Рынки остывают после позитивной недели. Позитивная полоса Уолл-стрит и европейских фондовых бирж прервана, то же самое произошло сегодня утром в Азии. Шанхай замедляется (-0,8%). Хуже дела обстоят у Токио (-1%) и корейского Kospi (-1,45%).
На валютном рынке также произошел разворот, доллар потерял около 0,5% по отношению к японской иене за последние несколько часов.
Слабая Уолл-стрит: Dow Jones -0,41%, S&P 500 -0,27%. Nasdaq немного изменился -0.09%.
COCA COLA (-8,4%) ПЕРЕХОДИТ ЧЕРЕЗ УОЛ-СТРИТ
Первой жертвой замедления потребления стала Coca Cola, упавшая на 8,4% по сравнению с очень осторожными оценками на 2019 год.
Amazon (-1,1%) обесценивает решение об отмене строительства новой штаб-квартиры в Нью-Йорке перед лицом враждебности жителей, опасающихся резкого роста цен на недвижимость.
Нефть марки Brent выросла сегодня утром четвертый день подряд до 64,8 доллара за баррель, прибавив 0,5%. По данным Merrill Lynch, его средняя цена начинается с 70 долларов.
ЕЩЕ ОДИН ОТКАЗ НА МАЙ, СТЕРЛИНГ ПОДНИМАЕТСЯ
Кросс евро-стерлинг торгуется на уровне 0,882, на максимуме прошлого месяца. Вчера вечером в английском парламенте было очередное неприятие Мэй. Его предложение было отклонено 303 голосами против 258 из-за восстания евроскептиков из Консервативной партии. Мэй сказала, что план не меняется, но на данный момент мандата на переговоры с ЕС не существует.
Температура мировой экономики понизилась почти внезапно. Нулевой рост для экономики Германии, который едва избегает технической рецессии. Резкий и неожиданный спад американского потребления: -1,2% в декабре, худший показатель за последние десять лет. Инфляция в Китае замерла (+1,7% в год на потребление, в январе всего +0,1% на опт). Мир признает, что экономическая ситуация, обусловленная ожиданием торговой войны, гораздо менее блестящая, чем ожидалось.
FUURES СТАВКА НА СНИЖЕНИЕ СТАВОК
Фондовые биржи готовятся представить счет: фьючерсы, которые еще несколько недель назад учитывали пару повышений ставок, теперь ожидают снижения. А тем временем крупные мировые менеджеры сохраняют свою ликвидность, ожидая, чтобы понять, как далеко зайдет интервенция центральных банков. В феврале, согласно результатам опроса Bank of America Merrill Lynch, избыточный вес наличности достиг самого высокого уровня с января 2009 года. В то же время подверженность фондовым биржам достигла самого низкого уровня с сентября 2016 года. Великие.
ТРАМП ПОПРОБУЙТЕ ЕЩЕ РАЗ СО СТЕНОЙ
Сегодня президент Си примет эмиссаров Трампа по завершении раунда тарифных переговоров: вероятность отсрочки ультиматума США возрастает, но пока подтверждения из Белого дома нет. Между тем, наконец, новый бюджет США начинает действовать, и нет риска остановки новой администрации, что, вероятно, является основной причиной замедления потребления перед Рождеством. Но перетягивание каната на Стене продолжается: Трамп готовится объявить чрезвычайное положение в стране, чтобы начать строительство. Предупреждение спикера Палаты представителей Нэнси Пелоси уже началось: будь осторожен, Дональд, это будет означать, что в случае выборов демократический президент запретит на основании того же принципа продажу оружия частным лица.
ДАЖЕ РЫНОЧНАЯ ПЛОЩАДЬ ПРОМАСЛЯЕТ
Замораживание потребления в США в декабре также сказалось на европейской стороне Атлантики. Во второй половине дня почти все остальные европейские биржи изменили курс,
Piazza Affari -0,78% также прервала свою полосу роста во второй половине дня, закрывшись на отметке 19.834 XNUMX пункта.
Франкфурт архивирует негативную сессию, -0,72% в день публикации данных по ВВП Германии: в четвертом квартале 2018 года изменение было равно нулю, по сравнению с третьим кварталом, чуть хуже консенсус-прогноза ( +0,1 %), но при отсутствии знака минус после -0,2 % в третьем квартале технического спада удалось избежать.
Париж (-0,23%), Мадрид (-0,23%) и Цюрих (-0,28%) также упали, Лондон остался на прежнем уровне.
РАЗБОР ПОДНИМАЕТСЯ ДО 270 ПУНКТОВ
Сессия перерыва для итальянских вторичных бумаг, которая укрепляет недавнее восстановление, в то время как немецкие бумаги восстанавливают свою привлекательность в качестве актива-убежища.
Спрэд между итальянскими 270-летними облигациями и немецким эквивалентом немного увеличился до 295 базисных пунктов, что на несколько центов выше недавних минимумов, но все еще далеко от пика в XNUMX, достигнутого в прошлую пятницу.
BTP ослаб до 2,79% (+4 базисных пункта).
CDP ВЗЯЛА ВСЕ: ТИМ СЕГОДНЯ, САЛИНИ ЗАВТРА
На рынке, лишенном конкретных идей для фондового рынка, выделяется возвращение State Master.
Сначала заявление заместителя премьер-министра Луиджи Ди Майо о том, что Казначейство вместе с железными дорогами может привлечь более 50% Alitalia, затем подтверждение роли CDP в операции Салини-Астальди. Наконец, вечером пришло заявление, с которым Cassa Depositi e Prestiti объявляет о разрешении покупки дополнительных акций Telecom Italia (вчера -1,39% до 0,48 евро), шаг, "соответствующий институциональной миссии по поддержке национальных стратегических инфраструктур". CDP может купить до 10% акций Tim с двойной целью: поддержать наступление Vivendi и поощрить соглашение между бывшим действующим президентом и Open Fiber, дочерней компанией Enel и той же CDP: новость вызвала всплеск доли Tim на более чем чем 6% в середине утренней сессии в пятницу, 15 февраля, выше 0,51 евро за акцию.
Однако вчера на Пьяцца Аффари день ознаменовался распадом Salini Impregilo (+10,5%) после того, как последний представил предложение войти в столицу Астальди (+15%) за счет увеличения капитала на 225 миллионов евро. Укрепление активов относится к компании без долгов, в операции должны участвовать долгосрочные инвесторы (см. CDP). Если кредиторы дадут свое согласие, в конце увеличения капитала Салини очистит 65% Astaldi от долгов.
БАНКИ В РАЗРЕШЕНИИ, БАНК BPM ПОД ОГНЕМ
Стоит отметить слабость банковского сектора -1,6%, в соответствии с тенденцией европейского Stoxx -1,1%, позволяющего себе паузу для размышлений после ралли последних дней.
Banco Bpm -2,8%, который вырос на
больше в последние дни. Unicredit также снизился на -2,2%. Определены условия выпущенных вчера облигаций на один миллиард евро со сроком погашения в 2029 году: доходность 4,87%, возможность отзыва через пять лет. Понимание -1,4%.
У коммунальных предприятий дела обстояли лучше: Snam +0,17% и Terna +0,19%, по которым Беренберг соответственно повысил целевую цену до 4,4 евро с 3,9 и до 5,4 евро с 5. Решение Hold подтверждено для обоих.
ВМЕСТЕ С CAMPARI ЮВЕНТУС ВСЕ ЕЩЕ НА ЛИДЕРЕ
Лучшими акциями в основной корзине стали акции Ювентуса (+2,8%), после успешного дебюта на рынке капитала с размещением облигаций на 175 млн евро, срок погашения пять лет, доходность 3,5%.
Также видно, что Campari +1,2% после достижения нового исторического рекорда в 8,22 евро. Акции, являющиеся одними из самых ярких «голубых фишек» за последние 12 месяцев (+32%), выиграли от результатов Nestlé, которые оказали положительное влияние на весь европейский сектор продуктов питания и напитков.
Отрицательная роскошь: Salvatore Ferragamo -3,3% — худшее в основном списке. Morningstar решила сократить решение до "Продавать" с "Держать", целевая цена осталась неизменной на уровне 15,80 евро. Moncler тоже плох (-1%).
INTERPUMP И GEFRAN, ОТЧЕТЫ В ЗДРАВООХРАНЕНИИ
Следует отметить реакцию рынка на положительные результаты некоторых карманных транснациональных корпораций. Рост приходится на долю Interpump (+5,9%). Акции Gefran, лидера в разработке и производстве систем и компонентов для автоматизации и управления промышленными процессами, подорожали на 3,2% до 8,19 евро. Финкантьери +1,7%. Французское правительство выступило за продажу итальянской компании контрольного пакета акций Chantiers de l'Atlantique, бывшего STX France.
Статья обновлена в 11.15:15 в пятницу, XNUMX февраля.
