2,4%).
ТЕЛЕКОМ, ЗЕЛЕНЫЙ СВЕТ В ОЖИДАНИИ ЭЛЛИОТТА
Абсолютный главный герой дня Telecom Italia +1,86% до 0,79 евро, самый высокий показатель с октября. После скачка накануне скачка несколько элементов способствовали поддержанию внимания к акциям TLC: объявление промышленного плана на 2020 год и финансовые результаты, а такжеожидая основных движений Эллиотта, новый акционер, который стремится получить согласие фондов, присутствующих в структуре акционеров. Партнер, по слухам, выступает за продажу доли в сети Sparkle и для уменьшения долгов.
Совет директоров поручил генеральному директору Амосу Генишу приступить к юридическому разделению сети, но на данный момент новая компания будет на 100% контролироваться Telecom Italia. Стратегический план на 2018–2020 годы фокусируется на «цифровых инновациях как на ключевом элементе утверждения себя в гигабитном обществе». Между тем, группа завершила 2017 год с выручкой в 19,8 млрд долларов (+4,2%) и прибылью 7,79 млрд долларов (-2,6%). Прибыль составила 1,12 млрд долларов (-38%). Собранию будет предложено распределение купона только на сберегательные акции в размере 2,75 цента за акцию.
ЗАПИСЬ НА ВЕРХУ. ПОСТ БЛЕСТИТ В УПРАВЛЕНИИ
В основной корзине множество идей на день. Лучшими акциями дня были акции Recordati (+3,28% против +0,43% в среднем по фармацевтическому сектору), которые продолжают восстанавливаться после падения в конце февраля. лучшие акции в основной корзине на +3,28% по сравнению с индексом европейского сектора +0,43%.
Также выделялись Italgas (+2,68%) и Moncler (+2,51%).
Активы под управлением блестят в финансовом секторе: Poste Italiane увеличилась на 2,6%, которая подписала исполнительные соглашения для укрепления партнерства с Anima Holding. Продолжается рост FinecoBank (+1,7%), который зафиксировал чистый приток в феврале (609 млн, +33%) выше прогнозов Equita Sim (держать, целевая цена 9,7 евро).
Положительный день также для банков: Bper +1,91%, Banco Bpm и Mediobanca +,7%, Ubi +1,45%. Выросли Unicredit (+1,67%) и Intesa (+1,14%).
FINCANTIERI ИДЕТ. ДИАСОРИН. АККАУНТ ОК
Fincantieri подскочил на 5,92% на последних новостях новые заказы и о разрешении выпуска неконвертируемых облигаций.
Diasorin также показал хорошие результаты, поднявшись на 3,22% после публикации результатов за 2017 год с ростом выручки, EBITDA и прибыли, а также с предложением увеличить обычные дивиденды по сравнению с предыдущим годом, а также внеочередной купон.
