Тиролы и платежи. Прямое свидетельство. Херардо Коппола Я с удовольствием приветствовал известие о присуждении Нобелевской премии проф. Жан Тироль. Он работает в престижном институте IDEI в Тулузе, очень приятном французском городке у подножия Пиренеев, который я посетил на несколько дней конференции, организованной им и проф. Роше по кредитным картам и обменным комиссиям более десяти лет назад. В то время я был менеджером Банка Италии с обязанностями в области платежей и отвечал за организацию функции надзора за платежными системами, созданной в 1999 году в соответствии со статьей 146 Сводного закона о банковской деятельности.
Современные платежные системы для межбанковских транзакций или для платежей домохозяйствам и предприятиям являются менее известной областью научной деятельности Тироля, но не менее интересной из-за вытекающих из нее последствий. Его работа исследовала основные вопросы функционирования этих систем: формирование цен, вопросы, присущие естественной тенденции к образованию монополий, или почему важно, чтобы в некоторых случаях центральные банки управляли инфраструктурами, такими как целевые, или продвигали области, оптимальные как Сепа. Мы также готовы принять несоответствия в правилах управления этими системами, если они, особенно платформы оптовых платежей, функционируют для передачи входных данных денежно-кредитной политики или для быстрых и эффективных платежей, таких как электронные платежи, или для распространения расчетных схем по всему миру. как в случае с дебетовыми и кредитными картами или электронными деньгами.
Сложность этих систем сравнима с телекоммуникационными или сетевыми отраслями, такими как Интернет, с такими особенностями, как введение специальных правил для сдерживания их огромной власти, нарушения конфиденциальности, создания монополии или использования доминирования, которое они могут приобрести в социальной и политической жизни. деревни. В этой области Тироль имел, на мой взгляд, три основных достоинства. Начиная с межбанковской комиссии по платежным картам, он продемонстрировал, что эти схемы являются реальными сетевыми отраслями и как таковые устанавливают единые цены именно для достижения балансов, направленных на максимизацию общественного благосостояния. И поэтому интерес Тироля к платежам полностью совместим с его более общими исследованиями экономики конкуренции. Отсюда вытекают два важных момента. Платежные системы являются основой развития цифровой экономики, актуальной не только для целей антимонопольного законодательства, но и для сдерживания системных рисков и для финансовой стабильности, особенно в отношении инфраструктур.
В этом смысле новая Нобелевская премия продемонстрировала, почему центральные банки должны управлять платежными системами и контролировать их, разрабатывая специальную политику для повышения их эффективности и стабильности. Значительный вклад вносят академические исследования Тироля, явно далекие от оптимистичных неоклассических представлений о надежном функционировании финансовых рынков и их непрерывном движении к общему благу. Подобно исследованиям в области финансирования азартных игр, промышленной экономики или цифровой экономики или экономики услуг, по словам Тироля, это дает пространство для исследований, новых инвестиций и, в конечном итоге, создания рабочих мест, что является более сложным путем для Италии и Европы.
Для нашей страны урок Тироля еще предстоит усвоить с точки зрения усиления конкуренции в сфере платежей и сопротивления, исходящего от национальной банковской и финансовой индустрии. Свидетельством этого является по-прежнему высокий ввод в эксплуатацию услуг, технологические неопределенности, характеризующие инвестиционную политику и, прежде всего, перспективы, обусловленные стремлением защитить особенности и устаревшие с переходом на SEPA платежные инструменты, такие, например, как почтовые платежные квитанции и банковские квитанции.
