Объемный рост и финансовое равновесие: ближайшее будущее Hera движется по этим путям, многофункциональная компания в центре-севере, которая собирается расшириться на северо-восток с включением Acegas Aps и укрепить свое финансовое равновесие с входом в столице Fondo Strategico Italiano. Две тесно связанные операции, которые проиллюстрированы на FIRSOnline, поскольку Председатель Hera Tomaso Tommasi di Vignano.
ПЕРВЫЙОнлайн – Председатель, Гера приняла предложение Fondo Strategico Italiano инвестировать в его капитал до доли, близкой к 6%: является ли факт обращения к этому новому вливанию ресурсов признаком силы или слабости со стороны Геры?
Фома Виньяно – Я бы изменил ход рассуждений. Поскольку миссия фонда заключается в поддержке структурного развития некоторых секторов итальянской экономики путем вхождения в капитал избранных, полностью здоровых компаний с солидными перспективами роста, я считаю, что это вхождение является лучшим доказательством добротности промышленного потенциала Геры. и стратегический проект.
ПЕРВЫЙОнлайн – Какие цели ставит перед собой группа на основе этого соглашения?
Фома Виньяно – Мы будем использовать важные ресурсы, чтобы продолжить путь объемного и оперативного развития, который никогда не прерывался с момента нашего рождения, сохраняя при этом отличный финансовый баланс и проводя политику создания ценности. Также необходимо учитывать формирующиеся изменения в сфере регулирования, направленные на повышение эффективности и конкурентоспособности регулируемых государственных услуг. Вспомните, например, газовые тендеры. В этом контексте наличие финансовой гибкости, необходимой для важных инвестиций, которые нам придется сделать, имеет важное значение для продолжения оптимального обслуживания территории. Я также считаю, что вхождение в Группу такого квалифицированного собеседника, как FSI, будет способствовать дальнейшему расширению широты наших стратегических размышлений, привнося ценное видение «системы» и конкретные навыки.
ПЕРВЫЙОнлайн – FSI войдет только в конце процесса агрегации с Acegas Aps, почему?
Фома Виньяно – Hera обладает всеми характеристиками, которые FSI оценивает для определения своих инвестиций. Тем не менее, проект слияния с Acegas Aps, несомненно, является определяющим элементом нашего пути роста. Еще и потому, что в рамках миссии FSI находятся те проекты, которые также направлены на сокращение числа операторов в секторе. Следовательно, полное выполнение этого соглашения представляет собой необходимое условие для выполнения опциона на увеличение капитала, который откроет двери в Фонд Cassa Depositi e Prestiti.
ПЕРВЫЙОнлайн – Каковы этапы этого пути?
Фома Виньяно – 15 октября следующего года будет созвано внеочередное собрание акционеров Hera для утверждения увеличения капитала для обслуживания операций, связанных с интеграцией с Acegas Aps, а также для делегирования полномочий совету директоров Hera для увеличения капитала максимум на 80 миллионов акций с правом опциона в пользу акционеров Hera и держателей наших конвертируемых облигаций. Соглашение предусматривает обязательство FSI вносить ресурсы в размере до 100 миллионов долларов путем подписки на любые невыкупленные акции или путем покупки соответствующих опционных прав, проданных существующими акционерами.
Следует подчеркнуть, что обязательство FSI, среди прочего, обусловлено достижением минимальной доли акционерного капитала в размере около 3% или приобретением опционных прав, принадлежащих акционерам Hera, которые позволяют подписаться как минимум на 2,6% акций. наш акционерный капитал. Кроме того, соглашение подлежит получению всех необходимых и соответствующих разрешений от компетентных органов.
ПЕРВЫЙОнлайн – Какие производственные и стратегические возможности и перспективы открывает интеграция с Acegas? А запись ФСИ?
Фома Виньяно – Стратегический горизонт тот же. Консолидировать в местном секторе государственных услуг реальность, способную сочетать аспекты, обеспечивающие эффективность и инвестиционные возможности, с территориальными корнями, которые обязательно должны быть у оператора государственных услуг. И все это при сохранении модели корпоративного управления, которая всегда характеризовала Hera: общественный контроль, осуществляемый большим количеством субъектов.
FIRSTонлайн – Где будет штаб-квартира новой Геры?
Фома Виньяно – В конце процесса агрегации Hera станет 100%-ным акционером AcegasAPS, который, однако, сохранит свою правосубъектность и нынешний зарегистрированный офис в Триесте. Штаб-квартира Hera по-прежнему будет находиться в Болонье.
ПЕРВЫЙОнлайн – Сместится ли при таком объединении центр тяжести многофункционального предприятия с центра-север (Эмилия-Марке) на северо-восток?
Фома Виньяно – Я думаю, что неправильно говорить о центре тяжести. Когда стоит задача построить одно из крупнейших коммунальных предприятий страны для обслуживания миллионов граждан, важнее сосредоточиться на управленческих и организационных механизмах, гарантирующих адекватное участие на всех территориях в стратегических и оперативных мероприятиях. решения . И, прежде всего, это позволяет компании все больше совершенствовать навыки слушания, необходимые для понимания потребностей различных реальностей.
ПЕРВЫЙОнлайн – Как большой долг Acegas повлияет на новую компанию? (447 миллионов против приблизительно 2011 миллионов Ebitda 120 года)
Фома Виньяно – Следует отметить, что задолженность AcegasAPS также является результатом серии важных инвестиций, сделанных в последнее время и призванных принести плоды в среднесрочной перспективе. В любом случае, проблема была предметом глубокого анализа, краткосрочное воздействие будет скромным, учитывая относительный размер, и будет полностью нейтрализовано новыми ресурсами, предоставленными FSI; поэтому мы считаем, что можем подтвердить отношение долга к валовой операционной марже за 2016 год ниже 3-кратного значения, которое рынки и рейтинговые агентства считают оптимальным.
ПЕРВЫЙОнлайн – Как вы думаете, Гера может как-то справиться с враждебностью, которую слияние вызывает в политической партии (в частности, движение 5 звезд собирает подписи под петицией)?
Фома Виньяно – Тема, чисто политическая, является исключительной компетенцией рядовых членов и представленных в них политических сил. Единственный ответ, который Гера сможет дать, если операция завершится положительно, будет фактами, что еще больше улучшит качество предоставляемых услуг.
ПЕРВЫЙОнлайн – В конце этих операций, Acegas и FSI, как будет состоять совет директоров Hera? Будут ли последствия для управления?
Фома Виньяно – В краткосрочной перспективе совет директоров увеличится с 20 до 21 члена, что позволит войти в состав миноритарных директоров представителю FSI. Однако остается в силе уже утвержденное сокращение числа советников до 15 с 2014 г. Из них муниципалитеты Падуи и Триеста будут выдвигать по одному члену каждый.
