Направление исследований Mediobanca представило ежегодный обзор TLC, относящихся к основным европейским и итальянским группам, за 2014–2018 годы и за первые 6 месяцев 2019 года, из которого следует, что Италия подтверждена как четвертый по величине европейский рынок, позади Германии, Великобритании и Франции. Итальянский сектор TLC представляет 1,8% национального ВВП и 5,9% от общего объема инвестиций, без учета аукциона по передаче лицензий на использование частот 5G, в результате которого итальянское государство получило доход в размере 6,55 млрд долларов. В контексте незначительное снижение выручки в 2018 г. (31,6 млрд, -2%), из-за падения мобильной связи (-5,3%), инвестиций в инфраструктуру (8,4 млрд, +17%), которые приближаются к уровню Германии, сулят хорошие перспективы в будущем.
Она просто немка, Deutsche Telekom, опередив испанскую Telefònica, возглавит рейтинг европейских TLC по обороту. Еще дальше, на шестом месте, TIM, который, тем не менее, может похвастаться первоклассным уровнем промышленных инвестиций в оборот (30,1% за последние три года), даже выше, чем у американских гигантов AT&T и Verizon Communications, занимающих первое место в мире по доходам. Наконец, в первые 6 месяцев 2019 года показатели основных итальянских операторов колебались (особенно в сфере мобильной связи), при этом Fastweb была единственной растущей компанией, помимо стартапа Iliad. Полная версия опроса доступна для скачивания на веб-сайте Mediobanca.
ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННЫЙ СЕКТОР В ЕВРОПЕ
В прошлом году на телекоммуникационном рынке Италии произошло сокращение доходов на 2%, что связано с падением рынка мобильной связи (-5,3%) из-за снижения цен и усиления конкуренции в этом секторе. Тем не менее, Италия считается четвертым по величине рынком в Европе с объемом продаж 31,6 млрд долларов. Германия (57,4 млрд; -1,3%) лидирует в рейтинге, опережая Великобританию. (37,8 млрд без учета продаж устройств) и во Францию (35,6 млрд; -1%). Однако за Италией следует Испания (30,2 миллиарда; +0,9%). Что касается крупнейших европейских телекоммуникационных компаний, то на верхней ступеньке пьедестала находится немецкая Deutsche Telekom (оборот 75,7 млрд в 2018 г., +0,7% в 2017 г. и +20,7% в 2014 г.), опережающая испанскую Telefònica (48,7 млрд, -6,4% в 2018 г., -11,3% в 2014 г.), британский Vodafone (43,7 млрд, -2,2% в 2017 г. и +3% в 2014 г.) и французский Orange (41,4 млрд, +1,3% в 2017 г. и +4,9% в 2014).
Первая итальянская компания TIM занимает шестое место. с оборотом 18,9 млрд, что на 3,3% по сравнению с 2017 годом и на 11,7% по сравнению с 2014 годом. TIM, однако, сообщает о промышленной рентабельности в 17,5% (MON по обороту), что ниже только у Telenor (23%) и Swisscom (17,6%). Telenor имеет лучшую долю также по текущему результату (21,4%) и чистому результату (13,3%). По совокупному чистому результату за период 2014-2018 гг. лидирует Telefònica (14,6 млрд), которая сразу за Deutsche Telekom (14,5 млрд) и BT Group (13,2 млрд). TIM занимает седьмое место с накопленной прибылью в размере 2,8 миллиарда долларов, из которых 2,1 миллиарда прибыли от бразильской дочерней компании.
Британская группа Vodafone возглавляет рейтинг европейских операторов с наибольшим зарубежным присутствием с долей оборота, генерируемого за границей, равной 84,9%. За ней следуют норвежская Telenor (74,3%) и испанская Telefònica (73,9%). 10 самых важных европейских компаний выставляют за границу в среднем 47,6% от общего объема (в 51,5 году было 2017%). Ниже среднего показателя TIM с долей 24,1%, из которых 23% приходится на Бразилию. Что касается профиля активов, Vodafone имеет наибольшую финансовую устойчивость, с финансовой задолженностью по акционерному капиталу, равной 86,4% (по сравнению с 63,1% в 2017 г.), в то время как для TIM этот показатель выше (134%), но все же ниже по сравнению с 159,4% % в 2014 г. Аналогичные значения для Telenor ( 131,6%) и Deutsche Telekom (143,4%), а Telefónica имеет самый высокий левередж (202,8%).
TIM, с другой стороны, выделяется с точки зрения промышленных инвестиций в оборот (как материальных, так и нематериальных) с 34,7% в 2018 году, что ставит его на первое место перед Telenor (29,8%) и Altice Europe (21,9%). Также в 2018 году промышленные инвестиции TIM составили 6,5 млрд долларов (в том числе 2,4 млрд за счет предоставления телефонных частот для развития 5G в Италии). Что произойдет в первые 6 месяцев 2019 года? Совокупный оборот основных европейских телефонных операторов вырос на +1,5%. В частности, увеличилась выручка Deutsche Telekom (+6,8%), Telenor (+1,7%) и Orange (+0,2%), а выручка Telefònica снизилась (-0,9%), Vodafone Group (-2,3%) и Telecom Italia. (-4,4%).
ДОХОДЫ, ИНВЕСТИЦИИ, ПРИБЫЛЬНОСТЬ: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ В ИТАЛИИ
В 2018 году на сектор телекоммуникаций приходилось 1,8% ВВП Италии (1,9% в 2017 году), 2,4% расходов домашних хозяйств (2,5% в 2017 году) и 5,9% от общего объема инвестиций (5,2% в 2017 году). Собственный инвестиции, которые выросли на 17%, достигли 8,4 млрд. и они сулят хорошее, особенно по сравнению с 9 миллиардами в Германии, оборот которой, однако, почти вдвое больше, чем в Италии. С этой точки зрения важными являются ускорение инфраструктурного процесса, связанного с услугами сверхширокополосной связи, и начало подготовительных работ к запуску мобильной сети 5G. По сравнению с 2017 годом выручка в Италии в 2 году снизилась на 2018%, составив 31,6 млрд долларов, прервав хотя и слабую положительную динамику, начавшуюся в 2016 году.
На результаты влияет, прежде всего, мобильная связь., при этом выручка снизилась на 5,3% в основном из-за падения цен в условиях более заметного конкурентного давления. С другой стороны, фиксированная телефония растет (+1,2%) благодаря улучшению сочетания скоростей широкополосного доступа. Сокращение доходов по всему сектору (-2,6%) и мобильной связи (-5,5%), а также устойчивость фиксированной связи (+0,3%) также подтверждаются в пятилетнем периоде 2014-2018 гг. И снова в этом году в рейтинге основных игроков в нашей стране доминирует TIM с оборотом 18,7 млрд, несмотря на падение на 4,2% по сравнению с 2017 годом. Vodafone Italia подтверждает второе место (5,9 млрд, -5,6 в 2017 году). , за ней следует Wind Tre (5,4 млрд, -9,9% к 2017 г.).
Fastweb — единственная компания, оборот которой вырос как в 2018 году (+8,2%), так и за последние пять лет (+24,6%). Наибольшее сокращение оборота зафиксировано у Tiscali (-18% в 2018 году и -22,4% в 2014 году). Глава о рентабельности промышленности в 2018 году: выделяется TIM (в понедельник 17,5%), за ней следуют Wind Tre (15,4%) и Vodafone (10,1%). Снова ТИМ на первом месте по текущим доходам (10,3%), что немного выше, чем у Водофана и Винд Тре (оба по 10%). Благодаря приросту капитала Тискали (50,4%) является лидером по чистому результату., индекс, который вместо этого фиксирует снижение TIM, которое выросло с 5,8% до -7,6%. Fastweb лидирует по среднему уровню инвестиций за пятилетний период 2014-2018 гг. (33,7%).
С 1999 года, когда компания была основана, она инвестировала более 50,5 миллиардов долларов в инфраструктуру фиксированной сети протяженностью более 10 тыс. км. С другой стороны, по сравнению с 2018 годом Vodafone Italia инвестировала наибольшую долю доходов (51,8%), за ней по-прежнему следуют Fastweb (39,9%) и Wind Tre (35,3%). Инвестиции в промышленность в 2018 году составляют повлияли результаты аукциона по присвоению частот 5G, в результате чего доходы итальянского государства составили 6,55 млрд (TIM и Vodafone Italia по 2,4 млрд каждый, Iliad с 1,2 млрд, Wind Tre с 516,5 млн и Fastweb с 32,6 млн). Что произойдет в первые 6 месяцев 2019 года? Динамика выручки основных операторов колеблется: Fastweb растет +3,8%, но Wind Tre (-3,8%), TIM (-4,4%), Vodafone (-6,7% в 1 квартале 2020 г., закончившемся в июне 2019 г.) и Tiscali. (-20%).
Тенденция доходов от мобильной телефонии была отрицательной для трех основных групп, снизившись более чем на 600 миллионов по сравнению с тем же периодом 2018 года; вместо этого число «Илиады» увеличилось с 55 до 177 миллионов в июне 2019 года.
ПРОНИКНОВЕНИЕ, 5G И ДОЛЯ НА РЫНКЕ: СОСТОЯНИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИЙ В ИТАЛИИ
Италия — одна из стран с самым высоким уровнем проникновения мобильной связи (137%), уступая только России (161%) и Швеции (140%). Показатель 4G также улучшается: в декабре 2018 года примерно 65% от общего числа абонентов фактически оснащены технологией передачи данных четвертого поколения. С другой стороны, распространение фиксированных широкополосных линий по-прежнему невелико: 28 подключений на каждые 100 жителей по сравнению с 44 в Голландии и 43 во Франции. Показатель покрытия в режиме FTTH (оптоволокно до дома) улучшается: охвачено 23,9% итальянских домов (12,2% в 2013 г.).
Италия затем он преуспевает в экспериментах с 5G, занимает второе место в Европе после Финляндии и улучшает возможности подключения и цифровых государственных услуг, хотя прогресс в сверхбыстром подключении идет медленно. Сверхбыстрое покрытие составляет 45,1% итальянских линий (рост до 50,3% в июне 2019 г.), что является резким увеличением по сравнению с 2,8% в 2014 г., но все еще очень далеко от таких стран, как Германия (53,9%) и Испания (74,3%). С точки зрения долей рынка мобильной связи (включая виртуальных операторов, а не SIM-карты-люди) TIM является ведущим оператором (30,4% на конец июня 2019 г.), опережая Vodafone Italia (29%), Wind Tre (28,5%). PosteMobile (4%) и Илиада (3,7%). В секторе фиксированной связи (голос + данные) TIM по-прежнему занимает первое место с долей 48,1%, за ней следуют Vodafone Italia (14,8%), Wind Tre (13,6%), Fastweb (13,6%), Linkem (3,1%) и Tiscali ( 1,9%).
TIM также занимает наибольшую долю рынка широкополосного доступа (43,2%). За ними следуют Vodafone (16,3%), Fastweb (15,1%), Wind Tre (14,1%), Linkem (3,6%) и Tiscali (2,6%).
